El australiano se mantiene estable después del RBA, el rendimiento se retira, las acciones son mixtas

Los rendimientos mundiales de los bonos del Tesoro se debilitaron levemente esta semana, lo que ayudó al repunte de las acciones estadounidenses y europeas ayer. Pero el sentimiento positivo no se refleja mucho en la sesión asiática de hoy hasta ahora. La liquidación en francos suizos y yenes, y en menor medida en euros, parece estar desacelerándose. Pero estos tres siguen siendo en general débiles. El dólar está tratando de extender su rebote, pero lucha por ganar impulso frente a las divisas de materias primas. El dólar australiano se mantiene estable después de la poco inspiradora declaración del RBA.

Técnicamente, el petróleo crudo WTI parece estar perdiendo mucho impulso alcista justo por delante de la resistencia clave de 65.43. El foco está nuevamente en el soporte de 58.57 y la ruptura debería confirmar el inicio de una corrección a corto plazo, al menos. Eso podría arrastrar al dólar canadiense y a los mercados de riesgo en general. En consecuencia, en este caso, podríamos ver al CAD / JPY cayendo a través del soporte de 83.18 para comenzar una corrección a corto plazo también.

En Asia, actualmente, el Nikkei ha bajado un -0.55%. Hong Kong HSI ha bajado un -0.66%. China Shanghai SSE ha bajado un -0.99%. Singapore Strait Times ha subido un 0.26%. El rendimiento del JGB de Japón a 10 años ha bajado -0.0189 a 0.138. Durante la noche, el DOW subió un 1.95%. El S&P 500 subió un 2.38%. NASDAQ subió un 3.01%. El rendimiento a 10 años cayó -0.014 a 1.446.

El RBA se mantiene firme, la recuperación es más fuerte de lo esperado

El RBA dejó la política monetaria sin cambios como se esperaba. La tasa de efectivo y el objetivo de rendimiento a 3 años se mantienen en 0.10%. Los parámetros de la Facilidad de Financiamiento a Plazo y el programa de compra de bonos del gobierno también se mantienen sin cambios. El banco central también cumplió el compromiso de "mantener condiciones monetarias de gran apoyo hasta que se alcancen sus objetivos". No se espera que se cumplan las condiciones para aumentar la tasa de efectivo "hasta 2024 como muy pronto".

Las compras de bonos se “adelantaron esta semana para ayudar al buen funcionamiento del mercado”. Se ha comprado un total de AUD 74B de bonos del gobierno bajo el programa inicial de AUD 100B. Se comprarán AUD 100B adicionales una vez que se complete el programa actual. Y RBA está "preparado para hacer más si es necesario".

A nivel mundial, el RBA señaló que los rendimientos de los bonos a más largo plazo aumentaron "considerablemente durante el último mes". Eso "refleja en parte un aumento en la inflación esperada a medio plazo a tipos más cercanos a los objetivos de los bancos centrales". El movimiento en los rendimientos se ha asociado con la volatilidad en los precios de otros activos, incluidos los tipos de cambio, el dólar australiano "se mantiene en el extremo superior del rango de los últimos años".

La recuperación económica australiana está "bien encaminada" y ha sido "más fuerte de lo que se esperaba". Se espera que el PIB crezca un 3.5% tanto en 2021 como en 2022. También se espera que el PIB vuelva a su nivel de finales de 2019 “a mediados de este año”. Pero las presiones sobre los salarios y los precios "disminuyeron" y se espera que "permanezcan así durante algunos años". Se espera que el IPC se ubique en 1.25% durante 2021 y 1.50% durante 2022. Se espera que la inflación del IPC "aumente temporalmente debido a la reversión de algunas reducciones de precios relacionadas con COVID-19".

También de Australia, el superávit por cuenta corriente se amplió a UAD 14.5B en el cuarto trimestre, por encima de la expectativa de AUD 4.B. Los permisos de construcción cayeron un -13% intermensual en enero, frente a la expectativa de un -19.4% intermensual.

RBNZ Hawkesby: No tenemos prisa por eliminar el estímulo

El vicegobernador del RBNZ, Christian Hawkesby, dijo hoy que el banco central no tiene prisa por eliminar el estímulo monetario. "Los mercados están ansiosos por adelantarse a los bancos centrales, pero inevitablemente habrá comienzos en falso", dijo. "Y es por eso que estamos viendo algo de volatilidad en los mercados de bonos en este momento".

“Nuestro enfoque es recordar continuamente a los mercados que vamos a ser pacientes y que no tenemos prisa por eliminar el estímulo”, enfatizó. El comentario fue coherente con el mensaje del banco central de la semana pasada sobre mantener una política monetaria flexible durante un período prolongado.

Si bien Nueva Zelanda ha reabierto antes que muchos otros países, "hay focos, regiones y sectores que todavía están luchando", dijo Hawkesby.

También de Nueva Zelanda, el índice de términos de intercambio subió un 1.3% en el cuarto trimestre, coincidió con las expectativas.

El desempleo en Japón se mantiene sin cambios en 2.9%, la tasa de disponibilidad de empleo mejoró

La tasa de desempleo de Japón se mantuvo sin cambios en el 2.9% en enero, ligeramente mejor que la expectativa del 3.0%. La tasa de disponibilidad de empleo aumentó a 1.10, desde 1.05. Los datos sugirieron que las nuevas ofertas de trabajo están repuntando, lo que lleva a la reanudación de la recuperación más adelante en el trimestre. "No podemos negar que se sintió el impacto de la pandemia, pero las preocupaciones de que el estado de emergencia empeorara (la tasa de desempleo) no se materializaron", dijo un funcionario del Ministerio del Interior.

El gasto de capital cayó un -4.8% en el cuarto trimestre, mucho peor que la expectativa de -4%. Ese es el tercer trimestre consecutivo de caída, después de la fuerte contracción del -2.0% en el tercer trimestre. Los datos argumentaron que podría haber una revisión a la baja en el crecimiento anualizado del PIB del cuarto trimestre del 10.6%.

También publicado, la base monetaria aumentó un 19.6% interanual en febrero, frente a la expectativa de un aumento del 20.1% interanual.

Mirando hacia el futuro

Las ventas minoristas de Alemania y el desempleo se presentarán en la sesión europea. También se publicará el flash del IPC de la zona euro. Más adelante en el día, el PIB de Canadá será un foco.

Informe diario AUD / USD

Pivots diarios: (S1) 0.7722; (P) 0.7755; (R1) 0.7805; Más…

El sesgo intradía en AUD / USD se vuelve neutral con el MACD de 4 horas cruzado por encima de la línea de señal. La consolidación de 0.8006 aún podría extenderse. Pero en general, la perspectiva seguirá siendo alcista mientras se mantenga el soporte de 0.7563. Por el lado positivo, por encima de 0.7844 una resistencia menor cambiará el sesgo al alza para volver a probar 0.8006. Romper hasta extender mayor tendencia alcista desde 0.5506. Sin embargo, la ruptura decisiva de 0.7563 traerá una corrección más profunda.

En el panorama general, toda la tendencia a la baja desde 1.1079 (máximo de 2001) ya debería haberse completado en 0.5506 (mínimo de 2020). El aumento desde 0.5506 podría ser el comienzo de una tendencia alcista a largo plazo o un aumento correctivo. Las reacciones a la resistencia clave de 0.8135 revelarán en qué caso se trata. Pero en cualquier caso, se espera que el rally a mediano plazo continúe siempre que la resistencia de 0.7413 se mantenga en el soporte.

Actualización de indicadores económicos