Tenemos solo 12 años para controlar el cambio climático, anunció la ONU en octubre, por lo que será mejor que invirtamos.
Pero, lamentablemente, es cada vez más claro que invertir en los países, empresas y productos alineados con los Objetivos de desarrollo sostenible (ODS) de la ONU es mucho más complicado de lo que se creía. También se está volviendo claro que las instituciones financieras con una fuerte investigación centrada en los criterios de gobernabilidad corporativa, ambiental y social (ESG) serán codiciadas por los inversores a medida que intenten descubrir cómo aplicar el billón de $ 22 en activos comprometidos con la inversión responsable de manera efectiva. camino.
¿Dónde invierte, si está buscando mantener sus inversiones compatibles con ESG, por ejemplo?
ESG v GDP
Mi trabajo favorito de investigación reciente es el informe de la estrategia de octubre de Renaissance Capital que muestra los puntajes ESG versus el PIB de los países a lo largo del tiempo. Los cinco países que obtuvieron las puntuaciones ESG más altas según su investigación son Dinamarca, Suecia, Nueva Zelanda, Suiza y Noruega.
Como señalan los autores, vale la pena invertir en estos países si está buscando un juego puro de ESG, pero también si su objetivo de ESG es invertir en países principalmente blancos, ricos y de herencia cristiana.
"Si desea invertir para producir una mejora en los puntajes ESG, nos queda claro que hay mucho más que ganar en mercados emergentes y mercados fronterizos (FM) que en mercados desarrollados", dice el autor del informe. "Son EM y FM quienes necesitan las inversiones que, a través de un mayor PIB per cápita, conlleva una mayor igualdad de género, un mejor sistema legal, alfabetización de adultos y una mayor esperanza de vida".
El desafío es que, al igual que los mercados desarrollados, mientras que los indicadores sociales y de gobernabilidad pueden mejorar en los mercados emergentes con la industrialización, el impacto ambiental no mejora. A medida que los países se vuelven más ricos, emiten mayores niveles de contaminación, lo que complica los escenarios de inversión para los inversores de ESG.
Otros hallazgos de la investigación ofrecen algunas ideas aleccionadoras. Los mercados mejor desarrollados y los mercados emergentes en 2018 medidos por la actividad de capital y los precios de los bonos soberanos tienen los peores puntajes ESG, por ejemplo. No solo eso, sino que muchos mercados desarrollados en realidad están viendo caer sus puntajes ESG, incluidos aquellos con un rendimiento estelar como Suecia y Noruega, así como los EE. UU., Canadá, los Países Bajos, Singapur y Australia.
En lo personal, creo que dada la creciente cantidad de malas noticias sobre los pronósticos del cambio climático, el cáñamo podría ser una buena inversión en este momento.
En una encuesta reciente de grandes inversores institucionales como BlackRock y UBS Asset Management, Natixis también encontró que la geografía es crucial para las inversiones relacionadas con los ODS; la inversión en donde haya brechas será más efectiva que la inversión en aquellas regiones que ya están alineadas con los ODS, incluso si esta última puede hacer que su producto obtenga una etiqueta bonita de ODS.
Orith Azoulay, quien se convirtió en directora global de finanzas verdes y sostenibles el año pasado para Natixis, originalmente estaba investigando y ha creado una unidad interna de I + D dedicada a encontrar la información que tanto se necesita para ayudar a los inversores a navegar por el mundo cada vez más complejo de los ODS.
Mientras que el 'lavado verde' es tan conocido como estar en el radar de todos e incluso está siendo abordado por la Comisión Europea, el informe de Natixis habla de la amenaza del 'lavado de SDG'. El informe ofrece un marco para los inversores sobre cómo abordar la inversión en países y empresas para garantizar que sus inversiones no apoyen un objetivo a costa de otro.
Otro banco europeo en el sector de finanzas sostenibles que pesa mucho en la investigación, ING, se está uniendo a la refriega. Anunció que dirigiría su libro de préstamos de € 500 mil millones para cumplir con el objetivo de dos grados del Acuerdo de París, y para hacerlo usaría algo llamado enfoque de Terra.
La idea es que las empresas van a necesitar nuevas tecnologías para adaptarse a un entorno de bajas emisiones de carbono. ING recopila datos de agencias científicas y organizaciones independientes para rastrear por sector las tecnologías que se necesitarán y los planes de inversión de la empresa. Esos datos entonces pueden guiar parte del libro de préstamos.
Y la guinda del pastel para el enfoque Terra de ING es que es de código abierto con la esperanza de que aliente a otros bancos a ayudar a acelerar el avance hacia la reducción de carbono.
Tomar nota
De acuerdo con otras investigaciones del banco, hay una serie de sectores que los inversores deberían tomar en cuenta. El informe del CIO de octubre de UBS destaca los autos eléctricos y los autos compartidos, estimando que para 2025 alrededor del 25% de vehículos nuevos vendidos a nivel mundial serán electrificados.
"La regulación de apoyo, la caída de los costos y la innovación técnica deberían hacer que el mercado eléctrico, autónomo y de compartir autos en general crezca alrededor del 10-fold a $ 400 mil millones", dicen los autores.
Morgan Stanley señala el inevitable crecimiento de los bioplásticos en su última investigación sostenible.
Personalmente, creo que dada la creciente cantidad de malas noticias sobre los pronósticos del cambio climático, el cáñamo podría ser una buena inversión en este momento.
El cannabidiol, derivado del cáñamo, está volando de las estanterías como un antídoto natural y legal para la ansiedad (la revista Rolling Stone informó recientemente que el mercado podría llegar a $ 22 mil millones por 2022). El cáñamo también es un cultivo ligero de recursos que mantiene el aire limpio y al parecer también mejora el agua contaminada y el suelo. ¿O es solo un lavado verde? Vamos a necesitar más investigación sobre eso.
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