La Fed está a punto de reducir las tasas para proteger la economía, a pesar de que la mayoría de los signos son fuertes.

Se espera que la Fed reduzca las tasas de interés por primera vez en más de una década el miércoles, una medida preventiva a medida que aumentan las preocupaciones sobre el impacto de las guerras comerciales y la desaceleración de la economía mundial.

El informe de empleos de julio del viernes debería mostrar que la economía de EE. UU. Aún es fuerte, con 170,000 nóminas no agrícolas agregadas y una tasa de desempleo extremadamente baja del 3.7%, según Refinitiv. Eso sigue al informe del viernes pasado del PIB del segundo trimestre, que creció a un 2.1% mejor de lo esperado, pero mostró claros signos de impacto de los aranceles y la fricción comercial.

Las acciones subieron la semana pasada, con el S&P 500 y el Nasdaq alcanzando nuevos máximos, ya que los inversores anticiparon un recorte de tasas de la Fed y también una temporada de ganancias mejor de lo esperado. El crecimiento de las ganancias es ligeramente positivo en lo que va del trimestre, pero eso podría mejorar con otra gran ola de ganancias en la próxima semana, cuando casi un tercio del informe S&P 500.

Apple, Exxon Mobil, Procter and Gamble, Merck, General Motors y Verizon se encuentran entre las empresas que informaron. Beyond Meat, la oferta pública inicial con una capitalización de mercado superior a la cuarta parte de las empresas del S&P 500, informa el lunes. El setenta y cinco por ciento de las empresas ha superado las estimaciones hasta ahora y el 60% superó las expectativas de ingresos.

Sin embargo, será la Reserva Federal la que probablemente tenga el mayor impacto en el mercado, y los estrategas buscan al banco central para señalar que está abierto a futuros recortes, pero no necesariamente los promete. La mayoría de los economistas esperan de uno a tres recortes de tasas este año, pero existe un consenso general de que este primer recorte será de un cuarto de punto porcentual.

“El mercado está cotizando con un recorte de 25 puntos básicos”, dijo Quincy Krosby, estratega jefe de mercado de Prudential Financial. “Ya conocemos a dos presidentes de la Fed que creen que no lo necesitamos, por lo que obviamente habrá una discusión, con datos sólidos. El presidente, que está en el campo de que necesitamos un recorte de seguros, va a argumentar que si bien los datos económicos están ganando fuerza, todavía están preocupados por el debilitamiento de las condiciones, debido a la incertidumbre sobre el comercio y los aranceles ".

Las tensiones de la guerra comercial y los aranceles se mostraron en una reducción de la inversión interna privada bruta en el PIB del segundo trimestre del 5.5%, la peor caída en esa categoría desde 2015. Dentro de eso, las exportaciones cayeron 5.2%. La disminución de la inversión empresarial borró un punto porcentual completo de la cifra del PIB final.

En las últimas semanas, a medida que se acercaba la reunión de la Fed, los datos económicos comenzaron a mostrar signos de mejora de un parche suave este invierno y primavera. Los consumidores, que representan el 70% de la economía, se fortalecieron en el segundo trimestre, con un aumento del consumo de 4.3%, su mejor lectura desde el cuarto trimestre de 2017.

La Fed “dará una señal de que continuarán si las condiciones lo justifican. Está claro que el presidente y sus colaboradores no están analizando los datos entrantes en el sentido de que dependen de los datos. Dejaron en claro que quieren inocular la economía ”, dijo Krosby.

Stephen Stanley, economista jefe de Amherst Pierpoint, dijo que espera que la Fed recorte las tasas solo una vez y luego se detenga.

“No van a decir que hemos terminado. Creo que sería un salto demasiado grande para el mercado. Tengo la sensación de que dejarán la puerta abierta, pero su objetivo no se bloqueará para la próxima reunión. Es claramente una función de cómo se desarrollan los datos ”, dijo Stanley. "Soy más optimista que ellos sobre cómo van a evolucionar las cosas".

Los inversores también estarán atentos a los titulares sobre el comercio en la próxima semana, mientras la delegación de Estados Unidos regresa a China para la primera ronda de conversaciones cara a cara desde mayo.

Lunes

Ganancias: Sanofi, Ryanair, AK Steel, Transocean, Texas Roadhouse, Beyond Meat, Vornado Realty, Booz Allen Hamilton, Cognex, PerkinElmer

Martes

Comienza la reunión de 2-day FOMC

Ganancias: Apple, Amgen, Procter and Gamble, MasterCard, BP, ConocoPhillips, Merck, Pfizer, Corning, Cummins, Martin Marietta Materials, Bayer, Advanced Micro, Ralph Lauren, Under Armour, Sony, Eli Lily, Electronic Arts, Samsung Electronics, DR Horton , Gilead Sciences, Mondelez, Xerox, Groupon, FireEye, Genworth, Yum China, Bayer, Nintendo

8: 30 am Ingresos y gastos personales

9:00 am Precios de viviendas S & P / Case-Shiller

10: 00 estoy pendiente de venta de casas

10: 00 am Confianza del consumidor

Miércoles

Ganancias: General Electric, Occidental Petroleum, Baker Hughes, Qualcomm, Vale, Apache, American Tower, Humana, Fiat Chrsyler, Encana, Credit Suisse, CME Group, Airbus, BNP Paribas, Carlyle Group, AMC Networks, Sturm Ruger, SunPower, Ethan Allen, Bloomin Brands, Spotify, Johnson Controls

8: 15 am ADP empleo

8: 30 am Índice de costo de empleo

9: 45 am Chicago PMI

2: 00 pm FOMC sentencia

2: Reunión informativa del presidente de la Fed de Jerome Powell

Jueves

Venta mensual de vehículos.

Ingresos: Verizon, General Motors, Archer Daniels Midland, Barclays, Delphi Automotive, Kellogg, Marathon Petroleum, Dunkin Brands, Generac, TreeHouse, Square, Petrobras, SVMK, Teradata, Etsy, GoPro, Yeti, Legg Mason, US Steel, Alliant Energy , Wayfair, ArcelorMittal, Siemens, Clorox, S&P Global, Parker Hannifin, Cigna, HollyFrontier, Andeavor Logistics, Avon Products, Hanesbrands, Xenia Hotels and Resorts

8: 30 am reclamaciones iniciales

9: 45 am Manufacturing PMI

10: 00 estoy fabricando ISM

10: 00 am gasto en construcción

Viernes

Ganancias: Exxon Mobil, Chevron, Allianz, Honda Motor, Toyota Motors, Seagate, Sempra Energy, CBOE Holdings, Sealed Air, BT Group, Ameren, Cinemark, Newell Brands, Noble Energy

8: 30a am Informe de empleo

8: 30 am International trade

10: 00 am Sentimiento del consumidor

10: 00 am pedidos de fábrica