Arenevad turud on paljude ettevõtete jaoks kasvav magus koht. Kuid muret majandusliku stagnatsiooni ja kaubandussuhete pärast on arenevate turgude valuutade suhtes tugevalt mõjutanud, kuna USA ja Hiina jätkavad tariifide ületamist.
Selles kontekstis võib eeldada, et arenevatel turgudel tegutsevatel ettevõtetel on G10-i riikide rühma mittekuuluvate valuutade jaoks selge turumajanduspoliitika. Ehkki rohkem kui 80% Citi hiljutises ülemaailmses ettevõtete võrdlusuuringus osalenutest teatas, et neil on kokkupuude areneva turu vääringutega, tunnistas sarnane protsent, et nad ei erista areneva turu ja arenenud turu riskimaandamise tavasid.
|
Jaya Dutt, Citi |
Citi ettevõtte FX riskijuhtimislahenduste ülemaailmne juht Jaya Dutt ütleb, et kuigi enamikul küsitletud ettevõtetest on ettevõtte ressursside planeerimise (ERP) või sularahahalduse süsteem (TMS) olemas, on nende süsteemide integreerimine piiratud ja riskijuhtimine protsessid jäävad suures osas käsitsi.
„Sellest tulenevalt tuginevad nad juba olemasolevatele riskimaandamispoliitikatele ja otsivad pidevalt neid poliitikavaldkondi, mis ulatuvad üle kogu oma FX-riski,” ütleb ta. „See võib tuua kaasa kapitalikahjumid ja avaldada negatiivset mõju kohalike tütarettevõtete võetud laenudele, kui riskipraktika ei võta arvesse areneva turu valuuta volatiilsust ja likviidsust.”
Rohkem kui 90% küsitletutest on rakendanud rahavoogude prognoosimise meetodeid, et parandada nähtavust tulevastes mitmevaluuta sularahapositsioonides ning aidata tuvastada looduslikke tasakaalustusi ja võimalusi efektiivsema likviidsuse ja valuutariski juhtimiseks. Kuid peaaegu kolm neljast (72%) sõltuvad prognoosimisprotsessi osana käsitsi sisenditest.
Vastuolud
Rahandusorganisatsioonide kaudu toetatakse käsitsi veel mitmeid protsesse, tunnistab Euroopa Keskpanga (EMEA) juhtimist Citi's asuva rahandusministeeriumi nõuanderühma Duncan Cole.
„Automatiseerimistehnoloogia on kättesaadav ja taskukohane, kuid kasutuselevõtmisel on vastuolusid,” ütleb ta. „Koos TMS-i ja ERP-süsteemide (mõnel juhul mitme ERP-süsteemiga) vahelise luumurduga, kus aluseks olevad kaubandusvood on, viivad andmete ühendamiseks manuaalsed protsessid.”
Peaaegu kaks kolmandikku küsitluses osalenud ettevõtetest märkis, et nende TMS ei olnud integreeritud või ainult osaliselt integreeritud oma ERP-süsteemiga, mis annab nõutavad aluseks olevad äriandmed riskipositsioonide tuvastamiseks.
Teine küsitluses esile kerkinud võimalus puudutab ettevõtte omavahelist tasaarveldust, kus kõik kontserni tütarettevõtjad teevad makseid ja saavad makseid kliirimiskeskusest või tasaarvelduskeskusest teiste kontserni tütarettevõtete netosummade eest. Vähem kui pooled Citi poolt küsitletud ettevõtetest kasutavad omavahelisi tasaarveldusi.
|
Duncan Cole, Citi |
„Ettevõtete omavaheline tasaarveldus on üks esimesi samme riigikassa tõhususe suurendamiseks,” ütleb Cole. „Ettevõtete omavahelised voogud on tihti müra allikad, kui riigikassa püüab konsolideerida oma tegelikku likviidsusriski tütarettevõtete vahelise käsitsi leppimise ja arveldamise tõttu. Isegi siis, kui ettevõte on kasutanud omavahelisi tasaarveldusi, mida me näeme esimesena samamoodi, et luua keskpanga valuutariski juhtimiseks mõeldud sisepank, ei sisalda see sageli kõiki omavahelisi finantsvoogusid. ”
Hämmingus tundub ka asjaolu, et 9% võrdlusuuringu vastanutest ei olnud ametlikku valuutakursside riskijuhtimise poliitikat.
CitiFX riskilahenduste ülemaailmne koordinaator Erik Johnson märgib, et mõnel neist ettevõtetest - eriti nende puhul, mis tegutsevad ainult oma siseturul - on FX-il piiratud marginaalne mõju, ehkki ta soovitab, et sellistel ettevõtetel oleks endiselt poliitika, kui ainult selleks, et selgitada nende vastust ootamatule sündmusele.
Uuringu üks julgustav järeldus oli, et 71% ettevõtetest vaatas oma valuutariski poliitikat läbi vähemalt kord aastas.
„Varem toimus läbivaatamine tavaliselt ainult pärast ärimudeli omandamist või muutust,” ütleb Johnson. „Me näeme suuremat nõudlust uuringute järele, milles vaadeldakse muutuste mõju portfelli riskile. Turgudel, mida iseloomustab madal volatiilsus ja geopoliitiline ebakindlus, on ettevõtetel võimalus astuda sammu tagasi ja kasutada informeeritud andmeid ja analüüse, et optimeerida valuutariski. ”
MÄRKUS: Kas soovite kaubelda Forexiga professionaalselt? kaubanduse abil meie Forex robotid välja töötanud meie programmeerijad.
Signal2forex kommentaare
Signal2forex.com - parimad Forex robotid ja signaalid
