Sin las grandes armas comerciales de Wall Street, los bancos regionales se apoyan en hipotecas y tarifas para vencer las ganancias

Varios bancos informaron resultados sorprendentemente fuertes en el segundo trimestre durante la semana de apertura de la temporada de ganancias, pero los bancos nacionales y regionales más pequeños tuvieron que depender de diferentes líneas de negocios que sus grandes competidores.

Los principales bancos, incluidos Citigroup, JPMorgan y Morgan Stanley, utilizaron ingresos comerciales masivos para superar las expectativas de ganancias a pesar de las continuas luchas de la economía de los Estados Unidos durante la pandemia del coronavirus. Esas unidades comerciales tienden a tener un mejor desempeño cuando los mercados son volátiles, lo que ayuda a proteger a los principales bancos de las luchas económicas.

Algunos de los bancos medianos también contaron con ayuda anticíclica, ya que las tasas de interés más bajas impulsaron las refinanciaciones hipotecarias incluso cuando perjudicaron los márgenes de interés netos. El éxito de las líneas de negocio hipotecario contribuyó a unos resultados más sólidos de lo esperado para US Bancorp y el más pequeño Citizens Financial Group. 

El director ejecutivo de Citizens, Bruce Van Saun, dijo que la combinación de tasas hipotecarias bajas, márgenes altos y personas que buscan mudarse durante el verano crearon una "tormenta perfecta" para el negocio hipotecario. Dijo que esperaba que el segundo trimestre representara el pico del negocio hipotecario durante este ciclo, pero que debería seguir siendo un área de fortaleza.

“Consideramos que el segundo trimestre fue tan fuerte, un trimestre tan exitoso, que es poco probable que se repita ya que eliminamos algunos de los factores estacionales en la segunda mitad del año, pero aún creemos que será bastante bueno ”, Dijo Van Saun. 

Para US Bancorp, RBC Capital Markets y Morgan Stanley, citando el crecimiento de los ingresos de las tarifas, aumentaron sus estimaciones de ganancias para el banco después del informe de ganancias. 

"Aunque USB informa resultados por debajo de sus niveles de rentabilidad líderes en la industria, creemos que los sólidos estándares de suscripción de la empresa y el equipo de gestión de primer nivel superarán estos tiempos difíciles", dijo RBC en una nota.

El impacto de la recesión pandémica para los bancos se puede ver más fácilmente en la provisión para pérdidas crediticias. Esa medida ha aumentado durante los últimos dos trimestres mientras los bancos se preparan para que los préstamos se deterioren durante la recesión económica. PNC Financial registró una provisión de $ 2.5 mil millones para el trimestre, lo que resultó en ganancias negativas de las operaciones para el trimestre. 

Una de las preguntas planteadas en la llamada de ganancias de Citizens y en una nota de Piper Sandler fue si la provisión del banco para pérdidas crediticias de $ 464 millones era lo suficientemente grande.

Van Saun, quien describió su visión de la recuperación económica como una mejora en un "patrón de dientes de sierra" que incluía arranques y arranques basados ​​en la situación de salud, dijo que confiaba en que las provisiones eran suficientes para la combinación de negocios de su banco, que incluye una dependencia mucho menor. en tarjetas de crédito que algunos de los jugadores más grandes.

"Es muy difícil leer todos los bancos con diferentes carteras, diferentes composiciones de dónde residen sus activos crediticios, y simplemente decir 'Oye, ese número es mayor que ese número', por lo que son más prudentes y estas otras personas son tendremos que ponernos al día ”, dijo Van Saun. "No es el caso. Realmente tienes que mirar el nivel de detalle granular ".

Las acciones del banco abrieron al alza después de su anuncio de ganancias, pero tuvieron una tendencia a la baja y luego se volvieron negativas en las operaciones de la tarde. Las acciones de Citizens han bajado aproximadamente un 38% en lo que va del año, lo que refleja la caída del ETF de banca regional SPDR KBW.

Algunos otros bancos regionales que son similares en tamaño a Citizens están programados para reportar ganancias la próxima semana, incluidos Comerica el martes y Fifth Third el jueves. 

—Michael Bloom de CNBC contribuyó a esta historia.