Las conversaciones de Disney y Charter podrían afectar el precio del cable en la era del streaming

Disney comenzará a renovar su acuerdo de transporte de varios años con Charter, el segundo mayor proveedor de televisión de pago de EE. UU., A principios de agosto, según personas familiarizadas con el asunto.

Hasta ahora, no hay indicios de que las dos partes vayan a tener una renegociación pública irritable. Eso es parte del curso de Disney, que generalmente llega a un acuerdo sin fanfarrias. Después de todo, los proveedores de TV paga nunca han tenido el estómago para bloquear ESPN, el canal de cable más valioso de Disney y, con mucho, la red más cara del paquete de TV paga.

Pero este acuerdo particular de Disney tiene implicaciones generalizadas sobre cómo se elaborarán los futuros acuerdos de transporte de TV. El resultado podría conducir a batallas más polémicas entre los proveedores de televisión y los creadores de contenido, y tal vez detener la marea de las crecientes facturas de televisión por cable.

Eso es porque Disney está a punto de hacer la transición a una nueva era de transmisión directa al consumidor. WarnerMedia de AT&T y NBC Universal de Comcast, las siguientes compañías de medios más grandes, seguirán sus pasos a principios de 2020.

En el pasado, los desacuerdos de transporte casi siempre se debían a lo mismo: la red que fabrica o licencia el contenido quiere que el operador de televisión de pago, su compañía de cable o satélite, pague más dinero por esa programación.

Las negociaciones de tarifas a veces dan como resultado que las redes se bloqueen en un servicio de televisión de pago durante un período de tiempo. Viacom ha tenido algunos conflictos de transporte prolongados en los últimos años. Univision recientemente llegó a un acuerdo con Dish. El loco tramo de tres semanas de Jeremy Lin en los juegos de la Asociación Nacional de Baloncesto mientras estaba en los New York Knicks ayudó a convencer a Time Warner Cable de llegar a un acuerdo con MSG Network hace unos años.

El distribuidor y la compañía de contenido generalmente llegan a un acuerdo, porque el ecosistema tradicional de televisión de pago ha sido simbiótico durante mucho tiempo: los operadores necesitan material para que los clientes lo vean y los programadores necesitan que la gente vea sus programas.

Pero el advenimiento de los productos de transmisión directa al consumidor podría llevar a estallar las luchas públicas sobre el valor decreciente de las redes de televisión lineales. 

Los proveedores de contenido que durante mucho tiempo han presionado por tarifas de transporte más altas podrían enfrentar un fuerte rechazo de los proveedores de televisión de pago que dicen que las redes lineales no son tan valiosas porque hay mucho contenido disponible en línea, no solo en Netflix y Amazon, sino ahora dentro de las compañías de contenido. propios productos de transmisión. Además, si los clientes abandonan el paquete de televisión de pago por servicios de transmisión, los proveedores de televisión de pago pueden querer recortar aún más el gasto en contenido para mantener bajos los costos.

En noviembre, Disney comenzará a vender Disney +, un producto de entretenimiento familiar, por $ 6.99 por mes. Esto incluirá películas de Disney y programas de televisión de Disney, Pixar, Marvel Studios, Lucasfilm, National Geographic y 20th Century Fox.

Disney también está planeando combinar Disney + con Hulu y ESPN +, su servicio de transmisión directa al consumidor enfocado en los deportes, para hacer que el conjunto de productos sea más atractivo para los consumidores. no hay temporada actual

A medida que Disney haga que su contenido esté disponible fuera del ecosistema de televisión de pago, el valor de sus canales de televisión de pago debería disminuir. En otras palabras, si la única forma en que su hijo puede ver "The Lion Guard" es en Disney Channel, que requiere una suscripción de TV paga, Disney Channel es un activo valioso para el paquete de TV paga.

Pero si su hijo ahora puede ver ese programa en Disney +, que no requiere una suscripción de TV paga, el valor de Disney Channel debería disminuir. Cuantas más cosas estén disponibles fuera de la red, menos valdrá esa red. Disney está tratando de almacenar parte del valor de Disney Channel al prohibir que las temporadas actuales de todos los programas de Disney Channel estén disponibles en Disney +, según una persona familiarizada con el asunto.

Las negociaciones de Disney-Charter probablemente no serán demasiado polémicas porque más que cualquier otro programador, Disney quiere proteger el ecosistema de televisión de pago. 

ESPN es la red de cable más importante del conjunto de cables. Gana más de $ 9 por su conjunto de redes por cada cliente que se suscribe a la televisión de pago, independientemente de quién esté mirando las redes. Mucha gente ve "Monday Night Football": fue la serie más vista por cable en 2018 por segundo año consecutivo. Los clientes de TV paga se rebelarían si ESPN no estuviera incluido en un paquete de cable estándar.

Hasta ahora, ESPN + solo ha sido un producto complementario de ESPN. No ha tocado los activos deportivos más valiosos de la red, que incluyen "Monday Night Football", juegos de la NBA, fútbol americano universitario en horario estelar, varios grand slams de tenis y golf, etc. 

Disney no tiene ningún impulso para cambiar este acuerdo porque ESPN ha seguido aumentando con éxito su tarifa de transporte, a diferencia de, digamos, las redes de cable de Viacom. Aún así, es casi seguro que Disney presionará por una mayor flexibilidad en su acuerdo de renovación con Charter. Disney querrá la opción de hacer que ciertos deportes o juegos estén disponibles para ESPN + si los consumidores cambian drásticamente sus hábitos de visualización en los próximos años, o si Wall Street comienza a valorar las compañías de medios heredadas en función del crecimiento de los clientes de transmisión, como lo hacen con Netflix.

Además, Disney quiere que los proveedores de televisión de pago integren ESPN + en sus interfaces de usuario, tal como lo ha hecho Comcast para el contenido de Amazon y Netflix, según una persona familiarizada con el tema. Luego, un operador de televisión de pago podría vender ESPN y ESPN + juntos por una tarifa adicional, y un consumidor podría ver todo el contenido de ESPN + como una red, al igual que ESPN. 

En este punto, Disney no está pidiendo eliminar activos valiosos de ESPN y cambiarlos a ESPN +, dijeron dos de las personas. Esa es la clave. Charter no querrá asegurar un aumento de tarifas para ESPN si la red lineal podría perder su valor de exclusividad en los próximos años, ya que Disney pone algunos eventos a disposición de ESPN +. 

Pero es probable que Disney desee la posibilidad de colocar juegos particulares en ESPN + y agregar otros endulzantes para atraer a más consumidores a que se suscriban al servicio digital. Y esos juegos probablemente habrían vivido en ESPN o en una de sus redes complementarias. 

Los portavoces de Disney y Charter declinaron hacer comentarios sobre detalles específicos de las conversaciones sobre el transporte entre las compañías.

Los términos de las tarifas de transporte a menudo se aplican en todas las plataformas de televisión de pago gracias a las cláusulas de las denominadas “naciones más favorecidas”. Así que se correrá la voz en el ecosistema de los medios de comunicación sobre cómo Disney ha estructurado su acuerdo, y se mantendrá como estándar cuando los grandes contratos de WarnerMedia y NBC Universal se renueven.

Y aunque es posible que Disney no quiera sacudir el paquete de TV paga, WarnerMedia no tiene casi el mismo incentivo, porque no posee redes lineales particularmente valiosas (TBS, TNT y CNN son las más fuertes).

Por otra parte, AT&T es dueño de DirecTV y WarnerMedia, y Comcast es dueño de NBC Universal. Por lo tanto, ambas compañías de medios pueden decidir cubrir sus solicitudes en beneficio de sus empresas matrices, manteniendo el paquete vivo y (relativamente) bien.

Por supuesto, también es posible que los operadores de cable que también ofrecen Internet de banda ancha no se preocupen lo suficiente por su negocio de video tradicional como para preocuparse tanto por las tarifas de transporte de TV. En cambio, es posible que simplemente acepten las tarifas más altas y transfieran los costos a las facturas de cable de los consumidores. Si los clientes cancelan debido al precio más alto, que así sea. 

Como escribió Craig Moffett, analista de MoffettNathanson, en una nota a los clientes esta semana, los proveedores de cable están llegando a la idea de que está bien perder suscriptores de televisión siempre que sigan pagando por el acceso a Internet.

"En una conversación tras otra, los inversores hablan de pérdidas más rápidas de suscriptores como un claro positivo", escribió Moffett. “Hace solo unos años, las pérdidas de suscriptores de video eran la base del caso del cable Bear. Poco a poco, ese miedo se desvaneció. Las pérdidas de suscriptores de video se convirtieron en algo que los inversores estaban dispuestos a ignorar ".

Dado que la banda ancha tiene un margen bruto más alto que el video, para cada cliente que corta el cable en la TV pero sigue comprando Internet en casa, los márgenes aumentan.

Si esa es la actitud de los proveedores de cable con grandes negocios de banda ancha, como Charter y Comcast, los operadores pueden estar muy bien viviendo en un mundo donde los clientes abandonan el paquete y usan Internet para ver Disney + y ESPN +. Es probable que esto conduzca a acuerdos de status quo con Disney y otros donde las tarifas de transporte siguen aumentando, incluso si el ritmo es más lento.

Pero incluso si Charter no se preocupa por perder clientes de TV paga, DirecTV y Dish de AT&T no ofrecen Internet de alta velocidad en el hogar. Lo más probable es que les importe mucho más.

Nadie dijo que la fragmentación de los medios sería fácil.

Divulgación: Comcast es propietario de NBCUniversal, la empresa matriz de NBC y CNBC.

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