Los pares de dólares se adelantan a la resistencia en mercados indecisos

Los mercados son relativamente indecisos hoy. Parece que la recuperación en los mercados bursátiles ha pasado un clímax a corto plazo, en espera de nuevos desarrollos en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Los rendimientos del Tesoro también se reducen ligeramente después de la recuperación de ayer. En los mercados de divisas, el dólar lucha por superar la resistencia a corto plazo contra el euro y el yen, y está devolviendo algunas ganancias. Los pares y cruces principales generalmente están atrapados en el rango de ayer por ahora.

Técnicamente, el soporte de 1.1062 en EUR / USD sigue siendo un foco para el resto de la semana. El descanso debe indicar la finalización del rebote correctivo reciente de 1.0879, y traer una nueva prueba de este nivel bajo. Idealmente, esto debería ir acompañado de una ruptura de la resistencia 0.9977, que debería traer una nueva prueba de 1.0027. La baja temporal de 0.8575 en EUR / GBP también vale la pena ver. El descanso reanudará la caída reciente de 0.9324.

En Europa, actualmente, FTSE ha subido un 0.11%. DAX está arriba 0.28%. CAC ha subido 0.46%. El rendimiento del año 10 alemán ha bajado -0.0100 en -0.317. Anteriormente en Asia, Nikkei subió 0.22%. Hong Kong HSI subió 0.02%. China Shanghai SSE cayó -0.43%. Singapore Strait Times subió 0.43%. El rendimiento de JGB en Japón 10 en años aumentó 0.0481 a -0.086.

El FMI rebaja las previsiones de crecimiento e inflación de la zona euro

En el informe Regional Economic Outlook, el FMI rebajó las previsiones de crecimiento de la zona euro tanto para 2019 como para 2020. Dijo que "el comercio mundial y la manufactura se han debilitado y también estos sectores en Europa ..., las exportaciones europeas se están suavizando y las perspectivas de una recuperación en el comercio mundial no son tan fuertes como lo eran hace seis meses". El FMI también instó a que "la política monetaria debe seguir siendo acomodaticia donde las presiones inflacionarias aún están moderadas, como es el caso en la mayoría de las economías europeas".

Se proyecta que la economía de la zona euro se desacelerará bruscamente de 1.9% en 2018 a solo 1.2% en 2019, revisada a la baja desde 1.3%. Se espera una recuperación leve en 2020 por 1.4% (revisado por debajo de 1.5%), y permanecer allí en 2021. La inflación general proyectada se desacelera de 1.8% en 2018 a 1.2% en 2019 (revisado a la baja de 1.3%), luego sube a 1.4% en 2020 (revisado a la baja de 1.6%) y luego 1.5% en 2021 (revisado a la baja de 1.7% )

Las ventas minoristas de la eurozona aumentaron 0.1%, lideradas por los combustibles automotrices

Las ventas minoristas de la zona euro subieron un 0.1% anual en septiembre, igualando las expectativas. El volumen del comercio minorista aumentó en 0.4% para combustibles de automoción y en 0.1% para productos no alimenticios, mientras que los alimentos, bebidas y tabaco cayeron en 0.4%.

Las ventas minoristas de EU28 aumentaron un 0.2% mamá. Entre los Estados miembros para los que hay datos disponibles, los mayores aumentos en el volumen total del comercio minorista se registraron en Croacia (2.6%), Irlanda (2.4%) y Rumania (0.7%). Las mayores disminuciones se observaron en Portugal (-2.4%), Letonia (-1.0%) y Eslovenia (-0.7%).

Eurozone PMI Services finalizó en 52.2, tiempo necesario para que los cambios en la política del BCE surtan efecto

Eurozone PMI Services se finalizó en 52.2 en octubre, en comparación con la lectura de 51.6 en septiembre. El compuesto PMI se finalizó en 50.6, por encima del 50.1 del mes anterior. En cuanto a algunos estados miembros, Alemania PMI Composite mejoró a 48.9, alcanzando un máximo de 2 en meses, pero se mantuvo por debajo de 50. El compuesto PMI de Irlanda cayó al mínimo de 89 en 50.6. La lectura de España cayó al mínimo de 71 en 51.2. Sin embargo, Francia e Italia mejoraron a 52.6 y 50.6 respectivamente.

Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit, dijo: “La zona del euro se mantuvo cerca del estancamiento en octubre, con la caída de los libros de pedidos que sugieren que los riesgos se inclinan hacia la contracción en el cuarto trimestre. Si bien el PMI de octubre es consistente con el aumento trimestral del PIB en un 0.1%, los datos prospectivos apuntan a una posible disminución en la producción económica en el cuarto trimestre ...

"En cuanto a las perspectivas inmediatas, mucho depende de cuestiones geopolíticas como la evolución de los aranceles de EE. UU. Y el Brexit, aunque también estaremos atentos a la primera reunión de política de Christine Lagarde el 12th December para evaluar el apetito de más estímulos del BCE". Se necesita tiempo para que los cambios recientes en las políticas surtan efecto, aunque si el flujo de datos continúa decepcionando, se esperan más acciones para principios del próximo año ”.

Las minutas del Banco de Japón señalaron el aumento de los riesgos a la baja y discutieron las respuestas políticas

En el acta de la reunión del BoJ de septiembre, "los miembros compartieron la opinión de que, si bien se seguía observando una desaceleración en las economías extranjeras y sus riesgos a la baja parecían aumentar, era necesario prestar más atención a la posibilidad de que el impulso hacia el logro de la el objetivo de estabilidad de precios se perdería ".

Un miembro advirtió que "dada la preocupación de que la demora en la recuperación en las economías extranjeras tendría un impacto negativo en la actividad económica y los precios de Japón, era necesario considerar respuestas políticas deseables mientras se prestaba atención a los efectos secundarios".

Otro miembro también instó a que el BOJ debe considerar "todas las medidas de política posibles sin preconcepción, incluida la reducción de la tasa de interés de política a corto plazo, la reducción del nivel objetivo de los rendimientos de JGB de 10, expandir las compras de activos y acelerar la expansión de la base monetaria"

Además, se observó que "había un margen relativamente grande para la flexibilización monetaria entre los rendimientos en la zona a corto y mediano plazo, y se consideró apropiado reducir la tasa de interés de política a corto plazo".

La tasa de desempleo de Nueva Zelanda aumentó a 4.2%, pero RBNZ aún se mantendrá la próxima semana

El empleo en Nueva Zelanda creció 0.2% en Q3, disminuyó de 0.6% en Q2, perdió la expectativa de 0.3%. El aumento del desempleo aumentó bruscamente a 4.2%, por encima de 3.9%, más alto que lo esperado de 4.1%. La tasa de participación en la fuerza laboral aumentó 0.1% a 70.4%. El índice de costo laboral aumentó 0.6% qoq, expectativas igualadas.

A pesar del aumento en la tasa de desempleo, todavía es más bajo que el pronóstico del 4.4% de RBNZ en la Declaración de Política Monetaria de agosto. Entonces, debería haber algún cambio en la decisión de RBNZ la próxima semana, cuando los mercados esperan una suspensión. Sin embargo, los datos aún generan cierta preocupación sobre la sostenibilidad del impacto del recorte de la tasa -50bps de RBNZ en agosto.

USD / CHF Perspectiva del mediodía

Pivots diarios: (S1) 0.9889; (P) 0.9913; (R1) 0.9950; Más…

USD / CHF se mantiene en el patrón de consolidación de 1.0027 y el sesgo intradía se mantiene neutral. Se espera un aumento adicional mientras se mantenga el soporte de 0.9851. Por el lado positivo, la ruptura de 0.9970 traerá nuevamente la prueba de resistencia de 1.0027 a continuación. Sin embargo, a la baja, la ruptura de 0.9851 indicará la finalización de todo el aumento de 0.9659 y hará que la perspectiva sea bajista para volver a probar este mínimo.

En el panorama general, la perspectiva a mediano plazo permanece neutral ya que el USD / CHF se mantiene en el rango de 0.9659 / 1.0237. En cualquier caso, se necesita una ruptura decisiva de 1.0237 para indicar una reanudación de la tendencia al alza. De lo contrario, se vería más comercio lateral con riesgo de otra caída. Mientras tanto, la interrupción del soporte de 0.9695 se centrará en el soporte de 0.9541.

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