Aktsiad suurendavad kasumit, kuna Omicroni uuringud jagavad pidulikku meeleolu

• Leevendusralli jätkub veel üheks päevaks, kuna kauplemismahud vähenevad
• Loid euro ja jeen hoiavad dollarit vee peal, kuna riskantsemad valuutad teevad edasisi edusamme
• Kas USA andmed rikuvad lõbu enne pikka pühade nädalavahetust?

Turud kehitavad Omicroni riske vaatamata uutele piirangutele

Viiruste kaitsevõime kasvab kogu maailmas, kuna Omicroni variant levib meeletu kiirusega, paiskades paljud riigid tagasi lukustusse, samas kui need, kes pole veel mõnda oma majandust sulgenud, teevad seda tõenäoliselt pärast jõule. Sellegipoolest on aktsiaturud sel nädalal teinud märkimisväärse tagasilöögi ja uskumatud aasta-aastalt tõusud on jäänud enamasti puutumata, eriti Wall Streetil.

Investorid tunnevad end taas rõõmsalt, sest neid julgustab üha rohkem tõendeid selle kohta, et Omicron ei ole nii tõsine kui varasemad tüved. Kaks eraldi uuringut Ühendkuningriigis ja Lõuna-Aafrikas viimase 24 tunni jooksul kinnitavad esialgseid järeldusi, et Omicron põhjustab vähem haiglaravi ja surmajuhtumeid kui Delta variant.

Hoiatus on see, et isegi kui Omicron on vähem ohtlik, tähendab tõsiasi, et see on palju levivam, et tervishoiuteenustel on endiselt oht, et uute nakkuste suurenemine on üle jõu käiv. Kuid lootused on suured, et võimendusmeetmete kiire kasutuselevõtt paljudes riikides hoiab haiglaravi määrad kontrollitavana, vältides vajadust raskete või pikaajaliste sulgemiste järele.

Sellegipoolest on võlakirjaturud olnud mõnevõrra vastuolus aktsiate optimismiga, kuna pikaajalised tootlused on alates Omicroni turuletulekust oluliselt langenud. Lisaks võivad turud tähelepanuta jätta inflatsiooniriskid, mis tulenevad edasistest viirustest põhjustatud tarnehäiretest.

Kuna keskpangad, nagu Fed, keeravad stiimulikraanid aeglaselt kinni ja president Bideni 1.75 triljoni dollari suurune kuluarve on tasakaalus, ei ole ilmselt palju vaja turgudel järjekordse paanika tekitamiseks. Kuid praegu naudivad aktsiad üleilmselt järjekordset positiivset päeva, mida juhivad Aasia tugevad tõusud ja kindel avanemine Euroopas. Ka USA aktsiafutuurid on tõusnud, kuigi Nasdaqi futuurid flirdivad negatiivse piirkonnaga.

Riskantsem valuutad suurendavad tagasilöögi, kuid dollari servad tõusevad ka

FX-sfääris tõusis USA dollar valuutakorvi suhtes veidi kõrgemale, kompenseerides osa eilsetest kaotustest pühade nädalavahetuse eel toimunud hõreda kaubanduse taustal. Dollariindeksit toetab tavaliselt loid euro, mis ei ole suutnud ära kasutada paranenud meeleolu ega EKP poliitikakujundaja märkusi, kes väitsid, et 2022. aastal on võimalik intressimäärade tõstmine aastalõpuks.

Ka turvajeen ja Šveitsi frank olid nõrgemad, kuid riskitundlikud valuutad tõusid kõik dollari suhtes uutele kõrgustele.

Naela kurss tõusis ühe nädala kõrgeimale tasemele, kuna Ühendkuningriigi peaminister Boris Johnson seisis Inglismaa suhtes vastu karmimatele viirusetõrjemeetmetele, isegi kui Šotimaa ja Wales vastasid karmimate meetmetega.

Austraalia ja Uus-Meremaa dollar tõusid mõlemad umbes 0.3%, olles eile läbinud võtmetasemed dollari vastu.

Kanada dollar jäi oma eakaaslastest maha, tugevnes vaid veidi, kui naftahinnad võtsid kahepäevasest rallist hingetõmbepausi.

Vaatamata viimastele tagasilöögile on kõik suuremad valuutad dollari suhtes iga-aastased kahjumid, kusjuures ainult loonie saab aasta ülejäänud kauplemispäevadel asju muuta, kuna see on alla 1%.

PCE inflatsiooni silmad; kas see tekitab jõulueelse hirmu?

Hilisemal ajal ilmuvad USA andmeväljaanded peaksid elevust hoidma, enne kui Wall Streeti kauplejad pidustusteks lahku lähevad. Peamine PCE hinnaindeks, isiklikud sissetulekud ja kulutuste numbrid ning kestvuskaupade tellimused on kõik tasumisele kuuluvad. Peale PCE inflatsiooninäitajate võib teisi novembri andmeid pidada mõnevõrra vähem oluliseks, kuna need on Omikroni-eelsed.

On küsitav, kas isegi PCE põhihinnaindeksi oodatust tugevam tõus kujutab endast märkimisväärset ohtu turgude häirimiseks pärast Fed Chair Powelli väga rahustavat tulemust viimasel FOMC koosolekul. Kuid kauplejad peaksid madala likviidsuse tõttu olema ettevaatlikud mõningate järskude liikumiste suhtes.