Comcast espera que sus rivales en Disney y Fox los obliguen a aumentar su oferta, probablemente por miles de millones de dólares, en la próxima subasta de un día para el proveedor británico de televisión satelital Sky, según personas familiarizadas con el asunto.
Este fin de semana, Comcast y Fox (trabajando en concierto con Disney) concluirán su batalla de meses para poseer Sky, con propiedad dividida entre Fox (y pronto será Disney) y accionistas públicos. Las empresas han ido y venido varias veces con un aumento de las ofertas por Sky, pero ninguna de las dos ha dicho que su oferta es "la mejor y la definitiva". Para poner fin al proceso, el panel de adquisiciones del Reino Unido ha tomado la rara decisión de liquidar la propiedad con una subasta de tres rondas, que tendrá lugar este fin de semana, según una declaración del panel de adquisiciones del Reino Unido.
Comcast ha hecho actualmente la oferta más alta por Sky, ofreciendo 14.75 libras por acción, o alrededor de $ 34 mil millones. La oferta de Fox es de 14 libras por acción. Disney ya está adquiriendo la participación del 39 por ciento de Fox en Sky, parte de la adquisición de muchos activos de Fox por 71.3 millones de dólares a principios de este año. El CEO de Disney, Bob Iger, ha dicho varias veces que está interesado en ser dueño de todo Sky.
Ahora, Comcast asume que Fox / Disney aumentará su oferta por Sky, ya sea que termine comprando o no, dijo la gente, que pidió no ser identificada porque las conversaciones son privadas.
La medida sería una respuesta a las acciones de Comcast a principios de este año en las negociaciones sobre Fox. Esas ofertas competitivas elevaron el precio de Disney para comprar la mayoría de Fox en casi $ 20 mil millones más, desde un precio inicial de $ 52.4 mil millones a una valoración final de más de $ 71 mil millones, dijeron las personas.
Aún así, Comcast sospecha que Disney puede haber concluido hace mucho tiempo que está dispuesto a renunciar a Sky, según personas familiarizadas con el asunto. Disney también podría competir legítimamente con Comcast para ser propietario del distribuidor de televisión paga y propietario del contenido europeo, incluidos los valiosos derechos de fútbol en vivo.
De cualquier manera, los accionistas de Sky esperan una nueva ronda de ofertas. Sky cotiza a alrededor de 15.80 libras por acción, muy por encima de la oferta más reciente de Comcast.
De acuerdo con las reglas de subasta establecidas por el panel de adquisición del Reino Unido, Fox / Disney hará una oferta primero, porque tiene la oferta más baja.
Comcast cree que hay alguna ventaja en hacer una oferta porque es capaz de ver cuán serio es Fox / Disney para aumentar el precio de Sky, dijo la gente.
En ese momento, Comcast tendrá la oportunidad de superar la nueva oferta. Eso es la segunda ronda. Esa oferta también es pública.
Luego hay una ronda final en la que cada grupo puede subir más una vez más. Ninguna de las partes ve esas ofertas finales. El Panel de Adquisición anunciará las ofertas finales de cada parte. Es posible que las ofertas finales de cada lado sean idénticas. En cualquier caso, los accionistas de Sky votarán por un ganador. Todas las ofertas, al igual que las ofertas pendientes actuales, se harán en efectivo.
En 2008, Takeover Panel utilizó esta misma estrategia con las mismas reglas para decidir una guerra de ofertas entre Hydrogen Group y Premier para una empresa de reclutamiento con sede en el Reino Unido llamada Imprint. En un giro, ni Hydrogen ni Premier aumentaron sus ofertas en la subasta. Premier terminó cerrando la transacción con la recomendación de la junta de impresión.
Hasta ahora, la junta de Sky ha recomendado la oferta más alta de Comcast.
Divulgación: Comcast posee NBCUniversal, la compañía matriz de CNBC.
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