Después del colapso del mercado en diciembre, la temporada de ganancias podría mostrar algunos ganadores entre los escombros, dijeron analistas.
Es difícil decir qué harán los resultados del cuarto trimestre para el repunte del mercado desde el mínimo de diciembre, dados otros factores, como las conversaciones comerciales, la disfunción de Washington y la próxima votación del Brexit en el Reino Unido. Pero los analistas ven cierto potencial de reacciones positivas en las acciones individuales, incluso con las expectativas reducidas para las ganancias de 2019.
La temporada de informes del cuarto trimestre comienza esta semana con los principales bancos Citigroup el lunes, JP Morgan el martes y Bank of America y Goldman Sachs el miércoles. Hay algunas publicaciones de datos importantes, como el PPI del martes y la producción industrial del viernes, pero los informes sobre ventas minoristas y los inicios de viviendas se han retrasado debido al cierre parcial del gobierno de 3.
Los analistas esperan que las ganancias sean bastante fuertes, pero están observando lo que dicen las compañías sobre el trimestre actual y el resto del año, dadas las expectativas de una economía de crecimiento más lento y un menor crecimiento de las ganancias.
Después de un rebote del 10 por ciento desde el mínimo de Nochebuena, el S&P 500 choca contra un área importante de resistencia en 2,600 a medida que comienza la temporada de ganancias. El S&P 500 cotizaba ligeramente a la baja en torno a los 2,590 el viernes por la tarde. (si desea comerciar profesionalmente utilice nuestro descargar asesor forex, Mira nuestros videos de trading automatizado en forex…)
"En nuestra opinión, la mayor parte de la caída ha quedado claramente atrás", dijo Julian Emanuel, estratega jefe de acciones y derivados de BTIG. Las ganancias podrían impulsar el mercado en general, pero también existen factores geopolíticos y de otro tipo que podrían afectar a las acciones. "Dada la fuerte resistencia de alrededor de 2,600, no sería una sorpresa que pudiera retroceder un poco".
Emanuel dijo que cambió la semana pasada de una postura de comprar en las caídas a comprar en el mercado. “Todavía no estamos en un mercado alcista del todo. Estamos en una etapa de transición. Cambió de las malas noticias y las buenas noticias que se vendieron en el último trimestre a las buenas noticias que se compraron, pero si realmente está en un mercado alcista, se comprarán tanto las buenas como las malas ".
Se espera que el mercado siga siendo volátil, y podría estar revuelto durante la temporada de ganancias debido a que su aumento fue tan agudo y rápido.
"Pensamos que la temporada de ganancias seguiría siendo un ritmo neto, pero con resultados más mixtos", dijo Keith Parker, estratega jefe de acciones de UBS. “La clave estará en la orientación para 2019 y lo que hemos visto hasta ahora son revisiones para 2019 un poco más que el promedio posterior a la crisis. … El restablecimiento de la barra grande generalmente ocurre durante el primer trimestre, durante los informes del cuarto trimestre. Ya vimos que las expectativas bajaron mucho ”.
Los analistas esperan que la mayoría de las malas noticias salgan de las ganancias, pero si los resultados y los comentarios son peores de lo esperado, el mercado podría fácilmente volver a probar sus mínimos. Por otro lado, si las ganancias son mejores de lo esperado, podrían actuar como una fuerza positiva para ayudar a evitar nuevas caídas, dijeron los estrategas.
"Nuestra opinión es que probablemente tendremos más resultados mixtos y orientación en el trimestre, pero aumenta la probabilidad de repuntes de alivio, dado dónde están las posiciones y las expectativas", dijo Parker. Dijo que la atención médica podría ser positiva.
“El cuidado de la salud tiene tendencias de revisión positivas. Creemos que tienen mejores ganancias, telón de fondo de ventas ”, dijo, señalando que en consumo discrecional se destacan los hospedajes y restaurantes.
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Se espera que las ganancias sean sólidas, con un aumento del 14.7 en el cuarto trimestre, pero el cuarto trimestre es un período de transición. Los ejecutivos corporativos podrían encontrarse mostrando un crecimiento de ganancias de dos dígitos, mientras discuten la actividad en el trimestre actual, que se espera que vea un crecimiento de ganancias mucho más lento. Se espera que las ganancias del primer trimestre aumenten alrededor del 3.9 por ciento, según Refinitiv. Las ganancias en 2018 aumentaron alrededor del 23.5 por ciento, pero se espera que las ganancias de 2019 promedien un poco menos del 7 por ciento para el año.
Emanuel de BTIG dijo que el mercado puede estar listo para recompensar las noticias positivas, y los mayores ganadores podrían ser aquellos que superen las expectativas de ingresos y ganancias. Emanuel dijo que en las últimas dos temporadas de ganancias, muchas empresas que ganaron apenas fueron recompensadas, mientras que aquellas que perdieron tanto las ganancias como los ingresos cayeron un promedio de 3.2 por ciento en el período de julio y 5 por ciento en la temporada de informes de octubre.
Fuente: BTIG
“Las estimaciones han bajado bastante para el trimestre y el año. Es una bolsa mixta en el sentido de que has visto una serie de anuncios previos. Has visto reacciones positivas, reacciones negativas. Las reacciones positivas se han inclinado hacia empresas más cíclicas. Ha visto las peores reacciones de algunos de los nombres más defensivos ”, dijo.
Con el fin de encontrar posibles ganadores de ganancias, los analistas de BTIG evaluaron a las empresas que habían bajado el 20 por ciento desde sus máximos de la semana de 52, pero en los últimos dos años habían superado las ganancias y los ingresos y sus acciones fueron recompensadas.
Entre esos nombres estaban Morgan Stanley, que informa el jueves, Ralph Lauren, LAM Research, Akamai y Northrop Grumman.
BTIG dijo que los nombres vulnerables podrían ser aquellos que no han disminuido tanto pero que han perdido ganancias en el pasado. Los analistas de la firma seleccionaron acciones que han decepcionado tanto en ganancias como en ingresos durante dos o más trimestres desde el primer trimestre de 2017 y han disminuido menos del 10 por ciento desde sus máximos del año.
En esa lista están Walt Disney, Hershey, American Water Works, American Electric Power, AutoZone, Duke Energy, Ameren, Ecolab, NextEra Energy, Varian Medical Systems, First Energy y TransDigm. Utilice nuestra cartera de revisiones de robots de forex ...
Lunes
Ganancias: Citigroup, Shaw Communications
Martes
Ganancias: JP Morgan Chase, UnitedHealth, Wells Fargo, Delta Air Lines, United Continental, First Republic Bank
8: 30 am PPI
8: 30 am Empire State manufacturing, 11: 30 am Presidente de la Fed de Minneapolis Neel Kashkari 1 pm Esther George, Presidenta de la Fed de Kansas City, 1 pm Presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan
Miércoles
Ganancias: Bank of America, Goldman Sachs, BlackRock, US Bancorp, Fulton Financial, Bank of NY Mellon, Charles Schwab, PNC Financial Services, Comerica, Kinder Morgan, Hancock Whitney, CSX, Alcoa
8: Encuesta de Líderes Empresariales de 30 am
Encuesta NAHB a las 10 a. M., Libro beige de la Fed a las 2 p. M., Datos TIC a las 4 p. M., Kashkari de la Fed de Minneapolis a las 6:30 p. M.
Jueves
Ganancias: Morgan Stanley, Netflix, Bank of the Ozarks, Commerce Bancshares, KeyCorp, M&T Bank, PPG Industries, American Express
8: 30 am reclamaciones iniciales
8: 30 am Philadelphia fed
Viernes
Ganancias: State Street, VF Corp, SunTrust, Regions Financial, Kansas City Southern, Schlumberger
9: 15 am Industrial production
9: 05 soy el presidente de la Fed de Nueva York John Williams, 10 soy el sentimiento del consumidor, 11 soy el presidente de la Fed de Filadelfia Patrick Harker
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