Väikesed pangad, kellest te pole kunagi kuulnud, panevad finantstööstuse tehnoloogia ülevõtmise vaikselt tööle

Selle asemel, et proovida oma mängus võita kõrgelt kasvavate finantstehnoloogiate käivitamise laine, valib grupp väikesed pangad nendega liituda.

Need madala profiiliga kommertspangad juhivad vaikselt veevarustust miljardi dollari fintech-ettevõtete all, nagu Square, Stripe ja Robinhood, kes tegelevad nende igapäevaste pangandustegevustega, nagu klientide hoiuste hoidmine ja laenude andmise laenude andmine, samas kui techettevõtted rahastavad digitaalajastu rahastamist.

Mõne jaoks on see taevas tehtud tiku. Need väiksemad pangad, nimedega nagu Cross River, Celtic, Sutton Bank ja Evolve, ütlevad, et nad ei hooli leibkonna nime omamisest niivõrd, kuivõrd vajaksid uusi ärivaldkondi, kuna tarbijad lähevad üha enam mobiilipangale. Ja finantstehnoloogiaettevõtted, kes oskavad odavalt uusi kliente meelitada, vajavad rahaga ümberkäimiseks föderaalsete reguleerivate asutuste ja kellegi teise õnnistust.

Õitsev fintechi tööstus on seotud panga lõpliku rikkujaga. Tehnoloogiakulud on avaldanud survet isegi suurimatele pankadele, kes üritavad konkureerida JP Morgani pühendumisega kulutada 10.8. aastal tehnoloogiale 2018 miljardit dollarit. Lõuna piirkondlikud hiiglased BB&T ja SunTrust teatasid eelmisel nädalal 66 miljardi dollari suurusest ühinemisest, mis muudab need varade poolest USA suuruselt kuues pank. Selle tehingu suur motivaator oli vajadus konkureerida tehnoloogia vallas, ütlesid mõlemad tegevjuhid.

Ühenduse pangad, mis töötavad fintechi äriühingutega, on leidnud selle tee ilma raskete tõstmisteta.

"Mõni aasta tagasi räägiti palju häiretest selle kohta, kuidas fintechid kavatsevad panku hävitada," ütles Jo Ann Barefoot, Hummingbird Regtechi kaasasutaja ja endine USA valuutakontrolöri asetäitja, mis reguleerib rahvuspanku. "Viimaste aastate jooksul on partnerluse vajadusest palju rohkem räägitud."

Nii suured kui ka väikesed pangad vajasid 2008i finantskriisi järel näo tõusu. Federal Deposit Deposit Corporationi andmetel on kommertspankade arv eelmise aasta lõpust alates 4,703ist langenud rohkem kui 7,000ist. 12,000is olid rohkem kui 1990i pangad. Sellest ajast alates on pangad ebaõnnestunud või suuremateks konkurentideks.

"Kõik pangad olid pärast finantskriisi hädas," ütles Harvardi ärikooli vanemteadur ja Obama administratsiooni ajal USA väikeettevõtete administratsiooni endine juht Karen Mills. "Kogukondade pankadel oli raske taastuda, eriti väikeettevõtete laenude puhul."

Fintechi ettevõtted täitsid tühjuse, mille jätsid mõned neist hädas olevatest pankadest. Need noored ettevõtted tegelevad endiselt kõigega, alates laenamisest mobiilimakseteni kuni finantsnõustamiseni, kasutades maksimaalselt ära tarbijate muutuvat käitumist ja kiindumust nutitelefonidega.

Mõned pangad võtsid seda kui võimalust omaenda "taaselustamiseks", ütles Mills.

Nende hulgas oli ka Evolve Bank & Trust. Pank moodustati 1925. aastal esimese riigipangana, et anda laenu kohalikele põllumeestele Arkansase osariigis Cross County's, umbes tunnise sõidu kaugusel Tennessee piirist. Sellest sai föderaalse hoiukindlustuse korporatsiooni liige 1934. aastal, kui president oli president Franklin D. Roosevelt. 2005. aastal ostsid uued omanikud selle ja nimetasid selle ümber.

Uute omanike õnneks oli pank "väike ja puhas" ning sellel ei olnud ühtegi hüpoteekidega tagatud julgeolekuküsimust, mis 2008. aastal mõne tema eakaaslase alla viis, ütles panga esimees.

"Nägime, kuidas fintech torujuhtme kaudu alla tuli, ja võtsime selle tõepoolest kasutusele veel ühe võimalusena hoiuste saamiseks," ütles Evolve Banki esimees Scot Lenoir hiljutises intervjuus. "Otsustasime strateegilisest vaatenurgast, miks mitte seda omaks võtta ja nendega koostööd teha?"

Vastavalt CB Insitsi hiljutisele aruandele jõudis fintechi tööstuse ülemaailmne rahastamine 2018. aastal uue rekordini. Fintechi valatava riskikapitaliraha summa tõusis 39 miljardi dollarini, mis on aruande kohaselt enam kui kahekordne aasta varasemast. Nüüd on kogu maailmas 39 fintechi "ükssarvikut" ehk eraettevõtet, mille väärtus on üle miljardi dollari.

Koolibrilind paljajalu tõi välja väiksemate pankade võitlused muutuvas majandusharus: nad kasutavad vanemat tehnoloogiat; nende füüsilised harud osutuvad vähem vajalikuks, kuna tarbijad lähevad mobiilseks; ja need on väga reguleeritud.

Kuid neil on ka looduslikud eelised, mis muudavad need atraktiivseks fintechi alustavatele ettevõtetele. Pankadel on juba kliente, nende võime võtta hoiuseid annab neile valmis hulk odavaid vahendeid ja neil on juba luba regulaatoritel pangandustegevuseks.

Evolve'i fintechiga seotud äri on seni kõige kiiremini kasvav, hoiuste kasv on kuu aja jooksul üle 200 protsendi ja reklaamikulutusi peaaegu ei tehta. "Me ei ole Citi, me pole Wells Fargo - me ei kuluta seda raha brändiks, mis on pikk ja kallis tee," ütles Lenoir.

Teine eelis, mida väike pank on, on võime kiiresti liikuda, ütles Cross River Banki tegevjuht Gilles Gade, endine Barclays Capital'i ja Bear Stearnsi investeerimispankur. Ta ütles, et kohtumine suure Wall Streeti pangaga võib aega võtta, ja pangakrediidi regulatsiooni heakskiitmine võtab veel kauem aega.

Ristjõe, mis töötab koos selliste fintechidega nagu Coinbase ja RocketLoans, algas samal ajal kui Evolve. Pangal, kes vastutab rahapesu ja sisekontrollikontrolli regulatiivsete eeskirjade järgimise eest, on Cross Riveril oluline roll fintechi tööstuse kujunemisel.

Panganduse reguleerijad ootavad, et nad kontrolliksid, kas fintechi alustavad ettevõtted järgivad eeskirju, mis tähendab sageli äritegevuse ärajätmist. Eelmisel aastal allkirjastas Cross River 250i mitteavaldamise lepingud mitmeotstarbeliste laenude kohta ja allkirjastasid ainult 14i uued fintechi partnerid. Protsess võib olla isevaliv, ütles ta.

"Platvormid ravitakse protsessi käigus välja, kuna meil on vaja neid täita - teised kaovad lihtsalt sellepärast, et neile ei antud rahastamist või neil puudus piisav kontroll," ütles Gade.

Ameerika Ühendriikides klientide hoiuste võtmiseks vajab ettevõte föderaalset hoiuste kindlustust. See on eliitklubi, mis ei otsi innukalt liikmeid.

"Fondil on väga keeruline, kui mitte võimatu, saada pangakontot," ütles Qias Investorsi partner ja endine USA rahandusministeeriumi sekretäri kohusetäitja Amias Gerety. "Selle kaudu saate juurdepääsu maksesüsteemile, mida Fed kontrollib."

See annab kogukondlikele pankadele, kes töötavad fintechidega, praegu hingamisruumi, kuid konkureerivad. Valuutakontrolöri büroo võtab vastu riikliku fintechi harta taotlusi, mis annaks agentuurile oma partnerpankade reguleerimise asemel otsese järelevalve.

"On ebamugav reguleerida neid fintech-ettevõtteid kaudselt, nii et mõte on see, et kui me neile harta anname, saame neid reguleerida otse veidi selgemini," ütles Gerety.

Ettevõtted võivad taotleda ka tööstuslaenuettevõtet ehk ILC-d, mis võimaldab pankadel laenata raha, väljastada tarbimis- ja kommertslaene ning aktsepteerida föderaalselt kindlustatud hoiuseid. Wal-Mart võitles 2000. aasta alguses selle nimetuse nimel kõvasti, kuid loobus selle rakendamisest pangaametnike, valvurirühmade ja seadusandjate vastulöökide tõttu.

Hiljuti täiendas fintechi makseteettevõte FDIC-d spetsiaalse ILC-litsentsiga, mis muu hulgas võimaldaks aktsepteerida valitsuse kindlustatud hoiuseid. Esimese rakenduse tõmbas ta välja juulis, kuid sel ajal oli ettevõttel selge, et ta kavatseb uuesti koostada pärast seda, kui ta sai rakendust muuta ja tugevdada.

Square, mida juhib Twitter asutaja Jack Dorsey, on juba väikeettevõtete laenutamise käe kaudu Square Capital, mis tegutseb Celtic Bank Salt Lake City, Utah.

Varo Money, mobiilipanganduse käivitamine, tegi ajaloo esimeseks fintechiks, et saada OCC-lt riikliku panga harta esialgne heakskiit. Tegevdirektori sõnul vajavad nad endiselt agentuuri täielikku heakskiitu ning FDIC-i heakskiitu.

Varo asutaja ja tegevjuht Colin Walsh juhtis American Expressi Euroopa suurimat tarbijakrediit- ja maksekaardiäri. Ta ütles, et ta teadis, et protsess ei saa olema kerge, ja see tugineb endiselt pangapartnerlusele, kuni kinnitused on lõpule viidud. Kuid see tahtis ise välja minna.

"Koostöös näete panga edukust, kõike, mida nad võiksid teha õigesti või valesti, mis võib teie edu piirata," ütles Walsh, kes oli ka Londoni Lloyd's Banking Groupi tegevdirektor. "Ma arvan, et see on siin number 1 asi, et kontrollida oma saatust - me tahtsime laiemat lubade kogumit."

Teised fintechid ei soovi oma pangandussuhetest lahkuda. Ainult internetipank Chime ütles, et võib-olla võib-olla pangatöö marsruuti. Praegu ütles tegevjuht Chris Britt, et võib keskenduda platvormi ja kliendikogemuse loomisele.

"Praegu pangaks saamine pole olnud meie jaoks esmatähtis," ütles enne Chime'i asutamist Green Doti ja Visa tegevjuht Britt. "Kujutasin ette, et aja jooksul võiksime seda uurida ja näeme, kuidas teised ettevõtted seda mõistet uurivad."

See on enamiku reguleerijate jaoks täiesti uus territoorium. Kuna enamik ameeriklasi mõtleb finantskriis, on nad ettevaatlikud, et mitte liiga kiiresti avada. Baar on eriti kõrge USA-s ja fintechid, kes soovivad saada pangaks, peavad tõestama, et nad suudavad tagada ohutuse ja usaldusväärsuse.

"Reguleerivad asutused vaatavad seda pikalt ja küsivad:" Kes seda asja ajab? "" Ütles endine FDICi esimees Donald Powell. "Peate minema välisuksest, mitte tagauksest või külguksest."

Ühendkuningriik on „väljakutsujapankadele” avatud. Konkurentsi- ja turuamet ehk CMA hõlbustas nende idufirmade sisenemist jaepangandusturule pärast 2008. aastat, võimaldades sellistel ettevõtetel nagu Revolut läbida miljardi dollari väärtuse hind. Mobiilipank teatas selle aasta alguses, et kavatseb laieneda Ameerika Ühendriikidesse ja Kanadasse.

Pangad, fintechiettevõtted ja reguleerivad asutused näivad kõik teadvat teatud varjukülgedest. Cross Riveri Gade ütles, et nagu igas majandustsüklis, on ka "mingil hetkel kriis." Reguleerivate asutuste tähelepanu keskpunktis on igasugune nakatumine ja häbimärgistamise oht.

"On häid näitlejaid ja on halbu näitlejaid - kiputakse neid kõiki kokku korvama," ütles Gade. "Me tahame lihtsalt veenduda, et reguleerivad asutused ei tõmba äkki vaipa kõigi alt ja takistavad juurdepääsu krediidile, sest see on kõige hullem, mis juhtuda võib."

Cross River annab laene, hoiab neid paar päeva raamatutes ja müüb siis Wall Streetil. See on sarnane päritolu-müügi mudel, mis kümne aasta eest finantstööstuse eksitas. Kuid kui mis tahes ebaõnnestumine ahelas mõjutaks osalisi, ei oleks selle lahti keeramine liiga keeruline.

Suurem risk on see, et paljusid neist fintech-ettevõtetest pole langeva majandustsükli vältel olemas olnud. Need idufirmad on paljudel juhtudel jõudnud krediidikõverast allapoole jäävate klientideni ja leidnud innuka laenukasutajate ja investorite kogumi.

Tööstuse jaoks on isiklikud laenujäägid viimastel aastatel balloonitud. TransUnioni andmete kohaselt hüppas 72-i summa 2005-st 2018-i koguhulga. Saldo oli 69.4is ligikaudu $ 2005 miljardit ja eelmisel aastal tabas $ 119.9 miljardit dollarit.

Fintechid moodustavad kiiresti selle osa suurema osa.

2017is olid TransUnioni andmetel fintechid pärit 36.2i protsendist tagatiseta isiklikest laenujääkidest, mis on väiksem kui 1 protsent 2010is. Pangad on läinud vastupidises suunas. Üheksa aastat tagasi said nad 34.1i protsenti sellistest laenudest, kuid 2017iga tegelesid nad 26.4i protsendiga.

Isegi kui peatada mõni majanduskatastroof, võib nõudlus nende suurema tootlusega laenude järele kokku kuivada. "See on muusikaliste toolide mäng, aga kui muusika peatub, siis kes jääb laenu käes hoidma?" ütles San Diegos asuva Silvergate Banki tegevjuht Alan Lane. "Kellel neid tarbimislaene on, peab olema valmis jääma laenude juurde, sest see protsess võib lõpuks peatuda."

BTIGi analüütik Mark Palmer ütles, et intressimäärade tõus võib panna institutsionaalsed investorid pöörduma fintech-laenude asemel muude suurema tootlusega võlgade poole. BTIGil on Square'is müügireiting selle võimaliku krediiditurgude tõttu, ütles ta. Igasugune luksumine krediiditurul põhjustaks Square Capitali aeglustumise.

"On üldtunnustatud, et oleme krediiditsükli hilises etapis ja paljud investorid on laenude suhtes üldiselt ja eriti väikeettevõtetele eriti ettevaatlikud," ütles Palmer.

Kuigi nende fintechide aktsepteerimine pangandusse võib tähendada kogukonnapankade jaoks vähem võimalusi, ütles Metropolitan Commercial Banki asepresident ja ülemaailmse maksete grupi juht Nick Rosenberg, et ta pole mures. Ta võrdles seda juuksuri juurde minekuga.

"Päeva lõpus saate juukseid ise lõigata, kuid keegi ei lõpetaks juuksuri nägemist, sest nad tahavad, et see oleks korralikult tehtud," ütles Rosenberg. "Pangandus on rangelt reguleeritud turg ja enamik inimesi mõistab, et selleks on vaja kogemustega partnerit."

Pank töötab koos cryptocurrency ettevõtete nagu Coinbase, mis Rosenberg ütles, et nad ei oleks kunagi võinud ette kujutada 10 aastat tagasi.

"Jätkame innovatsiooni ja töötame lihtsalt oma fintechi klientidega," ütles Rosenberg. "Kindlasti, kui konkurents suureneb, peame leidma järgmise suure asja."

Ettemakstud deebetkaartide suurim müüja Green Dot omab oma panga hartat ja teeb Uberi, Stashi jt jaoks tagatipangandust. Ettevõtte arendusjuht Seth Ross tõi välja, kui keeruline on fintechi finantsiline külg. Paljudel alustavatel ettevõtetel pole selle välja selgitamiseks aega ega rahavoogusid.

"Inimesed alahindavad meie finantssüsteemi - see on suhteliselt keeruline," ütles American Expressi endine ettevõtluse arendamise asepresident Ross. "Reguleerivaid režiime on palju ja ma arvan, et on olemas märkimisväärne risk, mille saab lahendada partnerpangaga töötades."

See, mida fintechid enda sõnul teevad, on klientide meelitamine Wall Streeti suurimatest pankadest. Chime töötab koos The Bancorp Bankiga hoiuste ja deebetkaartide pakkumiseks tasuta. Selle tegevjuht ütles, et paljud nende kliendid kolivad traditsioonilistest pankadest.

"Me ei vaata neid tegelikult kui partnereid ja me pole selliseid suhteid uurinud," ütles Chime tegevjuht Chris Britt. "Võtame äri suurtelt pankadelt, kes võtavad säästukonto eest 5 dollarit või arvelduskrediidi eest 40 dollarit."

Ja Wall Streetil on silmitsi teiste murega. Kui sellised tehnoloogilised hiiglased nagu Amazon ja Apple jätkavad turule tulekut, võivad pangad olla täiesti uue konkurentidega.

"Oleme selle võistluse võitmiseks piisavalt nobedad," ütles Cross Riveri Gade.