Kuidas saavad pangad tasakaalustada sidusrühmi ja Covid-19?

Pankade jaoks ei ole võimalik konflikt kohaliku kogukonna lojaalsuse ja nii usaldatavusnormatiivide järelevalve teostajate kui ka rahvusvaheliste investorite huvide vahel uus. Kuid eriti Euroopas muudab koroonaviiruse kriis selle taas kiireloomuliseks küsimuseks. 

Pangad peavad oma kapitali kaitsma. Samas peavad nad selles hädaolukorras tegema kõik endast oleneva, et toetada kliente, kelle tagasimaksevõimet nad teavad. Ja nad tahavad anda oma panuse humanitaarabisse. 

Siiski on küsimus selles, kas nende roll on toetada väikeettevõtteid, mille krediidivõimet on raske mõista, rohkem kui otse riiklikesse tervishoiusüsteemidesse sekkuda.

See on koroonaviiruse kriisi ajal Saksa ja Šveitsi pankadele vähem muret tekitanud, sest nende osariigid asusid varakult tagama 100% väikeettevõtete laenudest ja kuna nende rahvatervise süsteemid on vähem pingestatud. 

Heategevus

Seevastu mujal Mandri-Euroopas on pangad võistelnud selle nimel, et lubada ettevõtetele omal riisikol likviidsust ning teha suuri annetusi tervishoiuteenustele ja heategevusorganisatsioonidele.

See ei ole juhtum, kus jõukad tegevjuhid loobivad oma limusiiniaknast rahatähti. Läbimõeldud ja ajastatud heategevus annab ettevõtte mainele, moraalile ja seega ka väärtusele palju juurde. 

Probleem on aga selles, et kui erakorralised kingitused langevad kokku dividendide külmutamise ja õiguste väljastamise suureneva tõenäosusega, võivad aktsionärid arvata, et nad võtavad teise koha. Seetõttu on mõned pangad, näiteks suured Hispaania laenuandjad, olnud eriti ettevaatlikud, et hankida oma annetused täielikult juhatuse ja tippjuhtide töötasude kärbetest.

Praegusel erakorralisel perioodil võib tegevjuhtide jaoks olla õige osa oma palgast ohverdada, kuna see tähendab, et ettevõtte kingitused võivad olla suhteliselt suured ja neid on piisavalt rahastatud. 

See annab ka juhtimise järgmisele juhtkonnale (kuigi võib-olla tuleks paremini premeerida eesliini töötajaid, kes seavad oma elu ohtu filiaalide lahtihoidmiseks).

Eelkõige seisab Itaalia silmitsi tervise- ja sotsiaalmajandusliku katastroofiga, mis on piisavalt suur, et ohustada kogu Euroopa projekti. Seetõttu tuleks Intesa Sanpaolot tunnustada 100 miljoni euro suuruse panuse eest märtsis riigi valitsuse kriisidele reageerimise üksusele, mis on samaväärne kindlustusandja Generali annetusega. 

Ainus, millega kõik nõustuvad, on see, et parem oleks, kui Lõuna-Euroopa valitsused suudaksid selle hädaolukorra leevendamiseks rohkem ära teha 

Globaalselt alustasid nii suurte kingitustega kriisist vaid Bank of America ja Barclays. BNP Paribas ja Societe Generale on kumbki annetanud 50 miljonit eurot; BBVA ja Santander on mõlemad andnud 25 miljonit eurot.

Kuid arutelu selliste tegevuste valitsemismõjude üle on eriti terav Itaalias, osaliselt seetõttu, et sektori tipus valitseb kokkupõrge. Intesa tegevjuht Carlo Messina oli Euroopa Keskpanga dividendide külmutamise taotlusega palju vähem rahul kui UniCrediti tegevjuht ja Euroopa Pangandusföderatsiooni juht Jean Pierre Mustier. 

Võib-olla on Mustier rohkem mures kui Messina regulatsiooni pärast. Kindlasti peavad nii Mustier kui ka EKP peainspektor Andrea Enria külmutamist sobivaks, kuna praegu on suurte dividendide maksmise halb optika. 

Messina vaatenurgast on ta aga 100 miljoni euro suuruse annetusega juba näidanud oma sotsiaalset tundlikkust. Lisaks on ta panustanud tervisekriisisse miljon eurot oma palgast, millest 1 miljonit tuli tippjuhtkonnalt. 

Kuid eriti hiljutise kesktaseme rivaali UBI Banca pakkumise valguses on Messina haavatavam kui Mustier süüdistuse suhtes, et ta võib oma kohalikku staatust üle tähtsustada. 

Enda riigivõitlejaks seadmine on mõnikord õõnestanud Intesa usaldusväärsust – nagu 2017. aasta flirt Generali ühinemisega – hoolimata asjaolust, et tavaliselt on see olnud konkurentidest edukam, tehes kohalike pankade ühinemisega paremat tööd. 

Rahvusvaheline hoiak

Seevastu UniCredit on pikka aega võtnud rahvusvahelisema hoiaku, kuid tema pankade portfell Itaalias ja mujal on vähem kasumlik. Mustier ei ole selgelt võistelnud Intesa likviidsuslubade ja annetustega – ega ka UBI tehinguga. UniCrediti koroonaviiruse annetused on kõik töötajate rahastatud. 

Pärast kriisi puhkemist on ta langetanud palka 75%, loobudes ligikaudu 2.7 miljoni euro suurusest töötasust, mis annetatakse UniCrediti sihtasutusele.

Ainus, millega kõik nõustuvad, on see, et oleks parem, kui Lõuna-Euroopa valitsused suudaksid selle hädaolukorra leevendamiseks rohkem ära teha. Riigi nõrk suutlikkus suurendab vajadust era- ja isegi mitteametlike toetusvahendite järele, tuues kaasa rasked valikud lühiajalise finants- ja juhtimisõiguse kõrvalejätmise ning vahetu humanitaarkriisi prioriteedi vahel. 

Selliste kompromisside levimus Lõuna-Euroopas muudab Euroopa Liidu jaoks hädavajalikuks tugevama suveräänse kaitsemehhanismi. Majanduste ja institutsioonide omavahel seotud nõrkus võib varem või hiljem kogu ehitise alla viia.