El euro terminó la semana pasada como el más débil, ya que los comentarios de un alto funcionario del BCE sugirieron que se anunciaría un paquete de flexibilización contundente en septiembre. Además, el miedo a la recesión en Alemania envió el rendimiento del paquete 10 a un nuevo mínimo histórico. El dólar de Nueva Zelanda siguió como el segundo más débil en las expectativas moderadas de RBNZ. El yen sobrecomprado fue el tercero más débil a pesar de la caída de los rendimientos, ya que estaba consolidando las ganancias recientes. Por otro lado, Sterling fue el más fuerte la semana pasada, eliminando algunas de las pérdidas recientes, esperando el próximo movimiento con respecto al Brexit. El dólar siguió como el segundo más fuerte, principalmente debido a la debilidad en otros lugares.
La próxima semana podría ser crucial para el dólar, ya que el enfoque se centrará en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, Jackson Hole, y en las minutas del FOMC. Euro también examinará las cuentas de política del BCE y los PMI. Estos eventos podrían decidir si el EUR / USD extendería la tendencia a la baja a mediano plazo a través de 1.1026 low. Tal desarrollo podría arrastrar al Euro a otra parte, o impulsar el dólar ampliamente, o ambos.
Se espera un paquete significativo e impactante del BCE
El descenso en el rendimiento alemán y el euro fue provocado por comentarios moderados del miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Olli Rehn. En resumen, Rehn dijo que el debilitamiento de las perspectivas económicas de Europa justificaba una mayor acción en la política monetaria, "como pretendemos hacer en septiembre". Y lo más importante, dijo: "es importante que elaboremos un paquete de políticas significativo e impactante", "cuando trabajas con mercados financieros, a menudo es mejor rebasar que rebasar, y mejor tener un paquete de políticas muy sólido". medidas que jugar ".
El próximo lanzamiento de las cuentas de política monetaria del BCE podría arrojar algunas luces de lo que los formuladores de políticas de "paquete" estaban considerando. Actualmente, los mercados esperan un recorte de -10bps a la tasa de interés clave del actual -0.4%. Además, el BCE podría reiniciar el programa de compra de activos con nuevas compras de EUR 50B por mes. Mientras tanto, los PMI de la zona euro probablemente reforzarían la necesidad de más estímulos políticos.
DAX se debilitó por miedo a la recesión, redujo las pérdidas en las expectativas del BCE
El rendimiento del año 10 alemán alcanzó un nuevo mínimo histórico en -0.712 la semana pasada antes de cerrar en -0.684. El DAX alemán alcanzó un nivel tan bajo como 11266.48, pero se recuperó para cerrar en 11562.74, con la ayuda del BCE aliviando las expectativas y la caída de los rendimientos. Sin embargo, el desarrollo general sugiere que el aumento correctivo de 10279.20 se ha completado en 12656.05. Se podrían ver algunas consolidaciones con el soporte del retroceso 61.8% de 10279.20 a 12656.05 en 1187.15 en proximidad. Pero cualquier recuperación debe estar limitada por 55 day EMA (ahora en 12046.04). Más tarde o más temprano debería verse en el soporte de 10279.20.
Negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China en coyuntura con Hong Kong en las cartas
La renta variable estadounidense subió a la montaña rusa la semana pasada por la evolución de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Estados Unidos anunció que retrasará los aranceles 10% de aproximadamente 50-60% del USD 300B en las importaciones chinas hasta diciembre 15. Tal movimiento fue bien recibido por los mercados. Las conversaciones entre las dos partes continuaron y todavía se espera una reunión en Washington en septiembre.
Pero el presidente Donald Trump parecía haber puesto las condiciones de derechos humanos en Hong Kong como una condición previa en cualquier acuerdo comercial con China. También recibió el respaldo del Congreso, ya que hubo un acuerdo bipartidista para acelerar la Ley de Derechos Humanos y Democracia de Hong Kong, lo que podría conducir a sanciones a algunos funcionarios chinos y de Hong Kong de alto perfil. El desarrollo político en Hong Kong en la próxima semana es más crucial que nunca en las relaciones entre Estados Unidos y China.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. En caída libre, el rendimiento de 30 en el año alcanzó un nuevo mínimo histórico
Además de eso, la inversión de la curva de rendimiento en los Estados Unidos empeoró la semana pasada, como resultado del temor a la desaceleración mundial y la recesión interna. El rendimiento anual de 10, que cerró en 1.539, ahora está muy por debajo del rendimiento mensual de 3 en 1.871 y apenas ligeramente superior al rendimiento anual de 2 en 1.488. El rendimiento de 30 en los años también alcanzó un nuevo mínimo histórico en 1.1916 antes de cerrar en 2.000, por debajo del mínimo histórico anterior de 2.102.
Los precios de futuros en 100% de la Reserva Federal de septiembre se adelantaron a Jacksonhole
Por ahora, los futuros de los fondos de la Fed tienen un precio en 100% de probabilidad de al menos otro recorte de tasas del FOMC en septiembre 18. El presidente de la Fed, Jerome Powell, nuevamente tendrá la oportunidad de establecer las expectativas, en el Simposio económico anual Jackson Hole. Antes de eso, la Fed lanzará reuniones de julio, lo que debería arrojar más luces sobre los debates que conducen a la reducción de las tasas de seguros. De ambos eventos, debemos saber qué tan probable es que la Fed entregue otro recorte el próximo mes.
El índice del dólar se mantiene al alza después de la reciente volatilidad
El índice del dólar obtuvo un fuerte respaldo de la EMA del día 55 y se recuperó con fuerza la semana pasada, junto con una venta masiva en EUR / USD. Si bien el impulso al alza no ha sido convincente, la tendencia al alza en DXY permanece intacta. Todavía se espera otro alto por encima de 98.93. Sin embargo, una interrupción del soporte de 97.03 será una señal temprana de cobertura a mediano plazo y volverá a centrarse en 95.83. La próxima semana, con los eventos mencionados anteriormente en la Eurozona y Estados Unidos, será crucial. La ruptura del mínimo de 1.1026 en EUR / USD debería al menos solidificar el optimismo a corto plazo del índice del dólar.
EUR / USD Semanal de Outlook
El fuerte descenso del EUR / USD la semana pasada sugiere que el rebote de 1.1026 se ha completado en 1.1249, después de no poder mantener la EMA por encima del día 55 (ahora en 1.1202). El sesgo inicial se mantiene a la baja esta semana para volver a probar 1.1026 bajo primero. La ruptura decisiva allí extenderá la tendencia bajista de 1.2555. En el lado negativo, por encima de 1.1130 una resistencia menor cambiará el sesgo intradiario hacia arriba para extender el correctivo. Pero en ese caso, esperaríamos que la fuerte resistencia de 1.1282 limite al alza.
En la imagen más grande, la tendencia a la baja de 1.2555 (2018 alto) está en progreso y se extiende. El rechazo previo de la semana 55 EMA también mantuvo la tendencia bajista. Se debe ver una mayor caída del 78.6% de retroceso de 1.0339 a 1.2555 en 1.0813. El descanso decisivo allí tendrá como objetivo 1.0339 (2017 bajo). Por el lado positivo, se necesita romper la resistencia 1.1412 para indicar un fondo a medio plazo. De lo contrario, la perspectiva se mantendrá bajista en caso de rebote.
A largo plazo, la perspectiva sigue siendo bajista por ahora. El EUR / USD se mantiene por debajo de la línea de tendencia de una década que comenzó desde 1.6039 (máximo de 2008). También fue rechazado por 38.2% de retroceso de 1.6039 a 1.0339 en 1.2516 anteriormente. Un quiebre del mínimo de 1.0039 seguirá a favor mientras se mantenga la EMA mensual de 55 (ahora en 1.1632).
Signal2forex.com - Los mejores robots y señales de Forex
