La libra esterlina se eleva por la reunión positiva del Brexit, el yen se debilita cuando el S&P 500 alcanza un récord

El dólar y el yen siguen siendo los más débiles de la semana. Si bien la liquidación se desacelera un poco en la sesión asiática, todavía no hay señales de tocar fondo. Al parecer, el dólar todavía está abrumado por los comentarios de Trump sobre la política de la Fed. Por otro lado, el yen está presionado por un sólido apetito por el riesgo. El S&P 500 alcanzó un nuevo récord en 2873.23 la semana pasada. Si bien no pudo mantener las ganancias y cerró solo un 0.21% a 2862.96, el impulso alcista se mantiene firme. Por hoy, el dólar neozelandés se cotiza como el más fuerte gracias a las fuertes ventas minoristas. La libra sigue en segundo lugar, respaldada por el resultado positivo de la negociación del Brexit.

En Asia, los mercados son mixtos. Nikkei, cotizando hasta 0.58% al momento de escribir, está en camino a un día positivo. Pero China Shanghai SE bajó -0.62% mientras que Hong Kong HSI subió 0.33%. El rendimiento de 10 year JGB está arriba de 0.007 en 0.096. Pero es notablemente más bajo que 1.31 en agosto 1. Esa es otra razón que presiona al Yen.

Técnicamente, la debilidad de Australia es un punto a tener en cuenta y mira hoy. La ruptura del soporte 1.0991 de AUD / NZD es una clara señal de debilidad. EUR / AUD también rompió la resistencia 1.5725 durante la noche para reanudar el rebote de 1.5578. Y, AUD / USD también comienza a perder impulso alcista como se ve en 4 hour MACD. Podríamos ver que el dólar australiano se debilita hoy.

El ministro del Brexit del Reino Unido, Raab, todavía tiene como objetivo llegar a un acuerdo con la UE para octubre

Sterling respondió lo suficientemente bien a la conferencia de prensa posterior a la reunión del secretario de Brexit del Reino Unido, Dominic Raab, y el negociador jefe de la Unión Europea Brexit, Michel Barnier.

Raab dijo que tuvieron discusiones "positivas" y Reino Unido reafirmó el compromiso con respecto a la frontera irlandesa. Raab dijo que todavía hay "algunos problemas importantes que superar". Ambos coincidieron en la necesidad de “intensificar la intensidad” durante la fase final de las negociaciones. Raab también enfatizó que "si tenemos esa ambición, ese pragmatismo y esa energía en ambos lados, estoy seguro de que podemos llegar a ese acuerdo en octubre". Con respecto al Brexit sin acuerdo, Raab dijo que "algunas de estas historias de terror espeluznantes están lejos de ser ciertas" ".

Barnier dijo que la negociación ahora ha entrado en la etapa final. Y tanto la UE como el Reino Unido acordaron una negociación continua a partir de ahora. Añadió que la UE y el Reino Unido pueden encontrar puntos en común, y que ambos están ahora más avanzados en la definición de un terreno común para la política exterior, la seguridad y las relaciones económicas.

Ambas partes se encontrarán nuevamente en Bruselas la próxima semana.

Fed Kaplan apoya las alzas a nivel neutral, luego la curva de rendimiento de los activos y otros factores

El presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, dijo en un ensayo publicado ayer que estima que la tasa de interés real neutral se encuentra en un "amplio rango en torno al porcentaje de 0.50-0.75". Y traducido a la tasa nominal, eso es "aproximadamente 2.50-2.75 por ciento". Es decir, con la tasa de fondos federales en 1.75-2.00%, tomaría aproximadamente "tres o cuatro" más aumentos de tasa de 25bps para alcanzar el nivel neutral.

En cuanto a la política monetaria, creía que la Fed debería aumentar "gradualmente" la tasa de fondos de la Fed hasta este nivel neutral. Y por ahora, estaría "inclinado a dar un paso atrás y evaluar las perspectivas de la economía y analizar una serie de otros factores". Esos factores incluyen "niveles y forma de la curva de rendimiento del Tesoro", antes de tomar medidas adicionales.

Hay una clara divergencia en el énfasis de los puntos de vista de los mercados de políticas de la Reserva Federal. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo hace dos semanas que las tasas de los fondos federales podrían entrar en el área "un tanto restrictiva", aproximadamente en un 0.50% por encima del porcentaje neutral de 2.75%. Kaplan no mostró objeción a esta idea, pero enfatizó detenerse y mirar antes de actuar.

Por otro lado, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, prometió a principios de esta semana que no votará por nada que a sabiendas invierta la curva de rendimiento. Pero Kaplan dijo que apoya subir la tasa a neutral antes de mirar la curva de rendimiento.

Las conversaciones bilaterales del TLCAN entre México y Estados Unidos se posponen para el miércoles

México y Estados Unidos pospusieron una reunión de alto nivel del TLCAN hasta el miércoles (originalmente programada para el martes de ayer). Politico citó fuentes anónimas que dicen que las dos partes tienen como objetivo anunciar formalmente un acuerdo el jueves. Y después de eso, Canadá podría reincorporarse a las negociaciones.

Sin embargo, hasta el momento, no hay un mensaje claro de que se llegue a un acuerdo entre México y EE. UU. Un portavoz del Representante de Comercio de Estados Unidos dijo que "no hay acuerdo sobre el TLCAN". Hay importantes problemas pendientes ". México también negó el acuerdo de" apretón de manos "con los EE. UU. Mientras tanto, el gobierno canadiense también dijo que no recibió notificación de un inminente acuerdo del TLCAN.

Los ojos permanecerán en la reunión aplazada hoy entre el ministro de Economía mexicano, Ildefonso Guajardo, y el representante de Comercio de Estados Unidos, Robert Lighthizer.

Estados Unidos pospuso investigaciones sobre aranceles automáticos sin nueva línea de tiempo

El secretario de Comercio de Estados Unidos, Wilbur Ross, dijo ayer que el cronograma para la investigación de aranceles automáticos está pospuesto. Ross dijo originalmente que el informe se publicará en algún momento de agosto. Pero le dijo a WSJ que "no está claro si el informe saldrá a finales de mes". Fue más allá al negarse a establecer una nueva línea de tiempo. Ross dijo que el informe se retrasó debido a las negociaciones en curso con México, Canadá y la Unión Europea.

Por separado, Trump dijo en una manifestación de campaña en Virginia Occidental que le dijo al presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, que "todo se trata de automóviles" durante su reunión del mes pasado. Y Trump agregó que "vamos a poner un impuesto X% de 25 en cada automóvil que ingrese a los Estados Unidos desde la Unión Europea".

RBA Debelle discutió la baja inflación en un discurso

El vicegobernador del RBA Guy Debelle habló sobre "baja inflación" en un discurso de hoy. En resumen, atribuyó la baja inflación para "incluir una mayor competencia en el sector minorista, un crecimiento del alquiler históricamente bajo, la lentitud del crecimiento de los salarios y la evolución de algunos precios administrados". Los precios de los servicios públicos impulsaron la inflación durante "varios años", pero se espera que disminuyan en el próximo período.

Debelle reiteró el pronóstico del RBA de una desaceleración temporal de la inflación en el tercer trimestre. Pero más allá del trimestre de septiembre, "seguimos esperando que la inflación se sitúe en torno al 3¼% durante los próximos dos años, ya que el crecimiento del PIB por encima de la tendencia reduce la capacidad disponible en el mercado laboral y hay un repunte asociado en el crecimiento de los salarios". Se espera que la mayoría de las otras fuerzas colinden a pesar de que “existe incertidumbre acerca de cuánto tiempo más persistirán”.

El dólar de Nueva Zelanda rebota en las fuertes ventas minoristas, la reversión de AUD / NZD?

El dólar de Nueva Zelanda rebota fuertemente hoy después de datos de inflación más fuertes de lo esperado. Las ventas minoristas principales aumentaron 1.1% qoq en Q2 frente a las expectativas de 0.4% qoq. Las ventas minoristas principales subieron 1.4% qoq frente a las expectativas de 0.8% qoq. El dólar australiano no estaba mal. El índice líder de Westpac subió 0.0% mamá en julio. El trabajo de construcción hecho aumentó 1.6% en Q2 frente a la expectativa de 0.9%.

Sin embargo, AUD / NZD sufre fuertes ventas en la sesión asiática. La ruptura de la resistencia 1.0991 convertida en soporte es un signo claro de debilidad a corto plazo en la cruz. Una caída más profunda ahora está a favor del 38.2% de retroceso de 1.0486 a 1.1174 en 1.0911. Tenga en cuenta, en primer lugar, que AUD / NZD está limitado en el rango de 1.0486 / 1289 a medio plazo. La estructura del aumento de 1.0486 no garantiza que sea un movimiento impulsivo para el estallido todavía. La condición de divergencia bajista se ve en el MACD diario. Por lo tanto, el quiebre firme de 1.0911 debe indicar la finalización de la elevación total desde 1.0486. Por lo tanto, en ese caso, AUD / NZD debería disminuir a través del soporte de línea de tendencia al 61.8% de retroceso en 1.0749 e inferior.

Mirando hacia el futuro

Las ventas minoristas de Canadá se seguirán de cerca hoy. Nos inclinamos hacia una marcha BoC de octubre, pero hay especulaciones de que podría hacerse en septiembre. Veamos si los datos de hoy le darán a BoC otro empujón. Estados Unidos lanzará las ventas de viviendas existentes y las minutas de FOMC. Pero para la Reserva Federal, el enfoque real estaría en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Simposio Jackson Hole. La charla comercial de bajo nivel entre Estados Unidos y China comenzará hoy. Pero dudaríamos si alguien tiene alguna expectativa sobre eso.

Lectura sugerida: Presentación previa del simposio de Jackson Hole: dos preguntas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.

GBP / USD Perspectiva diaria

Pivots diarios: (S1) 1.2822; (P) 1.2873; (R1) 1.2957; Más…

GBP / USD sube a tan alto como 1.2924 por lo que se extiende el rebote desde la parte inferior de 1.2661 a corto plazo. El sesgo intradiario se mantiene al alza para la compatibilidad con el soporte 1.2956. En este punto, todavía esperaríamos que 1.2956 limite el lado positivo para que se reanude la tendencia hacia abajo. En el lado negativo, debajo del soporte 1.2811 menor, el sesgo se tornará negativo para volver a probar primero el 1.2661 bajo. Sin embargo, la rotura decisiva de 1.2956 cambiará el enfoque a la resistencia de la tecla 1.3212.

En general, todo el rebote a medio plazo de 1.1946 (2016 bajo) debería haberse completado ya en 1.4376, después del rechazo del EMA de mes 55 (ahora en 1.4091). La aceleración a la baja actual sostiene que es posible que se reanude la tendencia a la baja a largo plazo. En cualquier caso, las perspectivas seguirán siendo bajistas siempre que se mantenga la resistencia 1.3212. La nueva prueba de 1.1946 se debe ver a continuación.

Actualización de indicadores económicos