El yen y el franco suizo superan la volatilidad de la libra esterlina, el dólar mira los servicios de ISM

Después de una fuerte volatilidad durante la noche, los mercados de divisas relativamente tranquilos en la sesión asiática. El dólar australiano se está negociando como el más débil hasta el momento con un superávit comercial mayor al esperado, sin proporcionar respaldo. El dólar sigue como el segundo más débil, ya que se volvió suave después del fracaso del intento de rally. Dólar canadiense y el dólar de Nueva Zelanda también son débiles. Por otro lado, el franco suizo y el yen japonés vuelven a tener el control con la ayuda de la aversión al riesgo. La venta masiva de ayer en acciones europeas fue bastante seria con niveles clave eliminados. Los sentimientos se estabilizaron en Estados Unidos y Asia, pero los sentimientos son bastante vulnerables.

Un desarrollo a destacar fue la fuerte volatilidad en Sterling. En un primer momento, un informe de Bloomberg lo disparó diciendo que Alemania y el Reino Unido hicieron concesiones en la negociación de Brexit. Pero luego la Libra fue derribada después de que el portavoz del gobierno alemán despejó el aire y dijo que la posición sobre el Brexit no ha cambiado. Además, el portavoz dijo que Alemania tiene plena confianza en el jefe negociador de la UE, Michel Barnier. Bloomberg y Reuters también han sido utilizados frecuentemente por fuentes anónimas para distribuir información falsa. El motivo de las noticias de ayer era incierto y quizás alguien quería socavar la posición de Barnier. Pero tenemos que ser muy cuidadosos con estos tipos de noticias que mueven el mercado. De todos modos, demuestra una vez más que Sterling es muy sensible a los titulares de Brexit.

Técnicamente, nos gustaría señalar primero el desarrollo en los índices europeos. FTSE perdió -1%, DAX bajó -1.39% y CAC bajó -1.54% ayer. CAC ha roto el soporte de 5281.78 y la clave, 5242.64 está a la vista. DAX fue aún peor con el soporte de 12104.41 retirado con bastante firmeza. DAX también se desprendió de un patrón de triángulo. Es probable que se vea una nueva disminución de vuelta a 11726.62 a continuación. Es un factor que podría afectar al euro y levantar el franco suizo.

En los mercados de divisas, el repunte de ayer en EUR / USD y GBP / USD sugiere que la corrección del dólar aún no está terminada. Los dos pares podrían volver a visitar 1.1733 y 1.3042 respectivamente. El USD / CHF también fue rechazado por la resistencia de 0.9975 y está regresando al soporte de 0.9651. Dollar buscará los servicios de ISM hoy y las nóminas no agrícolas mañana para su rescate.

Se reanudó la conversación comercial entre EE. UU. Y Canadá, con un buen progreso

La ministra canadiense de Asuntos Exteriores, Chrystia Freeland, volvió a la mesa con el representante de comercio de Estados Unidos, Robert Lighthizer, ayer. Ella dijo que las conversaciones fueron constructivas y que están "haciendo un buen progreso". Añadió que "seguimos comprendiendo cada vez más y más profundamente las preocupaciones de ambas partes". Pero Freeland se negó a comentar qué tan cerca estaban las dos partes. La negociación sigue siendo un trabajo en progreso, ya que el equipo de Freeland ha enviado a EE. UU. "Una serie de problemas en los que hay que trabajar y nos informarán a nosotros por la mañana (jueves), y luego continuaremos nuestras negociaciones".

Trump continuó con su engaño cuando dijo a los reporteros que si la charla no funciona, "eso va a estar bien para el país, para nuestro país". Sin embargo, "no estará bien para Canadá". También reiteró que Estados Unidos tiene una "posición muy fuerte" en la negociación. Al mismo tiempo, Canadá y otros países "han estado aprovechándose de los Estados Unidos durante muchos años".

El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, reiteró su postura firme sobre el mecanismo de resolución de disputas del Capítulo 19, que fue visto como una "línea roja" de Trump. Trudeau enfatizó que “Necesitamos mantener la resolución de disputas del Capítulo 19 porque eso garantiza que las reglas se cumplan realmente. Y sabemos que tenemos un presidente que no siempre sigue las reglas tal como están establecidas ".

BoC se paró, afirmó la caminata de octubre

Ayer, BOC dejó la tasa de política sin cambios en 1.5%. Los comentarios del Gobernador Stephen Poloz también indicaron que es muy probable que aumente la tasa en octubre. Sin embargo, el mercado interpretó que el mensaje enviado en la reunión fue más cauteloso que antes. Si bien reconocieron un fuerte crecimiento en el segundo trimestre, los miembros afirmaron que la economía está "muy en línea" con las proyecciones. Si bien notaron una inflación acelerada en julio, los miembros culparon a los factores idiosincrásicos como causantes de volatilidad. Aunque admitió que la economía ha estado "operando cerca de su capacidad durante algún tiempo", advirtió sobre el continuo crecimiento moderado de los salarios. Mientras guiaba la próxima acción política como un aumento de la tasa, el banco central enfatizó la incertidumbre de las negociaciones del TLCAN sobre la perspectiva de la inflación. Más en BOC confirmó el caso del aumento de tasas de octubre, minimizó el fuerte crecimiento y la inflación.

También en BoC:

Fed Bullard: la curva de rendimiento y los TIPS sugieren que la política monetaria ya es neutral o algo restrictiva

El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dio comentarios titulados "Cómo extender la expansión de los Estados Unidos: una sugerencia" hoy. Allí argumentó que las relaciones empíricas de la curva de Phillips se han roto en gran medida en las últimas dos décadas. Es decir, la relación entre inflación y desempleo "comenzó a desaparecer". Sugirió a la Fed considerar la información del mercado financiero en su configuración de política monetaria. La curva de rendimiento se toma como un buen predictor de la actividad económica real futura. Los valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) proporcionan indicaciones sobre las expectativas de inflación.

Bullard dijo:

• La información de la curva de rendimiento sugiere que los mercados financieros no ven un crecimiento real excesivo ni una presión inflacionaria excesiva en el horizonte de pronóstico.
• Los datos de compensación de inflación basados ​​en TIPS sugieren que los mercados no esperan que el FOMC alcance la meta de inflación porcentual de 2 en promedio sobre una base de PCE durante la próxima década.

Combinados, estos dos indicadores de mercado argumentaron que "la postura actual de la política monetaria ya es neutral o posiblemente algo restrictiva".

BoJ Kataoka critica el movimiento para permitir una mayor banda de rendimiento JGB

El miembro de la junta directiva del BoJ, Goushi Kataoka, criticó el reciente movimiento del banco central para permitir que el rendimiento del año 10 JGB fluctúe en un rango mayor de -0.1% a 0.1%. Dijo en un discurso que "no hay necesidad de permitir que las tasas de interés a largo plazo se muevan en un rango más amplio en un momento en que el BOJ está recortando sus pronósticos de inflación". Agregó que "permite que las tasas a largo plazo aumenten a la vez". las expectativas de inflación e inflación no están aumentando mucho y podrían retrasar el logro del objetivo de precios del BoJ ". Además, Kataoka advirtió que" las fricciones del comercio mundial se están intensificando y no hay lugar para la complacencia ".

Kataoka es una paloma conocida que disintió la decisión de mantener la política sin cambios en todas las reuniones desde que se unió a la junta en 2017. En su lugar, persistentemente presionó para una flexibilización más agresiva, la focalización para mantener los rendimientos de JGB en 0% más allá de la madurez del año 10.

En el frente de datos

El superávit comercial de Australia se redujo a AUD 1.55B en julio, ligeramente por encima de las expectativas de AUD 1.46B. El PIB suizo y los pedidos de fábrica de Alemania se lanzarán en sesión europea.

Los datos de Estados Unidos son el principal foco hoy. Se presentarán empleos de ADP, solicitudes de desempleo, servicios ISM y pedidos de fábrica. Canadá también dará a conocer los permisos de construcción más tarde en el día.

GBP / USD Perspectiva diaria

Pivots diarios: (S1) 1.2799; (P) 1.2891; (R1) 1.2997; Más…

El sesgo intradiario en el GBP / USD se mantiene ligeramente al alza en este punto. El desarrollo actual sugiere que el rebote correctivo de 1.2661 aún no se ha completado. La ruptura de 1.3042 tendrá como objetivo la proyección 100% de 1.2661 a 1.3042 desde 1.2784 en 1.3165. Pero el alza debe estar limitada por el nivel de fibonacci clave de 1.3316 para completar el aumento correctivo y lograr una reversión a corto plazo. En el lado negativo, por debajo del soporte de 1.2784, la prueba de 1.2661 será baja.

En general, todo el rebote a medio plazo de 1.1946 (2016 bajo) debería haberse completado ya en 1.4376, después del rechazo del EMA de mes 55 (ahora en 1.4099). La estructura y el impulso de la caída de 1.4376 argumentan que está reanudando la tendencia a la baja a largo plazo. Y este será el caso preferido siempre que se mantenga 38.2% de retroceso de 1.4376 a 1.2661 en 1.3316. Sin embargo, un quiebre firme de 1.3316 traería un rebote más fuerte al 61.8% de retroceso en 1.3721. Y, la eventual profundidad de la caída desde 1.4376, y la posibilidad de alcanzar 1.1946 bajo, dependerá de la fuerza del rebote correctivo interino de 1.2661.

Actualización de indicadores económicos