En abril, el presidente ejecutivo de Morgan Stanley, James Gorman, anunció que Shelley O'Connor, quien ha encabezado el negocio de administración de patrimonio desde 2016, está asumiendo el control del banco privado y la unidad de banca institucional, dejando a Andy Saperstein para dirigir solo la administración de patrimonio.
De alguna manera, parece un movimiento para reemplazar a Colm Kelleher, quien actualmente administra el negocio de banca institucional y se retira en junio. Pero existe la sensación de que al poner a O'Connor en la supervisión de las dos partes bancarias del negocio (con Eric Heaton como presidente de los dos), Gorman está apuntando a construir a Morgan Stanley como un banco en toda regla. Hipotecas y cuentas de depósito y crédito. De hecho, en su nota a la firma, Gorman se refirió a la "criticidad de los bancos para el crecimiento futuro de nuestro negocio".
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Shelley O'Connor, |
Morgan Stanley Private Bank se creó después de la crisis financiera para aumentar los depósitos y prestar más a los clientes. O'Connor ayudó a crear el negocio bancario y dirigió el banco privado: ella es la persona adecuada para supervisar su expansión.
No es necesariamente una noticia nueva: Gorman ha expresado durante muchos años que Morgan Stanley ha prestado atención a un negocio bancario simple y lucrativo de vainilla simple. Cuantos más productos y servicios use un cliente con un asesor, más dinero ganará una institución y más leales se volverán.
Y Morgan Stanley está administrando $ 2.4 trillón en activos de gestión de patrimonio en este momento. Tampoco necesita construir sucursales bancarias minoristas como sus competidores bancarios tradicionales de los EE. UU., Gracias a los avances y la aceptación de la banca digital. El momento podría ser perfecto para Gorman.
Largo camino
Sin embargo, hay un largo camino por recorrer. El libro de préstamos de Morgan Stanley es pequeño, y si bien los depósitos aumentaron un 12% respecto al año anterior en sus ganancias del primer trimestre, hasta casi $ 180 mil millones, todavía es muy pequeño en términos bancarios en los EE. UU.
Pero el potencial es fenomenal. Los clientes de administración de riqueza del banco colectivamente deben mantener cientos de miles de millones de dólares en depósitos con otras instituciones. Si pueden satisfacer sus necesidades bancarias con Morgan Stanley, es obvio por qué los negocios bancarios se consideran críticos.
Por el contrario, el ingreso neto para el negocio de banca de inversión y de ventas y negociación disminuyó 24% año con año en Q1. Gorman siempre ha tenido claro que el negocio de valores institucionales no se irá para Morgan Stanley, pero su prominencia en las ganancias ciertamente disminuirá aún más.
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