Firma del euro después del BCE, dólar ligeramente más bajo después de reclamos de desempleo pobres

Tanto el euro como el franco suizo se mantienen firmes en la actualidad después de las decisiones sobre las tasas del BCE y el SNB, ya que no se desencadenan muchas reacciones. Aunque, en cuanto a hoy, el dólar australiano es el más fuerte hasta ahora. Sterling, por otro lado, reduce algunas de las ganancias recientes a medida que los comerciantes aligeran su posición, esperando los resultados de las elecciones en el Reino Unido. El dólar es un poco más débil después de la falta de datos laborales, pero la pérdida es limitada. El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, tendrá una reunión de alto interés con asesores comerciales para decidir si continuar con el tramo de aranceles 15 de diciembre en China. La decisión probablemente agudizaría el próximo movimiento de Dollar.

Técnicamente, EUR / USD y AUD / USD están en camino de probar la resistencia reciente en 1.1179 y 0.6929 respectivamente. El soporte de 1.3158 en USD / CAD sería un nivel a tener en cuenta para medir una mayor debilidad en el dólar. En cuanto a Sterling, la resistencia 1.3012 se convirtió en soporte en GBP / USD, la resistencia 141.50 se convirtió en soporte en GBP / JPY, y el día 55 EMA (0.8621) en EUR / GBP son los niveles a seguir. Mientras se mantenga este nivel, más alza permanecería a favor en la Libra incluso en caso de volatilidad.

En Europa, actualmente, FTSE ha subido un 0.38%. DAX está abajo -0.13%. CAC está abajo -0.14%. El rendimiento de 10 en Alemania ha aumentado 0.014 en -0.306. Anteriormente en Asia, Nikkei subió 0.14%. Hong Kong HSI subió 1.31%. China Shanghai SSE cayó -0.30%. Singapore Strait Times subió 0.69%. El rendimiento de JGB en Japón 10 a los años cayó -0.014 a -0.017.

Las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos aumentaron a 253, la más alta desde septiembre 2017

Las solicitudes iniciales de desempleo en los EE. UU. Aumentaron 49k a 253k en la semana que finalizó en diciembre 7, muy por encima de las expectativas de 211k. Ese es también el nivel más alto desde septiembre 30, 2017. El promedio móvil de cuatro semanas de reclamos iniciales aumentó 6.25k a 224k.

Los reclamos continuos cayeron -31k a 1.667m en la semana que finaliza en noviembre 30. El promedio móvil de cuatro semanas de reclamos continuos cayó -6.25k a 1.676m.

PPI llegó a 0.0% mamá, 1.1% interanual en noviembre, por debajo de las expectativas de 0.2% mamá, 1.2% interanual. El IPP básico estaba en -0.2% mamá, 1.3% interanual, por debajo de las expectativas de 0.2% mamá, 1.6% interanual.

El BCE se mantiene firme, Lagarde observó signos de estabilización y un leve aumento de la inflación subyacente

El BCE mantiene la tasa principal de refinanciación sin cambios en 0.00% como se esperaba ampliamente. La tasa marginal de crédito y la tasa de depósito también se mantienen en 0.25% y -0.50% respectivamente. Se mantiene la orientación hacia adelante de que "el Consejo de Gobierno espera que las tasas de interés clave del BCE se mantengan en sus niveles actuales o más bajos hasta que haya visto que las perspectivas de inflación convergen sólidamente a un nivel suficientemente cercano, pero inferior, al 2% dentro de su horizonte de proyección, y dicha convergencia se ha reflejado consistentemente en la dinámica subyacente de la inflación ".

La presidenta Christine Lagarde dijo en la conferencia de prensa posterior a la reunión que los datos entrantes apuntaban a "presiones inflacionarias apagadas y una dinámica de crecimiento débil de la zona del euro". Sin embargo, hubo "algunos signos iniciales de estabilización" en la desaceleración y un "leve aumento" en la inflación subyacente. El crecimiento de los empleos y los salarios también continúa "apuntalando la resistencia" de la economía de la zona euro.

Hubo algunos pequeños ajustes en las nuevas proyecciones macroeconómicas del personal del Eurosistema. Se pronostica que el crecimiento del PIB estará en 1.2% en 2019 (revisado al alza desde el 1.1% de septiembre), 1.1% en 2020 (revisado a la baja desde 1.2%) y 1.4% tanto en 2021 (sin cambios) como en 2022. Se prevé que la inflación IPCA esté en 1.2% en 2019 (sin cambios), 1.1% en 2020 (revisado al alza desde 1.0%), 1.4% en 2021 (revisado a la baja desde 1.5%) y 1.6% en 2022.

La producción industrial de la eurozona cayó -0.5%, liderada por bienes de capital

La producción industrial de la zona euro cayó -0.5% mamá en octubre, por debajo de las expectativas de -0.3% mamá. La producción de bienes de capital se redujo en -2.0% mom y la energía en -0.7% mom, mientras que la producción de bienes de consumo no duraderos aumentó en 0.4% mom, los bienes intermedios en 0.6% mom y los bienes de consumo duraderos en 1.9% mom.

La producción industrial de EU 28 cayó -0.4% mom. Entre los Estados miembros para los que hay datos disponibles, las mayores disminuciones en la producción industrial se registraron en Dinamarca y Grecia (ambos -2.6% mamá), y en Letonia y Lituania (ambos -2.3% mamá). Los mayores incrementos se observaron en Portugal (+ 3.1% mamá), Eslovenia (+ 2.0% mamá) y Polonia (+ 1.1% mamá).

Ifo: no hay motivos para temer una recesión económica en Alemania

El instituto Ifo dijo que la economía de Alemania se estabilizó en Q3 pero sigue dividida, con la industria manufacturera "atrapada en una recesión". Sin embargo, la propagación de la debilidad industrial se ha "limitado a los proveedores de servicios orientados a la industria". No ha habido “transmisión indirecta a los sectores relacionados con el consumidor y la construcción. En la actualidad, "no hay motivos" para temer una "recesión económica". Ifo pronostica que el crecimiento del PIB se acelerará de 0.5% en 2019 a 1.1% en 2020, y luego 1.5% en 2021.

Para la zona euro, "no se espera que el impulso económico empeore en esta coyuntura", a pesar de que "llevará varios trimestres antes" de una "recuperación tangible". Se espera que el PIB crezca 1.2% en 2019, 1.2% en 2020 y luego 1.3% en 2021.

Lanzado desde Alemania, el IPC se finalizó en -0.8% mamá, 1.1% interanual en noviembre.

El BNS dejó la tasa de política en -0.75%, baja ligeramente las previsiones de inflación

SNB mantuvo la tasa de política sin cambios en -0.75% como se esperaba ampliamente. También reiteró la disposición para la intervención FX según sea necesario. Se considera que Franco sigue siendo "altamente valorado", y el mercado de divisas es "todavía frágil". "El interés negativo y la disposición a intervenir contrarrestan el atractivo de las inversiones en francos suizos y, por lo tanto, alivian la presión al alza sobre la moneda". De esta manera, el BNS "estabiliza la evolución de los precios y apoya la actividad económica".

Las previsiones de inflación condicional se redujeron ligeramente. El pronóstico de inflación de 2019 se mantuvo sin cambios en 0.4%. Para 2020, el pronóstico de inflación se redujo de 0.2% a 0.1%. Para 2021, el pronóstico de inflación también se redujo de 0.6% a 0.5%. Se espera que el PIB crezca alrededor de 1% en 2019. SNB espera un crecimiento de 1.5-2.0% en 2020, lo que refleja una "reafirmación gradual" en la actividad global.

En la conferencia de prensa, el presidente del BNS, Thomas Jordan, enfatizó que la tasa de interés negativa "sigue siendo necesaria" después de ser presentada hace cinco años. Si bien la política "atrae críticas", los responsables de la formulación de políticas "están convencidos de que el beneficio claramente prevalece". También se comprometió a monitorear el impacto del interés negativo "precisamente" y "tomar en serio los efectos secundarios".

Lectura sugerida:

Lanzado desde Suiza, PPI cayó -0.4% mamá, -2.5% interanual en noviembre.

BoJ Amamiya: Los riesgos globales requieren mayor atención, la demanda interna se desacelera temporalmente

El vicegobernador del BoJ, Masayoshi Amamiya, dijo en un discurso que "es probable que la economía de Japón continúe en una tendencia de expansión, aunque a un ritmo moderado". En la actualidad, los riesgos a la baja, "principalmente en relación con la evolución de la economía mundial" requieren la "mayor atención". "Se prevé que las exportaciones y la producción continúen mostrando cierta debilidad por el momento, con un repunte de la economía mundial que se está retrasando".

Pero el impacto de la desaceleración global en la demanda interna "ha sido limitado hasta ahora", con un crecimiento en los tres sectores de los sectores corporativo, doméstico y público. Si bien el crecimiento de la demanda interna se "desaceleraría temporalmente" debido a la desaceleración global y al aumento de los impuestos al consumo, se mantendrá firme en una "perspectiva a más largo plazo".

Sin embargo, Amamiya reiteró el mensaje habitual de BoJ. "En una situación en la que los riesgos a la baja para la actividad económica y los precios, principalmente en relación con la evolución de las economías en el extranjero, son significativos, el Banco no dudará en tomar medidas de relajación adicionales si existe una mayor posibilidad de que el impulso hacia el logro de la meta de estabilidad de precios sea perdido."

Desde Japón, los pedidos de maquinaria cayeron -6.0% mamá en octubre, mucho peor que las expectativas de 0.9% mamá.

EUR / USD Perspectiva del mediodía

Pivots diarios: (S1) 1.1084; (P) 1.1115; (R1) 1.1159; Más…

El sesgo intradía en EUR / USD se mantiene al alza por el momento. Se debe ver un aumento adicional para volver a probar primero la resistencia 1.1179. Un descanso decisivo allí confirmará la reanudación de todo el rally de 1.0879. El próximo objetivo será la proyección de 100% de 1.0879 a 1.1179 desde 1.0981 en 1.1281. En el lado negativo, el soporte menor por debajo de 1.1097 retrasará el caso alcista y hará que el sesgo sea neutral primero.

En la imagen más grande, el rebote de 1.0879 se ve primero como un movimiento correctivo. En caso de otro aumento, la subida debería estar limitada por el retroceso 38.2% de 1.2555 a 1.0879 en 1.1519. Y, la tendencia a la baja de 1.2555 (2018 alto) se reanudaría en una etapa posterior. Sin embargo, la ruptura sostenida de 1.1519 amortiguará esta visión bajista y traerá un aumento más fuerte al retroceso del 61.8% en 1.1915 a continuación.

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