Goldman Sachs está renovando su impulso hacia el futuro digital de Wall Street.
La firma nombró a Mathew McDermott, director gerente que dirigió las operaciones de financiamiento interno del banco de inversión, su nuevo jefe global de activos digitales el mes pasado, según ha aprendido CNBC en exclusiva.
El nombramiento significa que la cara más nueva de blockchain y criptomoneda en Wall Street no es un evangelista de bitcoin con ojos de estrella o un fundador ostentoso de una nueva empresa, sino un veterano de 46 años de los mercados financieros de la vieja escuela. McDermott reemplaza a Justin Schmidt, un ex comerciante criptográfico y cuantitativo educado en el MIT que dirigió el equipo de activos digitales de Goldman desde 2018.
McDermott, que tiene su sede en Londres, tiene una visión radical de los mercados, sin embargo: un futuro en el que todos los activos financieros del mundo residen en libros de contabilidad electrónicos y actividades que hoy requieren escuadrones de banqueros y abogados como ofertas públicas iniciales y emisiones de deuda. podría automatizarse en gran medida.
"En los próximos cinco a 10 años, podría ver un sistema financiero donde todos los activos y pasivos son nativos de una cadena de bloques, con todas las transacciones que ocurren de forma nativa en la cadena", dijo McDermott en una entrevista. “Entonces, lo que está haciendo hoy en el mundo físico, simplemente lo hace digitalmente, lo que genera enormes eficiencias. Y eso puede ser emisiones de deuda, titulización, originación de préstamos; esencialmente, tendrá un ecosistema de mercados financieros digitales, las opciones son bastante amplias ".
Los movimientos de Goldman son seguidos de cerca en los círculos de blockchain y criptografía, ya que los defensores se han apoderado de todo lo que hace el banco como evidencia de la adopción más amplia de la tecnología. El banco provocó recientemente la ira de los gemelos Winklevoss, cofundadores del intercambio de criptomonedas Gemini, por un informe de su división de gestión de inversiones y consumidores que declaró que bitcoin no es una clase de activo.
A medida que la publicidad y la cobertura mediática del espacio se han enfriado, hay signos de una creciente convicción entre los líderes empresariales de que los libros de contabilidad distribuidos, incluida blockchain, tendrán un impacto real, según una encuesta global realizada por Deloitte. Las aplicaciones empresariales fueron un punto brillante ya que la financiación para las nuevas empresas relacionadas con blockchain cayó un 28% el año pasado desde $ 4.3 mil millones en 2018, según CB Insights.
En Goldman, McDermott está ampliando su equipo, duplicando su plantilla con contrataciones en Asia y Europa. También ha atraído talento de un competidor clave: el jefe de estrategia de activos digitales de JPMorgan Chase, Oli Harris, se ha unido al banco, según personas con conocimiento de la medida.
Harris participó en JPM Coin, la primera moneda digital de un banco importante presentada el año pasado que está destinada a ayudar a interrumpir la industria de pagos global. Fue vicepresidente a cargo de Quorum, la plataforma blockchain basada en ethereum que sustenta la JPM Coin.
En su primera entrevista como jefe de activos digitales, McDermott dijo que tiene objetivos a corto plazo y proyectos más ambiciosos. Un triatleta pragmático y competitivo, le preocupa que sus proyectos sean alcanzables y tengan un claro valor comercial para Goldman y sus contrapartes.
En primer lugar, está ayudar a que las finanzas, como los acuerdos de recompra, conocidos como el mercado de repos, se vuelvan digitales, dijo. Los bancos y los fondos de cobertura dependen de la financiación a corto plazo para las operaciones diarias y, por lo general, más de 1 billón de dólares fluye por el mercado todos los días.
“En la financiación de valores y las operaciones de recompra, si nos fijamos en esos mercados, están listos para la estandarización”, dijo. “Hay muchos procesos heredados en el vasto movimiento de garantías que los hace muy ineficientes en términos de costos, por lo que al aprovechar la tecnología de contabilidad distribuida, puede estandarizar los procesos para administrar las garantías en todo el sistema, y tiene un proceso de liquidación mucho más eficiente dado el real liquidación de tiempo ".
En su puesto anterior, donde fue director global de financiamiento cruzado de activos, McDermott ayudó a financiar las actividades comerciales de Goldman aprovechando los repositorios y otros mercados y emitiendo deuda, experiencia que lo preparó para su trabajo actual. Se incorporó a Goldman en 2005 procedente de Morgan Stanley.
Más adelante, McDermott está analizando cómo se puede utilizar la tecnología de contabilidad en los mercados de crédito e hipotecas masivos, e incluso la posibilidad de que los mercados comerciales eventualmente migren al formato.
Pero para cualquiera de estos esfuerzos es fundamental crear consenso con otros bancos, inversores institucionales y reguladores. La tecnología solo despegará cuando obtenga una masa crítica de usuarios en todo el mundo de las finanzas, dice, y agrega que los consorcios de la industria son la mejor manera de avanzar.
Dado ese enfoque, McDermott dice que pasa mucho tiempo hablando con otras compañías, incluidas JPMorgan y Facebook, la red social que recientemente actualizó su estrategia de criptomonedas para apaciguar a los reguladores.
Incluso insinuó que un proyecto de Goldman implica la colaboración con JPMorgan, potencialmente con respecto a cómo los esfuerzos tecnológicos incipientes de los dos bancos podrían funcionar juntos. JPMorgan creó JPM Coin, que está vinculada al dólar estadounidense, para pagar las transacciones que migran a la cadena de bloques.
Goldman ahora también está examinando la posibilidad de crear su propia moneda, dijo McDermott: "Estamos explorando la viabilidad comercial de crear nuestro propio token digital fiduciario, pero son los primeros días en que continuamos trabajando en los posibles casos de uso".
Si McDermott finalmente tiene éxito, la naturaleza de todo un ecosistema lucrativo de banqueros, abogados y personal administrativo cambiará para siempre. No rehuye las implicaciones.
"La respuesta honesta es, por supuesto, con cualquier avance tecnológico, habrá una interrupción del status quo existente", dijo. Citó empresas, como las empresas de custodia, que están adoptando activamente el futuro invirtiendo en proyectos.
Si bien McDermott no quiso decir si él personalmente poseía alguna criptomoneda, sí tuvo una observación que probablemente provocará aplausos en el mundo de las criptomonedas. Desde los días de auge de bitcoin hace unos años, el interés se ha desplazado de los inversores minoristas y ricos a las grandes instituciones, dijo.
“Definitivamente hemos visto un aumento en el interés de algunos de nuestros clientes institucionales que están explorando cómo pueden participar en este espacio”, dijo. "Definitivamente se siente como si hubiera un resurgimiento del interés en las criptomonedas".
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