Nädal ees – erakordne aasta algus

Tähelepanu liigub aeglaselt USA poliitikalt

Milline erakordne aasta algus. Kuigi järgmine nädal peaks olema palju vaiksem, ei jää see ilma tegevuseta. Tõenäoliselt ei vaibu USA poliitika president Trumpi võimaliku tagandamismenetluse jätkumisega, Covid teeb taas kaose ja reedel algab tuluhooaeg.

Riik

US

USA peaks jõudma puhkuse COVID-i tõusu haripunkti, kuid olukord võib palju hullemaks minna nüüd, kui rohkem osariike on leidnud Ühendkuningriigi väga nakkava viiruse variandi. Intensiivravi ruum muutub paljudes osariikides kitsamaks ja tundub, et on vaid aja küsimus, millal sulgemismeetmed rakendatakse.

Paljude kauplejate jaoks on see nädal seotud Fed Speakiga, kuna poliitikakujundajatel on 11 erinevat üritust, et avaldada oma väljavaadetes muudatusi nüüd, kui tundub, et majandus saab lõpuks rohkem fiskaaltoetust. Fed avaldab kolmapäeval ka oma beeži raamatu.

Nädala peamine majandusandmete sündmus on see, kui detsembri jaemüügiaruanne näitas juba kolmandat kuud järjest langust. Paljud investorid pööravad tähelepanu ka reedesele pankade tulule, et saada uusim hinnang USA tarbija tugevuse kohta.

USA poliitika

Pärast Kapitooliumi mässu ja Trumpi mööndust, et 20. jaanuaril avatakse uus administratsioon, keskendub Wall Street endiselt presidendiks valitud Bideni ametisse nimetamisele ja selgusele tema 100-päevases tegevuskavas. Pealkirjades võib domineerida tagandamismenetlus, kuid sellel on väike mõju finantsturgudele.

EU

EKP protokoll on järgmisel nädalal ainus tähelepanuväärne väljaanne. Vaktsiini levitamine jätkub pärast lõpuks heakskiidu saamist, samas kui piirangud on jõhkra talvelaine ajal jätkuvalt karmid.

Brexit

Ühendkuningriik ja EL leppisid detsembri lõpus kokku Brexiti kokkuleppes, kuid nii hilja saabumine tähendab, et see jõustub vaid ajutiselt. Euroopa Parlament kontrollib kokkulepet, kuid ratifitseerimine on eeldatavasti formaalsus, kuna parlamendiliikmeid on kogu aeg läbirääkimiste edenemisega kursis.

Läbirääkimised ei ole veel lõppenud, nüüd algavad läbirääkimised Ühendkuningriigi juurdepääsu üle Euroopa Liidule finantsteenuste vallas, mis esimene loodab lõppeda märtsiks. See ei sisaldunud esialgses lepingus, mis keskendus peamiselt kaupadele. Ühendkuningriik loodab saada samaväärsust, kuid see pole kaugeltki garanteeritud, kuna EL on väidetavalt mures selle pärast, et riigid soovivad oma reeglitest kõrvale kalduda.

UK

Ühendkuningriigi jaoks tundub praegu pisut nukker, kuna riik on tagasi suletud vähemalt veebruari keskpaigani ja Londoni linnapea Sadiq Khan väitis, et linn on haiglatele avaldatava surve tõttu kriisipunktis, kus haiglate arv on juba 35%. üle aprilli tipu. Positiivne on see, et Ühendkuningriik kiitis sel nädalal heaks oma kolmanda Covid-19 vaktsiini, kusjuures Moderna pärast Pfizerit ja AstraZeneca said loa.

Kuigi see ei lahenda riigis koheseid probleeme, suurendab see teise kvartali optimismi, kuigi selle heakskiit oli juba ootustesse sisse ehitatud.

Riik võis detsembri lõpus Brexiti-leppes kokku leppides ühe kriisi ära hoida, kuid see on vägagi teise poole peal ja viimastel meetmetel on taas olulised majanduslikud tagajärjed, mis olid uutest pingetest hoolimata vaieldamatult vältimatud.

Türgi

Türgi turud ja valuuta on viimase paari kuu jooksul tagasi pöördunud pärast personalimuutusi ja intressimäärade tõstmist, mis aitasid usaldust taastada. Viimastel aastatel pole riik kunagi kriisist liiga kaugel olnud, kuid need riskid on lähiajal näiliselt taandunud.

Hiina

Hiina inflatsioon peaks tõusma üle 0.0%, peamiselt toormehindade tõusu tõttu. Neljapäevane kaubandusbilanss. Langus alla 70 miljardi dollari võib tekitada kartusi, et rahvusvaheline nõudlus langeb, ja olla negatiivne Hiina aktsiate jaoks.

Aktsiaturgudel on raskusi Hiina telefirmade USA börsilt eemaldamise ja nende eemaldamisega MSCI/S&P olulistest jälgimisindeksitest, samas kui USA-s keelustati ka mitmed makserakendused.

Veelgi olulisem on see, et Alibaba/Ant Financiali monopolivastased uurimised mõjutavad tehnoloogiasektori hiiglasi, nagu Tencent. Hiina valitsus on andnud korralduse tsenseerida oma monopolivastaste juurdlustega seotud uudiseid. Hiina aktsiate tootlus jääb allapoole, kuni selguse saabumiseni.

Selle nädala CNY paranduste põhjal näitab PBOC märke, et ta on jüaani kallinemise suhtes muutumas vähem tolerantseks. USA dollari ralli, mis on tingitud USA kõrgematest tootlustest, võib järgmisel nädalal tuua kaasa pika CNY ja pika Aasia valuuta positsioonide tugeva kokkusurumise.

India

USA tulude jätkuv tõus võib kompenseerida hiljutist INR-i tugevust. Valuuta on sel nädalal näidanud tõusutempo vähenemise märke ja järgmisel nädalal võib valuuta veelgi odavneda.

India avaldab esmaspäeval tööstustoodangu, mis peaks taastuma tagasihoidlikult. Kolmapäeval WPI näitab, et India võitleb jätkuvalt stagflatsiooniga, seda eelkõige toiduainete hinnatõusu tõttu. Hiljutine naftaralli suurendab neid hädasid.

Üldiselt maadleb India jätkuvalt stagflatsioonikeskkonnaga, mida komplitseerib Covid-19 põhjustatud sisetarbimise langus ja nõrk finantssektor.

Uus-Meremaa 

Olulisi andmeid pole. Valuuta võib korrigeerida madalamat väärtust, kui USA tootlused järgmisel nädalal jätkavad tõusmist.

Austraalia 

Covid-19 hirmud kasvavad, kuna Ühendkuningriigi variandi kogukonna juhtum Brisbane'is toob kaasa linna sulgemise kolmeks päevaks alates täna õhtust. Juhtumite arv väheneb Victorias ja NSW-s. Eskaleerumine, eriti Queenslandis nädalavahetusel, summutab täna kannatada saanud Austraalia aktsiad.

Jaemüük peaks järgmisel nädalal taastuma 7.0% ja Westpac Consumer Confidence ületab Austraalia siseriikliku taastumise tugevdamise, kuna toormehinnad jõuavad mitme aasta kõrgeimale tasemele. Tõenäoliselt võtab Covid-19 need andmed siiski arvesse.

Jaapan

Lühendatud nädal riigipühaga esmaspäeval. Jaapani masinatellimused ja ostujõuhinnaindeksid on eeldatavasti üsna negatiivsed, kuna vähenenud rahvusvaheline nõudlus ja nõrgad novembriboonused vähendavad rahvusvahelist ja sisetarbimist. Covid-19 eriolukord Tokyos on ulatuselt tagasihoidlik ja vaevalt mainimist väärt sulgemine. Ainult viirusjuhtumite plahvatuslik arv õõnestab omakapitali rallit.

Jaapani aktsiad on tõusnud mitme aastakümne kõrgeimatele tasemetele, jättes USA turgudele kasu ja olles 2021. aastal oodatava ülemaailmse taastumise peamine kasusaaja. Me ei eelda, et see meeleolu järgmisel nädalal märkimisväärselt muutub.

Jälgige USD/JPY-d, mis on 1.0 tunni jooksul tõusnud üle 24% pärast seda, kui demokraadid ja Bideni presidentuuri kinnitasid. See on tõstnud USA tootlused kõrgemale, kuna jeen on tulude erinevuste suhtes väga tundlik. Järgmisel nädalal USA 10-aastase perioodi edasine liikumine kõrgemale võib näha pikaajalise vastupanu testi 104.70 juures, avades potentsiaalselt suure USD?JPY lühiajalise kursi.

Peamised majandussündmused

Esmaspäev, jaanuar 11th

• Atlanta keskpanga president Bostic räägib oma majandusväljavaadetest aastaks 2021. Dallase keskpanga president Kaplan räägib
• Inglismaa keskpanga poliitikakujundaja Tenreyro arutab negatiivseid intressimäärasid.
• Iga-aastane JPMorgani tervishoiukonverents algab 4-päevase üritusega.

Majandusandmed

• Mehhiko tööstustoodang
• Bank of Canada Business Outlook Survey, Kanada tarbijate ootuste uuring
• Austraalia Melbourne Institute inflatsioon, jaemüük
• Hiina THI, PPI
• Türgi jooksevkonto saldo, tööpuudus
• Uus-Meremaa REINZ House Sales avaldatakse sel nädalal
• Hiina rahapakkumine, uued jüaani laenud ja kogufinantseerimine avaldatakse sel nädalal

Teisipäev, jaanuar 12th

• Fedi Rosengren, Kaplan ja Kashkari kõnelevad teemal „Rassism ja majandus
• Bostoni keskpanga president Rosengren esitab Bostoni Kaubanduskoja üritusel majandusülevaate.
• BOE asekuberner Broadbent räägib koroonaviirusest ja kulutustest.

Majandusandmed

• Prantsusmaa keskpanga tööstuse sentiment
• Jaapani maksebilanss
• Norra SKP
• Lõuna-Aafrika tootmine
• India tööstustoodang, THI

Kolmapäev, jaanuar 13th

• EKP president Lagarde kõneleb veebikonverentsil ELi majandusest pärast Covidi ja Brexitit.
• Ühendkuningriigi peaminister Johnson astub parlamendi mõjuka kontaktkomitee ette.
• Riksbanki esimene asekuberner Skingsley osaleb koroonaviiruse pandeemia teemalises paneeldiskussioonis.
• Philadelphia Föderaalreservi president Harker arutleb Suur-Philadelphia Kaubanduskoja poolt korraldatud virtuaalsel üritusel majandusväljavaadete üle.
• 11. Pärsia lahe luure „ülemaailmne” AÜE energiafoorum 2021: 2021. aasta energiaväljavaade

Majandusandmed

• USA dets. CPI M/M: 0.4% prognoos vs 0.2% eelnev, Kuu eelarvearuanne, Fed Beige Book
• KMH toornafta varude aruanne
• Uus-Meremaa ANZ toorme hind
• Jaapani rahavaru, tööpinkide tellimused
• Tšehhi THI
• Euroala Tööstustoodang
• Lõuna-Aafrika jaemüük
• Türgi tööstustoodang

Neljapäev, jaanuar 14th

• Bostoni keskpanga president Rosengren kõneleb Boston Business Journali korraldatavas teemas „Bostoni taastamine: tee Ees – Majandusprobleemid 2021. aastal”. Atlanta Föderaalreservi president Bostic juhib väikeettevõtete taastamise paneeli.
• Föderaalreservi esimees Jerome Powell kõneleb Princetoni ülikooli virtuaalüritusel.
• Samsung korraldab ürituse Unpacked 2021, mis tutvustab Galaxy S21 seeriat

Majandusandmed

• USA esialgsed töötute väited
• EKP rahapoliitika koosolekukontod
• OPECi igakuine naftaaruanne
• Uus-Meremaa ehitusload
• Saksamaa 2020. aasta SKT Y/Y: prognoos -5.1% vs 0.6% eelnev
• Ühendkuningriigi RICSi majahinna bilanss
• Jaapani põhimasinate tellimused, PPI
• India hulgihinnad
• Hiina detsembri kaubandusbilanss, eksport: 15.0% prognoos vs 21.1% eelnev, import: 5.0% prognoos vs 4.5% eelnev

Reede, jaanuar 15th

• USA jaemüük jääb eeldatavasti pehmeks kolmandat kuud järjest, vaatamata pühadehooajale, kuna piiravad meetmed mõjutavad ettevõtteid ja tegevust.
• Kasumihooaeg algavad JPMorgani, Citigroupi ja Wells Fargo aruannetega enne kella.
• Saksamaa Kristlik-Demokraatlik Liit, kantsler Angela Merkeli partei peab virtuaalkongressi. Uue pea valimiseks 16. jaanuaril.

Majandusandmed

• USA dets. jaemüük m/m: -0.1% prognoos vs -1.1% eelnev, Jan Empire'i tootmine: 3.8 prognoos vs 4.9 varem, PPI, tööstustoodang, Jan Prelim University of Michigani sentiment: 79.5 prognoos vs 80.7 eelnev
• Õli: Baker Hughes rig arv
• Kanada olemasolev kodumüük
• Uus-Meremaa toiduainete hinnad
• Jaapani kolmanda taseme tööstuse indeks
• Ühendkuningriigi SKT, tööstustoodang, kaubandusbilanss
• Rootsi tarbijahinnaindeksi
• Poola tarbijahinnaindeksi
• India kaubandus

Riigireitingute värskendused:

• Ühendkuningriik (Fitch)
• Venemaa (S&P)
• Soome (Moody's)