Jeen, mis tõuseb meeleoluna, kaalus Hiina kehv jaemüük

The impact of slowing in US inflation was rather short-lived as major indexes turned red after initial rise. Sentiment is further weighed down by poor retail sales data from China. Yen notably overnight on mild risk-off sentiment while Dollar also regained some ground. On the other hand, Australian and New Zealand Dollar resumed recent near term decline. As for the week, Yen is currently the strongest one, followed by Canadian. Aussie and Kiwi are the worst performing. Focus will now turn to CPI from UK and Canada.

Technically, AUD/JPY is the biggest mover for the week for far. 38.2% retracement of 77.88 to 82.01 at 80.43 was taken out as fall from 82.01 extended. Deeper decline is now in favor as long as 4 hour 55 EMA holds. Further break of 61.8% retracement at 79.45 could pave the way to retest 77.88 low. In addition, EUR/JPY’s break of 129.57 support opens the way to retest 127.91 low. GBP/JPY’s break of 151.39 support could also bring retest of 149.16 low. A focus is on whether USD/JPY would also break out from near term range, to the downside.

In Asia, at the time of writing, Nikkei is down -0.38%. Hong Kong HSI is down -0.95%. China Shanghai SSE is up 0.31%. Singapore Strait Times is down -0.65%. Japan 10-year JGB yield dropped -0.0062 to 0.039. Overnight, DOW dropped -0.84%. S&P 500 dropped -0.57%. NASDAQ dropped -0.45%. 10-year yield dropped -0.047 to 1.277.

Hiina jaemüük kasvas augustis vaid 2.8% aastaga, jäädes alla ootuste

Hiina jaemüügi kasv aeglustus augustis järsult 2.8%ni aastas, langedes juuli 8.5% tasemele, mis on tunduvalt alla ootuste 7.1%. Hiina tööstustoodangu kasv aeglustus veelgi 5.3%ni aastaga, mis on alla ootuste 5.8% aastas. Investeeringud põhivaradesse kasvasid aastaga 8.9%, jäädes alla ootustele 9.1%.

Statistikaamet ütles väljaandes, et "üldiselt säilitas riigi majandus augustis taastumistrendi. Siiski peame teadvustama, et rahvusvaheline keskkond on endiselt keeruline ja karm. Kodus on tunda, et COVID-19 juhuslik puhang ja looduskatastroofid, nagu üleujutused, avaldasid majandusele mõju ning majanduse taastumise alus vajab veel kinnistamist.

Austraalia Westpaci tarbijate sentiment tõusis 106.2-ni, mis on hoolimata sulgemisest tugev

Austraalia Westpac-MI tarbijate sentiment tõusis septembris 2.0%, 106.2-ni. Indeks püsis mugavalt üle pandeemiaeelse viie aasta taseme. Usaldus Uus-Lõuna-Walesi vastu kasvas 5.3%, samas kui Victoria püsis stabiilselt 104.1 juures, hoolimata pikenenud sulgemisest mõlemas osariigis. Queensland hüppas 8.4%, 111.6 punktile. Üldiselt näitavad andmed tarbijate sentimentide tugevat vastupidavust ja positiivsete reaktsioonide edenemist vaktsineerimisele.

Westpac lisas, et arvestades, et RBA on varaostuprogrammi järgmise läbivaatamise juba veebruarisse lükanud, on väga ebatõenäoline, et enne seda koosolekut tehakse mingeid poliitikamuudatusi. Sellele vaatamata lisati: "Kuna USA Föderaalreserv on selleks ajaks tõenäoliselt alustanud oma kärpimisprogrammi ja majandus on tõenäoliselt taastumas, kuna kõrge vaktsineerimise tase näeb piirangute leevendamist, eeldame, et juhatus vähendab veebruaris võlakirjade ostmist veelgi."

OECD alandab Austraalia kasvuprognoosi ja nõuab laialdast RBA ülevaadet

Viimases Austraalia majandusuuringus langetas OECD riigi SKT kasvu 4.0 protsendini 2021. aastal ja 3.3 protsendini 2022. aastal, võrreldes mai prognoositud 5.1 ja 3.4 protsendiga. Ta ütles, et eelseisev piirangujärgne taastumine võib olla "järkjärgulisem kui varasemates episoodides", kuna see "toimub keskkonnas, kus viirused levivad rohkem". COVID-19 puhangud teistes osariikides peale Uus-Lõuna-Walesi ja Victoria võivad majandusšokki süvendada. "Igasugune pingete teravnemine Hiinaga võib kaubandusaktiivsust veelgi nõrgendada."

OECD juhtis ka tähelepanu sellele, et alusinflatsioon on pikema aja jooksul ületanud RBA sihtvahemiku. Selles soovitati, et RBA peaks "läbi viima rahapoliitika raamistiku läbivaatamise, mis on laiaulatuslik, läbipaistev ja hõlmab konsultatsioone paljude asjaomaste sidusrühmadega".

Laekur Josh Frydenberg ütles vastuseks: "See on midagi, mida ma kaalun, kui vaadata RBA-d, vaadata rahapoliitika sätteid ja õppida pandeemia käigus saadud kogemustest. RBA on selle kriisiga väga hästi hakkama saanud, tema poliitiline reaktsioon on olnud sünkroonis ja kooskõlastatud valitsuse fiskaalreageerimisega.

tulevikku

UK CPI, RPI and PPI will be released in European session while Eurozone industrial production will be featured. Later in the day, Canada CPI will take center stage. US will release Empire State manufacturing, import price index and industrial production.

GBP / JPY päevane Outlook

Igapäevased pöördenurgad: (S1) 150.90; (P) 151.88; (R1) 152.42; Veel ...

GBP/JPY’s break of 151.39 minor support argues that rebound from 149.16 has completed at 152.82, well ahead of 153.42 resistance. Intraday bias is back on the downside for 148.43/149.16 support zone. Decisive break there will resume whole decline from 156.05 high, and carry larger bearish implications. On the upside, though, break of 152.82 will resume the rebound to 153.42 near term structural resistance.

Suuremas pildis nähakse tõusu 123.94 -lt mustri kolmanda osana alates 122.75 -st (2016. aasta madal). Kuni 149.03 toetust jätkub, jätkub selline tõus hiljem. Pidev 149.03 pausi katkestus näitab aga tagasilükkamist 156.59 võrra. Kukkumine 156.05 -lt parandaks vähemalt kogu tõusu 123.94 -lt. Sügavamat langust näeks tagasi 38.2%, retracement 123.94 kuni 156.05 143.78 juures.

Majandusnäitajate ajakohastamine