A diferencia de las recesiones económicas pasadas, esta vez los estadounidenses tienen dinero en sus bolsillos

Un fenómeno inusual está ocurriendo durante la recesión más aguda en la historia de los Estados Unidos: los estadounidenses tienen dinero en sus bolsillos. 

Los datos económicos y bancarios revelan que los estadounidenses están ganando y ahorrando dinero durante la crisis del coronavirus, gracias a un estímulo sin precedentes del gobierno federal. Los fondos de rescate podrían ser responsables de facilitar la recesión más rápida de la historia. 

El gasto y los ahorros de los consumidores aumentaron con respecto al año pasado por cliente en la empresa de banca digital Chime, que tiene más de 6.5 millones de cuentas. Chime es el más grande de una nueva generación de bancos estadounidenses sin sucursales que ofrecen cuentas sin cargo, sobregiros gratuitos y depósitos directos anticipados en los cheques de pago. 

“Hemos visto gente que se muda y busca otros trabajos. Hemos visto a personas tener acceso al seguro de desempleo, a los pagos de estímulo, y todo esto colectivamente ha resultado en un mayor gasto y mayores ahorros en realidad, lo que también es un poco sorprendente ”, dijo el CEO de Chime, Chris Britt, en una conferencia de Piper Sandler FinTech. Miércoles. 

En la legislación de estímulo más grande en la historia de nuestra nación, el gobierno de los EE. UU. Aprobó, de manera rápida, la Ley CARES en respuesta a la pandemia mundial y al desempleo récord. El Tesoro de los Estados Unidos envió $ 1,200 a personas con ingresos anuales inferiores a $ 75,000 y $ 2,400 a parejas casadas que declaran impuestos conjuntamente y ganan menos de $ 150,000. 

El Tesoro dijo el miércoles que hizo 159 millones de pagos por valor de más de 267 millones de dólares a estadounidenses en apuros en solo dos meses. Los fondos de rescate se enviaron a todos los estadounidenses elegibles conocidos por el IRS. 

“Estos pagos son una parte integral de nuestro compromiso de brindar el alivio que tanto necesitan al pueblo estadounidense durante este tiempo sin precedentes”, dijo el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin.

En un contexto de 42 millones de estadounidenses solicitando beneficios por desempleo debido al cierre de Covid-19, los ingresos personales aumentaron un 10.5% en abril, dijo la semana pasada la Oficina de Análisis Económico. Esto es único en el contexto de recesiones pasadas en las que los ingresos cayeron en general. 

Cuando la economía estadounidense se vio envuelta en la Gran Recesión, los ingresos personales, el dinero que las personas obtienen de sueldos y salarios, el Seguro Social y otros beneficios del gobierno, disminuyeron en general. 

Pero a medida que se desplegaron los controles de estímulo esta primavera en respuesta rápida a la pandemia de coronavirus, los ingresos estadounidenses en realidad aumentaron. Oxford Economics estima que los beneficios sociales elevaron los ingresos en aproximadamente $ 3 por cada dólar perdido en compensación. 

La renta disponible también se disparó un 12.9% en abril. Los ahorros personales aumentaron a un histórico 33% de abril a mayo, ya que los estadounidenses acumularon efectivo durante los cierres obligatorios del gobierno. 

“Aunque el desempleo es realmente preocupante, el balance del consumidor ha sido bastante sólido. Con el gobierno financiando el desempleo como está, básicamente hay una franja completa de la población que está ganando dinero y no gastándolo ”, dijo a CNBC Timothy Lesko, gerente de cartera de Granite Investment Advisors. 

“Vaya al siguiente nivel de ingresos y tendrá una clase media que mantuvo sus trabajos y no gasta. La demanda acumulada es bastante significativa, es solo una cuestión de cuándo se sienten cómodos gastando y, a medida que avanza cada día, parece que estamos obteniendo datos cada vez mejores sobre aumentos en viajes y aumentos en gastos ".

El Congreso aprobó los pagos para ver la economía a través de lo que será su peor recesión desde la Gran Depresión. Silenciosamente, las acciones estadounidenses se han recuperado casi por completo de la caída del mercado, ya buscando una recuperación en la actividad económica. 

Los tres principales promedios han subido más de un 40% desde sus mínimos de marzo y el Nasdaq Composite de alta tecnología está a menos del 1.5% de su máximo histórico. El S&P 500 cotiza por encima de 3,100 por primera vez desde marzo y el promedio industrial Dow Jones cotiza por encima de 26,000. 

Los programas de estímulo monetario y fiscal históricos e inquebrantables están ayudando a mantener las existencias al alza mientras los inversores ignoran las protestas nacionales por la muerte de George Floyd a manos de la policía y las tensiones entre Estados Unidos y China. 

Un fuerte aumento en los ingresos y ahorros de los consumidores está contribuyendo a que el mercado "mire a través", dijo Lesko. 

“A medida que se abre la economía, los precios de las acciones están comenzando a reflejar lo que veremos dentro de un año, no lo que vimos durante los momentos más profundos de esto en abril y mayo”, agregó Lesko. 

Chime cosechó las recompensas de las medidas del gobierno para ayudar a los estadounidenses que luchan durante los cierres. 

Chime dice que atiende al "consumidor de ingresos medianos convencional", con clientes que ganan alrededor de $ 50,000 al año. Los miembros de Chime fueron algunos de los más afectados por la crisis, dijo Britt. La compañía con sede en San Francisco puso a disposición más de $ 1.5 mil millones en pagos de estímulo de dos a cinco días antes de que llegaran a las cuentas de las personas del gobierno federal.

Los miembros “se volvieron locos y les encantó”, dijo Britt, y “llevaron a los días de inscripción más fuertes en la historia de la empresa con un gasto de marketing muy limitado.

“En general, lo que hemos visto en el aspecto comercial es un aumento bastante significativo en términos de volumen de actividad de transacciones, que es realmente la forma en que ganamos nuestro dinero”, agregó Britt. 

Si bien el apoyo fiscal fue esencial para amortiguar la pérdida general de compensación, gran parte de la ayuda es temporal, expira en su mayoría en julio. 

"Con la fatiga de las políticas aparentemente apoderándose del Congreso, prevemos importantes precipicios de ingresos", dijo a CNBC Gregory Daco, economista jefe de Estados Unidos de Oxford Economics. 

Oxford Economics anticipa que los ingresos serán aproximadamente del 5% al ​​6% por debajo de su nivel anterior al coronavirus en la segunda mitad del año.

"Esto probablemente actuará como una limitación para la recuperación del gasto del consumidor hasta bien entrado el 2021", dijo Daco. 

Daco espera que el salto en el ahorro se revierta junto con la disminución del apoyo a la política fiscal y una "normalización del gasto en un régimen de menor crecimiento de los ingresos". 

Mnuchin dijo el mes pasado que existe una "gran probabilidad" de que Estados Unidos necesite otro proyecto de ley de alivio del coronavirus para estabilizar la economía. 

- con informes de Nate Rattner de CNBC.  

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