Aquí es donde los inversores pueden esconderse y áreas que deberían evitar a medida que se intensifican las tensiones comerciales

Las acciones registraron su primer mes negativo del año a medida que se profundizaba la angustia comercial, y no se vuelve más fácil a partir de aquí desde que Estados Unidos endureció su postura sobre más socios comerciales. Ahora es un buen momento para que los inversores encuentren las áreas a prueba de comercio para esconderse y las empresas con aranceles que deben evitar.

Los inversores no solo lidiaron con más amenazas comerciales de ida y vuelta entre Estados Unidos y China, sino que la última promesa del presidente Donald Trump de imponer aranceles a todas las importaciones mexicanas también alimentó la ansiedad de los inversores. La medida sorpresa también socavó la posibilidad de una resolución comercial con China.

De acuerdo con los analistas de Wall Street, los inversores podrían agregar productos básicos de consumo y servicios públicos como defensa mientras se mantienen alejados de las empresas con exposición explícita a China.

“Nuestras formas favoritas de aumentar la exposición defensiva siguen siendo Productos básicos y servicios públicos. Para ambos, los riesgos de guerra comercial / arancelaria de China son más bajos que en otros sectores, las valoraciones han parecido más razonables que otros sectores defensivos ”, dijo Lori Calvasina, jefa de estrategia de acciones de EE.UU. en RBC, en una nota el miércoles. "Staples también ha perdido mucho apoyo".

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Los productos básicos de consumo y los servicios públicos son dos sectores tradicionales de comercio aislado, ya que se centran en el mercado nacional y son no cíclicos. Ambos sectores en el S&P 500 obtuvieron mejores resultados en mayo cuando la batalla comercial se calentó, con los servicios públicos perdiendo solo un 1.5% y los productos básicos de consumo un 3.4%. El S&P 500 bajó un 6.3% durante el mismo período.

Las compañías con una alta exposición a los ingresos en China podrían recibir un golpe mucho mayor de la guerra comercial y deberían evitarse, dijeron los analistas. Estas empresas se concentran en el sector de la tecnología, especialmente en los fabricantes de chips, según Goldman Sachs.

Los semiconductores Qualcomm, Broadcom, Qorvo y Micron Technologies se encuentran entre las empresas con las mayores ventas en China, dijo Goldman Sachs. Qualcomm, Broadcom y Micron han bajado más del 20% este mes. Su liquidación se profundizó después de la orden ejecutiva del presidente Trump de detener la capacidad de Huawei de comprar chips fabricados en Estados Unidos. El ETF de VanEck vectors Semiconductor cayó más del 14% en mayo.

RBC dijo que las industrias que son "muy negativas" debido a su sensibilidad de margen a la tarifa de China incluyen productos químicos, revestimientos, grandes almacenes y ferrocarriles. El banco incluyó a Whirlpool, American Eagle Outfitters, Urban Outfitters y Best Buy entre las acciones de mayor riesgo según una encuesta de analistas de RBC.

El banco espera que el S&P 500 se recupere a 2,950 para fin de año a medida que las compras por caída lleguen con toda su fuerza, pero el reciente retroceso no ha terminado.

“Seguimos pensando que el S&P 500 podría cotizar tan bajo como 2750 durante el verano o incluso 2650”, dijo Calvasina. “El sentimiento de los inversionistas institucionales se había acercado a la euforia y que el mercado de valores de EE. UU. Volvía a ser vulnerable a las malas noticias. El posicionamiento ha retrocedido ligeramente en las últimas semanas, pero sigue siendo extremadamente elevado. Esto nos dice que la relajación aún no ha terminado ".