Banca brasileña: precaución, fuerzas sin precedentes en el trabajo

Bien, eso aún podría ser una exageración, justo cuando comenzamos la década. Pero las señales apuntan claramente al fin del famoso sistema bancario de alto costo de Brasil, y más temprano que tarde.

A fines de 2019, el Banco Central de Brasil fue noticia cuando anunció un límite para el producto 'cheque especial', o sobregiros, en inglés. Las instituciones financieras ya no podrán cobrar más del 8% mensual (para clientes con saldos negativos superiores a R $ 500).

Esta es la primera vez que el regulador en Brasil anuncia un límite en las tasas de interés.

Sin embargo, a pesar de este movimiento sin precedentes del banco central, aún deja margen para un margen significativo dado que la tasa base del país era 4.5% al final de 2018. 

Y para aquellos de ustedes que suponen que, al adoptar un techo de tasas de interés tan alto, esta regla está dirigida a los valores atípicos de la industria: las compañías de préstamos de día de pago que viven en los márgenes parásitos de la población brasileña que, a través de un historial de crédito malo o nulo, se vieron obligados a pagar tasas exorbitantes, bueno, te equivocarías.

El diario financiero brasileño Valor incluyó en su noticia sobre el nuevo techo una práctica actualización de los cargos actuales de los bancos: el interés mensual de Itaú fue de 12.43%, el de Bradesco de 12.63% y el de Santander de 14.82%. Incluso el banco estatal Banco do Brasil cobró un 12.11% y Caixa Economica superó el nuevo techo en un 8%.

La introducción del techo de la tasa de interés también estuvo acompañada de nuevas reglas para alentar la portabilidad de las deudas pendientes a otro crédito de menor costo. Es una señal de la creciente frustración ante la reticencia de los bancos a trasladar a los consumidores las tasas de interés estructuralmente más bajas en el sistema financiero.

Y aunque el cheque especial es una pequeña parte del negocio de los bancos, aproximadamente el 1% de las carteras de préstamos de todos los bancos, crea aproximadamente el 10% del margen de interés neto del sistema. Como tal, este cambio no es solo cosmético; Tendrá un impacto en las ganancias.

Sin precedentes

El analista de instituciones financieras del banco de inversión Bradesco BBI, Victor Schabbel, dice en un informe que el "movimiento sin precedentes" podría implicar una reducción de entre 30% y 44% en las ganancias bancarias de los préstamos con sobregiro y una reducción de entre 1% y 5% en Ganancias de 2020.

Pero más allá del impacto financiero en los bancos, es otra evidencia de que el gobierno y el banco central se están impacientando por el desfase entre la caída de Selic y las tasas cobradas a los consumidores. Schabbel dice: "El mensaje detrás [del límite] es igual o más importante, ya que indica que el banco central realmente está impulsando una agenda difícil para los bancos líderes".

El banco central reforzó la percepción de que se está ejerciendo una presión coordinada sobre el sistema bancario al anunciar, al día siguiente, un período de consulta pública (que finaliza el 31 de enero) para su propuesta de traer la banca abierta al país. El banco central tiene la intención de exigir a los bancos establecidos que proporcionen los datos de los clientes (previa solicitud) a los competidores, incluidas las fintech.

Quizás más insidiosamente, la tecnología digital también está cambiando la naturaleza misma del juego. 

También muestra el contraste entre los diferentes extremos del espectro crediticio. Porque al mismo tiempo que los bancos tienen que ser regulados para que no cobren tasas de interés altísimas a las personas con baja calidad crediticia, el mercado está teniendo un impacto aún mayor en las tasas de interés y las comisiones que se cobran a otros segmentos de la banca de consumo.

El entorno cambiante de las tasas de interés está desatando fuerzas competitivas sin precedentes en los segmentos ricos y super ricos. Por ejemplo, todos los bancos ahora han reducido a cero los cargos para los clientes que invierten en Tesouro Direto (bonos emitidos por el estado para particulares). 

Muchos van más allá y eliminan las tarifas de los productos de la bolsa de valores, e incluso reembolsan las tarifas de la bolsa de valores. La presión también está en los honorarios de gestión de los fondos propietarios. Por ejemplo, Itaú recientemente redujo la tarifa de administración de su fondo inmobiliario más grande y los bancos parecen estar atrapados en un ciclo de recortes proactivos y reactivos a las tarifas y tasas.

Dilema

La digitalización también está complicando enormemente la dinámica en el sistema bancario brasileño: por un lado, está creando eficiencias y modelos de bajo costo, especialmente entre las fintechs que no están gravadas por costos físicos y heredados, a los que los operadores tradicionales deben al menos responder. si no coincide.

Pero, quizás de manera más insidiosa, la tecnología digital también está cambiando la naturaleza misma del juego. Están jugando a un juego que se puntúa por el crecimiento de usuarios e ingresos. La rentabilidad, ese pintoresco sistema de puntuación de los antiguos bancos tradicionales, es secundaria (en el mejor de los casos). Es mucho mejor construir escala, construir plataformas abiertas con un enfoque en ser dueño de “la última milla” (en lo que se refiere a tecnología) y preocuparse por la rentabilidad después de que hayan emergido como uno de los centros financieros dominantes.

Esto deja a los titulares en un dilema, atrapados entre su instinto de larga data de no cortar más allá de los márgenes positivos y estos nuevos sentimientos de miedo de que al no actuar serán los perdedores en una carrera loca y única para crear las plataformas de Brasil del futuro.

En conjunto, parece que los clientes de los bancos brasileños en ambos extremos del espectro de riesgo de crédito pagarán tasas y tarifas más bajas en el próximo año, tal vez incluso lo suficiente como para dar un impulso al alza para las previsiones del PIB de este año.

Todo es tan sin precedentes.