El yen surge cuando Nikkei cae y el rendimiento de JGB cae

El yen salta ampliamente hoy en día a medida que las acciones asiáticas se debilitan, pasando del catalizador positivo de la tregua comercial entre Estados Unidos y China rápidamente. Nikkei cerró -2.39%, más que suficiente para revertir la ganancia del 1.00% del lunes. Además, el rendimiento de 10 en el año JGB ha bajado es de -NUMX en 0.010, en comparación con el máximo de octubre en 0.073. En particular, hay algunos flujos de refugio seguro en Japón. Manteniéndose en los mercados de divisas, el dólar de Nueva Zelanda y el euro siguen como los próximos más fuertes. El dólar australiano se mezcla después de que el RBA se para. El dólar es el más débil, como también presionado por la caída de los rendimientos estadounidenses. Dólar canadiense y la libra esterlina son los siguientes más débiles.

Técnicamente, la debilidad de Sterling merece la pena. GBP / USD rompió 1.2725 ayer y eso es una señal de bajista a corto plazo. GBP / JPY ahora está soportando el soporte de 114.02, mientras que EUR / GBP también se dirige a la resistencia de 0.8939. La ruptura de estos niveles alineará la perspectiva bajista de Sterling en diferentes pares y aún así tendríamos una liquidación de base más amplia en la libra. La ruptura de 113.18 por parte de USD / JPY sugiere que la caída de 114.03 se reanudará hacia la compatibilidad con 112.30. De lo contrario, los pares principales están generalmente dentro del rango.

En otros mercados, el DOW cerró con un alza del 1.13% a 25826.43 durante la noche, pero recortó muchas ganancias después de alcanzar los 25980.21. El S&P 500 subió un 1.09% mientras que el NASDAQ subió un 1.51%. El rendimiento a 30 años cerró con una caída de -0.033 a 3.278, mientras que el rendimiento a 10 años cerró con una caída de -0.021 a 2.992. En Asia, el Nikkei cerró con una caída del -2.39% a 22036.05. En el momento de redactar este informe, el HSI de Hong Kong ha bajado un -0.37%. Singapore Strait Times ha bajado un -1.12%. Pero China SSE ha subido un 0.10%.

Lighthizer liderará la charla comercial entre EE. UU. Y China, firme señal de preparación para el progreso

La Casa Blanca ha confirmado que el Representante de Comercio Robert Lighthizer liderará la nueva ronda de conversaciones comerciales con China, que asumirá el cargo del Secretario del Tesoro Steven Mnuchin. Esta es una indicación importante de que ambas partes (y principalmente China) están listas para expresar sus promesas con palabras y luego acciones. Lighthizer es el único que sabe cómo elaborar un acuerdo comercial. Sin él, es solo "conversaciones" de alto nivel.

El asesor comercial de la Casa Blanca, Peter Navarro, dijo que Lighthizer es "el negociador más duro que hemos tenido en el USTR y que va a ir al capítulo y al verso y a bajar los aranceles, a reducir las barreras no arancelarias ya poner fin a todas estas prácticas estructurales que impiden el acceso al mercado . ”

Por separado, el asesor económico de la Casa Blanca, Larry Kudlow, dijo que China va a trabajar en las reformas prometidas "de inmediato". Kudlow reconoció que “la historia aquí con las promesas de China no es muy buena. Y eso lo sabemos ”. Sin embargo, Kudlow también dijo que“ el presidente Xi nunca ha estado tan involucrado ”, lo que es un avance positivo para él. Y agregó: "esperamos que esas tarifas bajen a cero".

Kudlow, Mnuchin y Lighthizer mantuvieron reuniones privadas en Argentina con el viceprimer ministro de China, Liu He. Kudlow dijo que Liu prometió que China actuará rápidamente sobre los compromisos. Y Kudlow agregó: “No pueden caminar despacio esto, detener esto, serpentear esto. Su palabra: 'inmediatamente' ”.

Fed Powell sobre los desafíos económicos a largo plazo

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en un discurso que la Fed ha hecho "un gran progreso hacia" una "economía fuerte y un sistema financiero sólido". Señaló la tasa de desempleo en 3.7% y la fuerte creación de empleo. Y hay otros signos de fortaleza más allá del mercado laboral. Señaló la disminución de las dificultades financieras, las ganancias salariales, el aumento de la riqueza de los hogares y la elevada confianza del consumidor.

Sin embargo, Powell también señaló algunos "desafíos a más largo plazo". Esos incluyen el lento crecimiento de los salarios de los trabajadores de bajos ingresos. Además, no está claro si la recuperación reciente de la productividad es una tendencia sostenible. Y, el envejecimiento de la población está limitando el crecimiento de la oferta laboral y el crecimiento potencial. La disminución de la movilidad económica también refleja la dificultad que enfrentan los estadounidenses de bajos ingresos para ascender en la escala económica.

Eurogrupo instó a Italia a cumplir con las normas presupuestarias de la UE

En un comunicado emitido hoy, el Eurogrupo dijo que el Proyecto de Plan de Presupuesto 2019 (DBP) de Italia estaba infringiendo las normas de la UE e instó a Italia a rectificarlo.

Dijo que "El Eurogrupo recuerda que en su dictamen emitido sobre 23 de octubre 2018, la Comisión identificó un incumplimiento particularmente grave de la recomendación dirigida a Italia por el Consejo sobre 13 de julio 2018 y solicitó una DBP revisada. Italia presentó un DBP revisado el 13 de noviembre, sobre el cual la Comisión emitió otra opinión sobre el 21 de noviembre, confirmando la existencia de un incumplimiento particularmente grave de la recomendación del Consejo ".

Y, “apoyamos la evaluación de la Comisión y recomendamos a Italia que tome las medidas necesarias para cumplir con el SGP. También apoyamos el diálogo en curso entre la Comisión y las autoridades italianas ".

Además, el Eurogrupo señaló que se considera que los DBP de cinco estados miembros están "en riesgo de incumplimiento con el SGP", incluidos Bélgica, Francia, Portugal, Eslovenia y España.

Aussie se mantiene estable después de que el RBA se mantenga en el 1.50%, las reacciones se silencian

El dólar australiano cotiza ligeramente más firme frente al dólar después de que el RBA dejó la tasa de efectivo sin cambios en 1.50%. Pero en general es estable y está mezclado, ya que la reacción a RBA es bastante silenciosa. En resumen, RBA sostuvo que la caída en la tasa de desempleo eventualmente elevará la inflación a la meta. Pero una vez más, el banco central esperaba que el progreso fuera "gradual", lo que implica que no hay urgencia para elevar la tasa de interés en el corto plazo.

En la economía, el escenario central para el crecimiento del PIB es promediar alrededor del 3.5% en 2018 y 2019. Entonces se desaceleraría a 2020 debido a un crecimiento más lento en la exportación de recursos. Perspectivas para el mercado laboral sigue siendo "positivo". La mejora en la economía debería ver "un aumento adicional en el crecimiento de los salarios" a lo largo del tiempo, gradualmente. Se espera que el IPC aumente gradualmente durante los próximos dos años. Y, el escenario central sería si la inflación estuviera en 2.25% en 2019 y un poco más alto en 2020.

En el frente de datos

La base monetaria de Japón aumentó 6.1% interanual en noviembre frente a la expectativa de 5.7% interanual. El monitor de ventas minoristas BRC del Reino Unido cayó -0.5% interanual en noviembre. El déficit de la cuenta corriente de Australia se redujo a AUD -10.7B en Q3.

Swiss lanzará CPI en sesión europea. Reino Unido lanzará la construcción de PMI. La eurozona lanzará PPI. Canadá lanzará la productividad laboral más tarde en el día.

GBP / JPY diario de Outlook

Pivots diarios: (S1) 144.00; (P) 144.76; (R1) 145.34; Más…

GBP / JPY cae a 143.95 hasta ahora y el incumplimiento de 144.02 sugiere una reanudación de la caída. El sesgo intradiario se devuelve al lado negativo para la compatibilidad con 142.76 primero. La interrupción allí extenderá la disminución de 149.48 a la zona de soporte de claves 139.29 / 47. Por el lado positivo, la ruptura de la resistencia de 145.51 es necesaria para indicar el fondo a corto plazo. De lo contrario, las perspectivas seguirán siendo cautelosas, incluso en caso de recuperación.

En la imagen general, siempre que se mantenga el soporte de clúster de 139.29 (50% de retroceso de 122.36 a 156.59 en 139.47), la tendencia alcista de 122.36 (2016 bajo) se extendería más allá del máximo de 156.69. Sin embargo, la ruptura decisiva de 139.29 / 47 sugerirá que dicha tendencia alcista se complete y que las perspectivas sean bajistas. En ese caso, el siguiente objetivo es 61.8% de retroceso en 135.43.

Actualización de indicadores económicos