Resumen semanal / Semana por delante: ¿qué acaba de pasar?

Ni siquiera sé por dónde empezar:

• El coronavirus se ha extendido fuera de China.
• Cada vez más empresas están reduciendo la orientación para el primer trimestre
• Los economistas pronostican recortes de tasas del Banco Central a medida que la economía global se detiene
• Los mercados bursátiles mundiales se están derritiendo entre un 10% y un 15% desde los máximos históricos, muchos de los máximos alcanzados hace menos de 2 semanas. La semana pasada: DAX -12.3%, FTSE -10.8%, S&P 500 - 12%. Esto ha provocado que el VIX suba un 139%. (190% en un momento).
• Los rendimientos a 10 años de EE. UU. Y los rendimientos a 30 años de EE. UU. Registraron nuevos mínimos históricos en 1.114% y 1.653% respectivamente.
• El viernes, la Organización Mundial de la Salud (OMS) aumentó el riesgo global para el coronavirus de "ALTO" a "MUY ALTO" (lo que sea que eso signifique).

A medida que salieron los mercados de valores, el carry trade se ha ido reduciendo. La idea detrás de un carry trade es que cuando una divisa tiene un rendimiento bajo, los operadores "piden prestado" dinero de la divisa de menor rendimiento (como el euro) y compran activos de rendimiento más fuertes y riesgosos, como acciones o el peso mexicano. Sin embargo, cuando el mercado de valores cae, estos operadores deben vender acciones y recomprar (o devolver) la moneda que tomaron prestada, como el euro. Esta es la razón más probable por la que el EUR / MXN ha subido un + 6.5%. El BCE tiene tipos fijados en -0.5%, mientras que el Banco de México ha reducido recientemente los tipos al 7%. Debido a la reversión del carry trade, el EUR / USD subió un 1.6% desde cerca de 1.0800 hasta cerca de 1.1050 esta semana. Para un par de divisas que tradicionalmente se ha movido con acciones, este es un gran movimiento, relativamente hablando.

El dólar australiano y el dólar neozelandés se han visto afectados esta semana, ya que sus economías están estrechamente alineadas con las de China. Nueva Zelanda también informó el viernes de su primer caso de coronavirus. AUD / USD y NZD / USD han bajado un 1.5% esta semana. En una nota no relacionada, el EUR / GBP ha subido más del 3% esta semana, pero esto tiene más que ver con las negociaciones comerciales entre el Reino Unido y la UE que con el coronavirus.

El vuelo a la seguridad entró en pleno vigor esta semana, ya que los funcionarios japoneses detuvieron sus compras de euros y dólares estadounidenses y dejaron que el yen ganara. El USD / JPY bajó un 3.3% esta semana. Esto podría haber sido una pérdida mucho mayor si no hubiera sido por el GPIF (el fondo de pensiones más grande de Japón) en la oferta a principios de semana, supuestamente.

Pero, ¿qué pasó con los metales preciosos? Alguien se olvidó de dar al oro y la plata la nota de que esta era una semana sin riesgo. El oro al contado ha bajado un -3.6% en la semana y la plata ha bajado un -10.26%. Ambos activos ponen velas semanales envolventes bajistas.

Debido a la falta de demanda de petróleo, el petróleo crudo ha caído más del -16% esta semana y actualmente se cotiza cerca de $ 44.50. La OPEP celebrará una reunión la próxima semana para tratar de determinar cómo detener la caída de los precios, ya que Saudi Aramco anunció recientemente que está suministrando a China 500,000 barriles menos al día de lo normal.

Los bancos centrales, incluida la Reserva Federal de Estados Unidos, dijeron que harán lo que sea necesario para apoyar la economía. La próxima reunión de decisión sobre la tasa de la Fed no es hasta el 18 de marzo.^th, sin embargo, si las cosas continúan empeorando, no hay razón para que la Fed no corte entre reuniones. China está proporcionando un estímulo masivo, como préstamos a los bancos. Hong Kong está regalando $ 1200 por persona. El SNB dijo que recortarán si es necesario. RBC dijo que espera que Canadá reduzca las tasas en su reunión de decisión de tasas la próxima semana, y Goldman Sachs espera que la Fed recorte 3 veces en 2020, desde un pronóstico anterior de 1 vez.

La semana por delante

Esta semana es probable que veamos más volatilidad. Además de los casos más probables del coronavirus en los EE. UU. Y en todo el mundo, tendremos datos económicos a principios de mes, elecciones primarias, más volatilidad y más comentarios oficiales del gobierno en todo el mundo, que probablemente incluyan a la OMS, los CDC y la administración Trump. (observe si está "contenido" en EE. UU.) y los bancos centrales.

Junto con las primarias demócratas de Carolina del Sur del sábado, el "supermartes" será la fecha más importante antes de las elecciones estadounidenses. 15 primarias demócratas se llevarán a cabo el 3 de marzo^rd  para ayudar a determinar quién se postulará para presidente frente a Donald Trump. Esta es la mayor cantidad de primarias en cualquier día antes de las elecciones. El supermartes incluye California, que tiene la mayor cantidad de delegados para ofrecer en el país (415). Actualmente, Sanders (45) está a la cabeza, seguido de Buttigieg (26), Biden (15), Warren (8) y Klobucjar (7). Pero todo eso puede cambiar el martes con un total de 1,357 delegados en juego. Se necesita un total de 1,991 delegados para ganar la nominación demócrata. Además, Michael Bloomberg estará en la boleta por primera vez, lo que agregará más caos a la mezcla ya abarrotada.

Además, habrá una tonelada de datos económicos de principios de mes publicados la próxima semana, comenzando en unas pocas horas con PMI de fabricación y no fabricación de NBS de China para febrero. Este será el primer vistazo a los datos de China para febrero y todos se centrarán en el impacto que ha recibido China debido al coronavirus. La expectativa del PMI manufacturero es 46 frente al 50 último y el PMI no manufacturero es 53.8 frente a 54.1.

Los datos económicos importantes para la primera semana de marzo son los siguientes:

Lunes:

• Datos de PMI de fabricación global (final de febrero)
• Nueva Zelanda: Precios de importación y exportación (Q4)
• China: Caixin Manufacturing PMI (febrero)
• Reino Unido: crédito al consumidor de BOE (ene)
• EE. UU .: ISM Manufacturing PMI (febrero)

Martes

• Australia: Decisión de tasa de interés de RBA
• UE: tasa de inflación (febrero)

Miércoles

• Nueva Zelanda: Permisos de construcción (enero)
• Datos de PMI de servicios globales (final de febrero)
• Australia: datos del PIB (cuarto trimestre)
• China: Caixin Services PMI (febrero)
• UE: Ventas minoristas (enero)
• Decisión de tasa de interés de BoC
• Cambio de empleo de ADP de EE. UU.
• EE. UU .: datos no manufactureros del ISM (febrero)
• Estados Unidos: Fed Beige Book
• Datos de inventarios crudos

Jueves

• Australia: Balanza comercial (Ene)
• BoE: Discurso del gobernador Carney
• BoC: Discurso del Gobernador Poloz

Viernes

• Canadá: cambio de empleo (febrero)
• EE. UU .: nóminas no agrícolas

Sábado

• China: Balanza comercial

Gráfico a seguir: S&P 500 semanal

¿Realmente hay mucho que decir sobre este gráfico? ¡Se ve horrible! El precio ha caído todos los días de esta semana y ha perdido 21 semanas de tendencia alcista. “Arriba con la escalera mecánica, abajo con el ascensor” describe mejor la acción del precio en este gráfico. Los precios se detuvieron en el mínimo anterior de la semana del 30 de septiembre^th ….por ahora. Este es el mas grande vez liquidación de precios en el S&P 500 (no en porcentaje) en una semana. Soporte en los mínimos de hoy cerca de 2853.25. La extensión de 127% de Fibonacci del 30 de septiembre^th desde el mínimo hasta el máximo de la última semana es 2710. También hay soporte horizontal allí.

Fuente: Tradingview, CME, FOREX.com

También quiero mostrar el gráfico diario. Aunque podemos ver cuán terrible ha sido la acción del precio durante la última semana, eche un vistazo a la vela "martillo" de hoy. Cuando se forman martillos en la parte inferior de una gran tendencia bajista, a menudo son señales de reversión (pero eso no significa que el precio no pueda moverse hacia los mínimos durante los próximos días). Además, observe el RSI a diario en condiciones de sobreventa y subiendo. Resistencia en la media móvil de 200 días por encima de cerca de 3050.

Fuente: Tradingview, CME, FOREX.com

¡Que tengas un buen fin de semana, mantente seguro y asegúrate de lavarte siempre las manos!