Selle aasta lõpu varude kogumise strateegia lööb turu 70% ajast: Bank of America Merrill Lynch

Vastavalt Ameerika Ühendriikide panga Merrill Lynchi analüüsidele on maksuperioodid ajalooliselt aitanud tõsta ühe varude rühma, mis on rubriigi viimased kuud kuud.

Varud, mis langevad iga aasta esimese 10 kuuga vähemalt 10 protsenti, kandideerivad nn maksukahjumite koristamisele. Investeerimisfondidel on 31. oktoobri tähtaeg kõigi vähendatud varude müümiseks või koristamiseks, et tasakaalustada teiste investeeringute kasvu ja vähendada maksukohustusi.

Alates 1986. aastast kasvasid „maksukahjude koristamise“ kriteeriumidele vastavad varud BofAMLi andmetel sellele tähtajale järgneva kolme kuu jooksul keskmiselt 5.1 protsenti. Tõus on kõrgem kui S&P 500 keskmine tootlus 3.7 protsenti samal perioodil ja tabamuse määr on 69 protsenti.

"Aastal, mida iseloomustavad volatiilsus ja pöördumine, võib järgmine katalüsaator olla maksukahjumite sissenõudmine," ütles BofAMLi aktsiastrateegia Savita Subramanian esmaspäevases märkuses klientidele. "Igakuiselt kipub selle strateegia keskmine mediaanne tootlus olema novembris ja jaanuaris, võib-olla saab see kasu tagasimaksest pärast investeerimisfondide maksukahjumite müügi 31. oktoobri tähtaega ja seejärel tagasilöögist pärast tavaliste maksutoimikute 31. detsembri tähtaega. . ”

Aastatel 2000–2012 edestasid maksukahjude kandidaadid ehk „TLC-d”, nagu Subramanian neid kutsub, novembrist jaanuarini igal aastal, välja arvatud 2007. aastal, turgu paremini.

Ehkki strateegia keskmiselt on kolme kuu jooksul kindel tootlus, on see ainuüksi hooajaliselt tugeva detsembri jooksul olnud S&P 500-st madalam, mis Subramaniani sõnul on siis, kui teised investorid teevad suure osa oma maksukahjumite müügist.

Kindlasti ei töötanud strateegia aastatel 2013–2015, kui seda „varjutasid” aasta lõpu makrotegurid, nagu valitsuse sulgemine, OPECi hinnatoe lõpp ja keskpanga poliitika. TLC varud on 2016. aasta lõpust kuni 2017. aastani paremad.

BofAML uuris S&P 500 aktsiate osas, mille aasta-aastase hinnalanguse väärtus oli 10. oktoobri seisuga üle 31 protsendi, ja koostas nimekirja aktsiatest, mille hinnang on „ostmine“. Kõigi 11 sektori nimesid näidatakse, kuid kõige tavalisemad olid finants- ja tarbijavalikud. Subramanian loetles ostude seas AT&T, BlackRock, 3M, Facebook, Wells Fargo ja Goldman Sachsi.