Los operadores están apostando fuerte a una caída repentina de las acciones y está comenzando a dar sus frutos

Dos palabras del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y un tuit del presidente Donald Trump pusieron el mercado al revés rápidamente esta semana. Algunos operadores lo vieron venir y están listos para cosechar grandes cantidades de dinero a medida que la liquidación aumenta.

Se habían hecho grandes apuestas a la reaparición de la volatilidad del mercado en las dos semanas previas a la reunión de política de la Fed del miércoles. En particular, los operadores se habían estado cargando con opciones de compra en el Índice de Volatilidad Cboe, una medida de la volatilidad implícita de 30 días de las acciones estadounidenses también conocida como VIX o "indicador del miedo", apostando por grandes oscilaciones de precios en el mercado.

“Ha habido grandes compras de llamadas en VIX antes del tan esperado anuncio del FOMC. Es especialmente interesante porque no hemos presenciado tanta actividad voluminosa en las opciones VIX desde el gran 'Volpocalypse' de 2018 ”, dijo Maxwell Grinacoff, estratega cuantitativo y de derivados de Macro Risk Advisors, en una nota a principios de semana. “Volpocalypse” se refiere al evento de febrero de 2018 cuando el VIX se duplicó cuando el Dow Jones Industrial Average se hundió más de 1,000 puntos dos veces en una semana.

El indicador de miedo subió más desde mayo a 16.12 el miércoles después de que la Fed redujo las tasas de interés por primera vez en más de una década. El pico se produjo cuando el jefe de la Fed, Powell, subió al podio en una conferencia de prensa y dijo que el recorte de tipos era un "ajuste de ciclo medio", en lugar del comienzo de un ciclo de recortes prolongado, que decepcionó al mercado y empujó al Dow hacia abajo 280 puntos ese día.

El VIX se activó de nuevo el jueves esta vez por un tuit de Trump por la tarde en el que aumentó abruptamente la guerra comercial con China al imponer aranceles del 10% a otros $ 300 mil millones en productos chinos, a partir del 1 de septiembre. el jueves, mientras que el Dow se hundió otros casi 18 puntos. La venta continuó el viernes y el S&P 300 completó su peor semana del año con una caída del 500%. El VIX terminó la semana en 3.1.

Desde julio de 16, se han comprado cerca de 1.3 millones de contratos de compra VIX de agosto / septiembre y el aumento en la volatilidad del mercado está dando sus frutos a los operadores de opciones, dijo Grinacoff a CNBC.

Algunos comerciantes tuvieron un gran día de pago el viernes, vendiendo sobre las llamadas 130,000 VIX de agosto, pero mientras tanto, se compraron algunas llamadas 115,000 más VIX solo el viernes, según Macro Risk Advisors.

Desde la intensificación de la guerra comercial hasta las incertidumbres en torno a la política monetaria de la Fed, parece que la tranquilidad no volverá al mercado pronto. De hecho, algunos en Wall Street predicen que se avecinan aumentos más violentos en el VIX.

"Nos parece cada vez más probable que un mercado de valores global nervioso esté en camino de ver dos picos de volatilidad en agosto, uno a principios de mes y otro a finales de mes", dijo el estratega de Nomura Masanari Takada en una nota a los clientes. Viernes. Los dos picos que Nomura predice no incluyen los saltos en el VIX esta semana.

Los fondos de cobertura han comenzado a vender sus posiciones largas en acciones estadounidenses, lo que crea un catalizador para una mayor volatilidad, dijo Takada. Además, hay un patrón emergente en los datos "indicativo de una nueva desaceleración económica en China", que prepara el escenario para más caos, dijo el analista.

"Los inversores pueden hacer bien en abstenerse de buscar gangas en acciones globales hasta que el mercado recupere su equilibrio después de un agosto que esperamos se caracterizará por una inclinación bajista y un par de picos de volatilidad", dijo Takada.