Dollar lõppes eelmisel nädalal kõige kehvema tootlusega. Selloff intensiivistus reedel mõnevõrra pärast seda, kui kehvad ostujuhtide indeksid näitasid, et USA majandus juba langeb. Võrdlusinstrumentide intressimäärade sügav langus tõmbas majandust allapoole, samal ajal kui kauplejad panustasid Föderaalreservi karmistamistsükli madalamale lõppintressile. Nõrgalt teine oli Kanada dollar, järgnes naelsterling.
Euro sai vaid väga lühikese tõusu EKP varasemast suuremast intressitõusust ja lõppes segaselt. Isegi Šveitsi frank oli tugevam, sest ka euroala ostujuhtide indeksid tõstsid majanduslanguse riske. Kuid jeen hüppas nädala lõpu poole, eriti dollari vastu, tootluse languse tõttu. Kuid Aussie suutis esikoha kindlustada.
Tootluskõvera inversioon ja Fed on fookused
Tootluskõvera inversioon USA-s on viimastel nädalatel olnud teemaks. Kindlasti tuleb see sel nädalal taas tähelepanu keskpunkti, pärast reedest 10-aastase tootluse järsku langust, mis sulgub tasemel 2.783, võrreldes 2-aastase tootlusega 2.991.
Kui rääkida majanduslanguse ennustavast jõust, tuleb alati arvestada kolme parameetriga. See on tootluskõvera osa, sügavus ja seejärel inversiooni kestus.
Mis puudutab 2-aastase ja 10-aastase tootluse inversiooni sügavust, siis see ületas nüüd 2006. aasta taseme, enne 2008.–9. aasta ülemaailmset finantskriisi. Kestvuse poolest peetakse 3 nädalat veidi lühikeseks, kuid paranemisest pole märkigi.
Mõned majandusteadlased uskusid, et 3 kuu kuni 10 aasta tootluse kõver on majanduslanguse kõige enam ennustaja. Kui 3-kuuline tootlus on praegu 2.425%, jääb see kõvera osa üsna turvaliseks.
Tehniliselt on 2.709-aastase tootluse puhul endiselt oodata tugevat tuge 10 juures ja 38.2% tõusu 1.343-lt 3.483-le 2.665-le, et olla konsolideerimise alumine 3.483-st. Siiski võib 2.665/709 tugev murdumine viia 10-aastase tootluse veelgi madalamale, 50%-ni 2.413 juures. See tasandab vähemalt 3 kuu kuni 10 aasta kõverat. Edasine langus 61.8%-ni 2.160 juures peaks kindlasti sulgema inversiooni ja majanduslanguse, mis võib olla suhteliselt pikaajaline.
Mis puudutab Fedi, siis turud hindavad nüüd 80.5% tõenäosust, et sel nädalal 75. juulil tõuseks veel 27 baasi sekundis. Tõusu üllatuse tõenäosus on seal väike, pärast eelmisel nädalal USA väga kehva PMI-andmeid, mis viitasid juba -1% aastasele SKT kahanemisele. Küsimus on praegu Föderaalreservi juhi Jerome Powelli nägemuses majanduslanguse riskide kohta, samuti mis tahes viidetes karmistamise tempo aeglustumisele alates septembrist ja edasi.
NASDAQi tagasilöögil puudub ostmine, see on haavatav uue kukkumise suhtes
USA aktsiate taastumine valmistas eelmisel nädalal pigem pettumuse. NASDAQil oli selgelt raske leida piisavalt ostmist, et saavutada 38.2% 14646.90-st 10565.1-ni 12124.36 juures, mis langeb kokku kanali lähiaja takistusega. Selle kanali tagasilükkamine hoiab 10565.13 tagasilöögi korrigeerivana, mis säilitab indeksi languse. Püsiv kauplemine alla 55 päeva EMA (praegu 11776.15) võib anda aluse vähemalt järjekordseks languseks, et uuesti testida 10565.13 ehk 61.8% 6631.42-st 16212.22-le 10291.28. Selline areng võib tulla siis, kui majanduslanguse mured süvenevad.
Dollariindeksi joonistamise tugi esimeselt Fibonacci tasemelt
Dollariindeksi langus eelmisel nädalal oleks pidanud kinnitama lühiajalist tippu 109.29 tasemel. See juhtus siis, kui USA võrdlusindeksi tootlused tõmbusid allapoole. Lisaks pakkusid kauplejad Föderaalreservi praeguses karmistamistsüklis tõenäoliselt juba madalamaid lõpptariife.
Esialgne toetus leiti 38.2% tagasijälje juures 101.29 kuni 109.29 kell 106.23. Stabiliseerimine praegusel tasemel peaks aitama määrata suhteliselt lühikese lähiaja konsolideerimise ulatuse. Kui aga 10-aastane tootlus peaks läbi murdma ülalmainitud 2.66/70 tugitsoonist, on väga tõenäoline, et DXY järgib ja sihib 55-päevast EMA-d (praegu 104.72), mis on 101.29/105.00 tugitsoonis. Kui selline areng juhtub, võib see tähendada, et dollari indeks on juba alustanud keskmise tähtajaga korrektsiooni, mis võib kesta palju kauem ja ulatuda sügavamale.
EUR/USD, USD/JPY ja kuld
EUR/USD üritas eelmisel nädalal tõusta 0.9951-lt tagasi, vaatamata EKP üllatavale 50 baaspunkti punktis tõusule. Siiski oli 1.0227-lt taganemine madal, hoidke rohkem tõusuteel. Võtme takistus on 1.0348 tugi pööratud takistus. Kindel paus suurendab pärast pariteedi kaitsmist pärast pariteedi kaitsmist keskpika perioodi põhja saavutamise võimalust ja seab fookusesse kanali takistuse tasemele 0.9951. Selline areng võib toimuda siis, kui 1.0514-aastane tootlus murrab läbi ülalmainitud 10/2.66 tugitsooni või Fed Powelli mis tahes allakäiguhoiatusega.
Samal ajal, kuigi on veel vara teha järeldusi, kasvab USD/JPY sügavama keskmise tähtajaga korrektsiooni oht. Karune lahknevus igapäevases MACD-s on paari jaoks juba halb märk. 134.73 toe katkemine saadaks tõenäoliselt USD/JPY läbi 55-päevase EMA (praegu 133.37) tugitsooni 126.35/131.34. Selline areng võib toimuda siis, kui jeen reageerib järgmisele aktsiate riskivabale müügile rohkem kui dollar, aga ka võrdlusintressi tootluse sügavamale langusele.
Kuld on veel üks asi, mida vaadata, et hinnata dollarite suurema müügivõimalusi. Kui kuld langes veelgi 1680.83-ni, taastus see kiiresti ja sulges 1726.84. Seda on paar korda mainitud, et langust 2070.06-st peetakse konsolideerimismustri kolmandaks etapiks alates 2074.84. Mustri lõpuleviimiseks on oodata tugevat tuge 1682.60 juures, 38.2% 1046.27-st 2074.84-ni 1681.92. Väikese takistuse 1745.21 murdumine on nüüd märk lühiajalisest põhja saavutamisest ja toob tugevama tõusu tagasi 1786.65/1878.92 takistustsooni.
EUR / CHF nädala prognoos
EUR/CHF taastumist piiras eelmisel nädalal 0.9953 väike takistus, kuid püsis 0.9804 madalal tasemel. Esialgne kallutatus jääb sel nädalal neutraalseks ja oodata on edasist langust. Negatiivne on see, et 0.9804 paus jätkab suuremat langustrendi. Järgmine eesmärk on 0.9650 pikaajalise prognoosi tase. Tõusupoolest viitab aga 0.9953 väiksema takistuse murdumine lühiajalisele põhja saavutamisele ja toob tugevama tagasilöögi 55-päevasele EMA-le (praegu 1.0097).
Laiemas plaanis eeldatakse, et pikaajaline langustrend 1.2004 (2018. aasta kõrgeim tase) sihib 100% prognoosi 1.2004 kuni 1.0505 kuni 1.1149 tasemele 0.9650. Tõusnud on 1.0513 takistuse murdmine, et näidata keskpika perioodi põhja. Vastasel juhul jääb väljavaade tugeva tagasilöögi korral karmiks.
Pikaajalises pildis, mille ülempiir on alla 55 kuu EMA, nähakse EUR/CHF mitme kümnendi pikkust langustrendi pikendavat. Enne 55-kuulist EMA-t (praegu 1.0808) ei ole oodata tõusuteed.
Signal2forex.com - parimad Forex robotid ja signaalid
