Teisipäevase Singapuri suveräänset jõukust pakkuva ettevõtte Temasek ülevaade oli see: see võõrandas 28 miljardit dollarit (20.6 miljardit dollarit) varasid, 4 miljardit dollarit rohkem kui ta investeeris.
Just selline näeb välja dünaamiline aktsiapõhine portfell keset kaubandussõda. Temasek seisab silmitsi väljakutsekeskkonnaga, arvestades tema volitusi: ta ei saa taganeda ettevaatlikesse võlgade hoidmisse ega alternatiividesse, nagu GIC suudab, kuid peab jääma kas börsiettevõtetesse või noteerimiseelsesse positsiooni.
See on keskkonnaga piisavalt osavalt käitunud. Aastal märtsini 31 andis aktsionäride kogukasum 1.49% rohkem kui aasta varem, portfell tõusis 5 miljardist dollarist 313 miljardi dollarini; on kõnekas, et fond sai aasta jooksul dividendidena 9 miljardit dollarit Sissemakseid, mis on harva olnud olulisema tähtsusega.
Sõnum, mida ta proovib anda, on: ajad on rasked, kuid meil on see käes
Üllataval kombel ei toimunud loovutamised sageli raskekaaludes, vaid ettevõtetes, mille põhitegevus oli fondi bioteaduste ja tehnikainvesteeringute teema: see kolis välja Gilead Sciences, Cargill Tropical Palm ja Klabinist, kärpides samal ajal oma osalusi Alibabas, CenturyLinkis ja IHS Markitis. (Indoneesias asuvat Bank Danamoni loovutamist näidatakse järgmise aasta numbrites.)
See hoidis neid teemasid elus, tehes uusi investeeringuid, sealhulgas USA digitaalsete lahenduste pakkujasse UST Global, India võrguteenuste pakkuvasse ettevõttesse OlaCabs ja Brasiilia tervishoiuteenuste e-kaubanduse ettevõttesse Bionexo.
Väljakutseid pakkuvad ajad
Portfelli lähem uurimine näitab, kuidas fond on püüdnud keerulistel aegadel kallutada. Suurim nihe on see, et noteeritud suurte blokkide protsent, kus fondil on suurem kui 50% osa, langes 15% -lt 12% -ni. Noteerimata varad tõusid portfelli 39% -lt 42% -ni - on nüüd mugavalt Temaseki portfelli suurim segment.
Geograafiliselt on fond otsinud kasvu ja turvalisust Põhja-Ameerikas, tõustes portfelli 13% -lt 15% -le, vähendades samal ajal Singapuris ja endises Hiina Aasias hoitavat osa.
| Lim Boon Heng, Temasek |
Hiina - ehkki üllatavalt makromajanduslikku keskkonda arvestades - on püsinud portfellis 26% tasemel, samal ajal kui suurim geograafiline asukoht on Singapur.
Euroopa on tagasihoidlikult üleval, Austraalia ja Uus-Meremaa tagasihoidlikult alla; praegu Põhja-Ameerikas ja Euroopas peetav 25% on ebaharilikult kõrge positsioon.
Bioteaduste, agroettevõtete, tarbijate ja kinnisvara positsioonid kasvasid protsendina portfellist, finantsteenused ja TMT - endiselt suurimad investeerimisvaldkonnad - langesid.
Esimees Lim Boon Heng püüdis keskenduda jätkusuutlikkusele ja kliimamuutustele; Temasek Internationali tegevjuht Dilhan Pillay kordas temaatilist kallutamist ümberkujundavate tehnoloogiate, säästva eluviisi, pikema eluea ja muutuvate tarbimisharjumuste poole, öeldes: "Muutame oma portfelli üha enam ümber vastavalt nendele suundumustele."
Ajahorisont
Siin on sõnum, et Temasek üritab investeerida palju pikema ajahorisondini kui see, mida väljendab surelik aasta ja ebamugav geopoliitika. See räägib pikemast eluaastast, kasvavast jõukusest, ühenduvusest, jätkusuutlikust elamisest: põlvkondade investeerimistrendide suur mäng.
Kui Temasek soovib oma investeeringuid esile tõsta, juhib ta tähelepanu päikeseenergiaettevõtte Neoeni või sünteetilise bioloogiaga tegeleva ettevõtte Pivot Bio või Hiinas vähiteraapiaid arendava BeiGene poole, mitte selliste siniste kiipidega nagu DBS ja China Construction. Pank, mille dividende kinnitati eelmisel aastal.
Kui palju see väärt on, loodab portfelli strateegia ja riski juht Png Chin Yee, et makroprobleemid vähendavad jätkuvalt ettevõtjate usaldust ja investeeringuid, kuid ka seda, et poliitikakujundajad saavad „alge diktiivsetele poliitikatele, mis võiksid leevendada olulist majanduskasvu survet” . ”
Sellest tulenev madala intressimääraga keskkond võib pikemas perspektiivis langetada tootlusootusi.
Kuid see pole tegelikult see, millele juhtkond soovib, et me keskenduksime. Sõnum, mida ta proovib anda, on: ajad on rasked, kuid meil on see käes, sest teame, mis põlvkonda ees ootab, ja oleme selleks nüüd valmis.
Vahepeal oleks aga julge varsti oodata palju põrgatamist.
MÄRKUS: Kas soovite kaubelda Forexiga professionaalselt? kaubanduse abil meie Forex robotid välja töötanud meie programmeerijad.
Signal2forex kommentaare
Signal2forex.com - parimad Forex robotid ja signaalid
