این چیزی است که همه تحلیلگران اصلی وال استریت در مورد درآمد آمازون گفته اند

آمازون آمارهای سه ماههی ستاره ای را منتشر کرد، و روز جمعه سهام سهام 8 را افزایش داد.

بسیاری از تحلیلگران وال استریت به دلایلی فراتر از خرده فروشی ، صعودی بودند و این امر بر قدرت تبلیغات تجاری آمازون در سه ماهه گذشته و همچنین افزایش چشمگیر فروش خدمات وب آمازون از سال گذشته تأکید داشتند.

"درآمد عملیاتی برآورد های خیابان را که ناشی از قدرت در بخش های مختلف است ، به شدت شکست می دهد. رشد درآمد AWS (خدمات وب آمازون) به شتاب 49٪ در 1Q از 45٪ در 4Q ، و با 25.7٪ حاشیه ، همچنان به سرمایه گذاری های خرده فروشی و رشد سود دامن می زند. … در حالی که برخی از درآمد و حاشیه 1Q به وضوح از برخی تغییرات حسابداری سود می برد (صفحه 3 را ببینید) ، سه ماهه یادآوری خوبی از قدرت حاشیه ذاتی تجارت بود. "

"چندین مورد در مورد گزارش 1Q18 آمازون مانند: 1) سود ناخالص Citi را 5٪ و اجماع را 7٪ شکست ، و 53٪ [سال به سال] رشد کرد. 2) رشد دور AWS تا 49٪ در سال شتاب گرفت و NA خرده فروشی قوی بود (+ 26٪). … در کل ، پیش بینی های ما و همچنین هدف 12 ماهه ما از 1,900 دلار به 1,700 دلار افزایش می یابد. "

"شتاب AMZN با مشاغل پر حاشیه (AWS / تبلیغات / اشتراک) 4 میلیارد دلار Y / Y به سود ناخالص 1Q افزود ، که منجر به ضرب سود سودآور و افزایش سرمایه گذاری می شود. انتظار می رود با توجه به AWS / ads / Prime همچنان در روز 1 این کار ادامه یابد. "

"ما در نقطه شیرین چرخه های سرمایه گذاری آمازون قرار داریم که مراکز جدید تکمیل شده / داده ها سرعت رشد درآمد را افزایش می دهند در حالی که استفاده از ظرفیت افزایشی باعث گسترش حاشیه می شود. با سطح بالاتر ، ما هنوز در مراحل اولیه تغییر محاسبه به ابر و انتقال خرده فروشی سنتی به صورت آنلاین هستیم و از نظر ما بازار سود مالی بلند مدت هر دو را به آمازون دست کم می گیرد. "

"آمازون سه ماهه بسیار بزرگی را تحویل داده است ، با رشد سریع تر و سودآوری بالاتر از پیش بینی های DB / Street و با اعلام اینکه هزینه عضویت نخست نخست سالانه را با 20٪ به 119 دلار افزایش می دهد ، یک یا دو مشت را دنبال می کند. … آمازون بهترین انتخاب ما برای سال 2018 بوده است و با بیرون آمدن از سه ماهه گذشته ، ما نام را به تدریج سرسخت تر می کنیم. ما اعتقاد داریم یافتن یک تجارت قابل مقایسه در غرب که دارای مقیاس مشابه باشد دشوار است. "

"نتایج AMZN 1Q18 در سراسر هیئت مدیره شکست خورد ، زیرا درآمد بالاتر از Op بود. شرکت [درآمد عملیاتی] (GAAP) با توجه به قدرت گسترده در آمریکای شمالی ، AWS و بین المللی ، تقریباً دوبرابر بود. راهنمای درآمد 2Q18 قوی و Op Inc راهنمای خرد را شکست و بالاتر از تعداد بالای خیابان ما بود. "

"آمازون همچنان یکی از 3 ایده برتر کلاهبرداری بزرگ ما (همراه با W / FB و BKNG) است و در لیست تمرکز تحلیل گر ما قرار دارد. ما بر اساس تجزیه و تحلیل SOP ، میزان اضافه وزن و PT خود را به 1,900 دلار افزایش می دهیم ، از جمله 1.5 برابر در XE خرده فروشی GMV 2018E با 391 بیلیون دلار و 20 برابر با 2019 میلیارد دلار در 17.4E AWS EBITDA ما.

"این شرکت 20 دلار افزایش سالانه برای نخست وزیر ایالات متحده اعلام کرد که از سود اشتراکی 2H: 18 سود خواهد برد. افشای تبلیغات (ASC 606) حاکی از کسب و کار 6 میلیارد پوندی در سال 2018 است که در حال حاضر 66 درصد رشد نسبت به سال گذشته دارد. FX به طور کلی ، حرکت به نظر قوی می رسد و چرخ لنگر شتاب می گیرد. "

"آمازون نتایج قابل توجه Q1 را ارائه داد - درآمد کل 2٪ بالاتر از اجماع (43٪ تا 51 میلیارد دلار) و بهترین حاشیه عملکردی که از 2Q16 (3.8٪) مشاهده کرده ایم - با راهنمایی Q2 نیز پیش بینی شده است. ما می بینیم که در سرتاسر AWS ، Prime و تجارت تبلیغاتی در حال ظهور است که به عملکرد پایدار این قطار باری فراری کمک می کند. "

"AMZN عملکرد فوق العاده خوبی دارد. از آنجا که عمده فروشی خرده فروشی شخص ثالث و شخص ثالث آن تقریباً از کلیه رقبا سهم قابل توجهی را کسب می کند ، تجارت مشترک ، AWS و تجارت تبلیغاتی آن بیش از حد چشمگیر انتظارات است. ما بر این باوریم که حتی بدون گسترش حاشیه در خرده فروشی اصلی ، سایر مشاغل می توانند رشد چشمگیری را در طی سالهای آینده رقم بزنند و AMZN را به اولین شرکت تریلیون دلاری تبدیل کنند. "

"آمازون نتایج قوی Q1 را با افزایش درآمد و درآمد عملیاتی منتشر کرد. روند افزایشی درآمد عمدتا ناشی از تهدید سه گانه آمازون در فروشندگان شخص ثالث (3P) ، خدمات اشتراک و AWS بود. ما انتظار داریم که این trifecta رشد آمازون را برای آینده قابل پیش بینی تقویت کند. "

"AMZN با گزارش درآمد Q1'18 و راهنمای عملیاتی Q2'18 ، تقریباً همه موارد را پاک کرد
انتظار سرمایه گذار از نظر محرک های رشد درآمد و حاشیه و واحد محاسبات ابری AWS - هر دو کانون اصلی سرمایه گذاران بلند مدت رشد دنیوی است. ما همچنان بر موضع خود تأکید می کنیم که آمازون یک منبع اصلی در جهان تحت پوشش ما است تا در معرض روند رشد دنیوی تجارت الکترونیکی (گسترش جغرافیایی و دسته بندی) ، رایانش ابری ، مصرف رسانه ، تبلیغات دیجیتال و دستیارهای صوتی AI قرار بگیریم. "

"ما همچنان در آمازون همچنان مثبت هستیم زیرا شرکت را به عنوان یک رشد سکولار بلند مدت با موقعیت های رهبری در سه بازار رشد بزرگ - تجارت الکترونیکی ، ابر و تبلیغات ... می بینیم و انتظار داریم که تعداد با گذشت زمان بالاتر برود. کاتالیزورها شامل داده های تجارت الکترونیکی درون سه ماهه ، رویدادهای خاص شرکت (مانند اجلاس های AWS) ، اعلامیه های محصولات AWS ، تصمیمات قیمت گذاری و نتایج سه ماهه هستند. "

"عضویت نخست وزیر آمازون که به سرعت در حال گسترش است ، رشد چشمگیری در خرده فروشی ، همراه با شتاب مجدد تجارت AWS ایجاد می کند ، در حالی که سودآوری به طور فزاینده ای از یک بخش قوی AWS و تجارت آگهی در حال رشد سود می برد. آمازون همچنین اعلام کرد که هزینه Prime را از 119 دلار (از 99/5/11) به XNUMX دلار افزایش می دهد. AMZN بهترین انتخاب برای رشد ما است. "

"آمازون روز پنجشنبه دو اعلامیه مهم داشت: 1) هزینه عضویت در نخست وزیری را از 119 دلار و 99 دلار) در سه ماهه گذشته به 2 دلار افزایش می دهد. ما هدف قیمت خود را از 1,900 دلار به 1,800 دلار افزایش می دهیم. تجزیه و تحلیل جریان نقدی با تخفیف ، از جمله ضمیمه بلند مدت ما را به روز کرده است. پیش بینی حاشیه EBITDA 20.0٪ (نسبت به قبل 19.5٪) و در مقایسه با 11.1٪ در سال 2017. "

"ما هنوز هم فکر می کنیم که محدودیت بازار می تواند از اینجا طی سه سال آینده سه برابر شود زیرا Amazon.com همچنان سهم خود را در مصرف خرده فروشی به دست می آورد و سهم ارزش خود را در اکوسیستم خود گسترش می دهد و AWS همچنان تسری می یابد که ابر در سراسر IT رایج گسترش می یابد و مصرف می کند بیشتر بودجه های فناوری. "

"در حالی که چندین تغییر حسابداری مقایسه را برای چند فصل کمی سودمند خواهد کرد ، برای ما دشوار است که آنچه را که ممکن است در مورد رانندگان اصلی AMZN تغییر دهد (علاوه بر احتمالاً جنگ قیمت AWS ، که هیچ نشانه ای از وقوع ندارد) و موفقیت این شرکت هم در بازار حضور دارد و هم با احساس سرمایه گذار. در حالی که ارزیابی در طی چند ماه گذشته به نظر می رسد تا حدودی کشیده تر است ، اما حرکت اساسی همچنان در حد توان باقی مانده است. "

"این دومین سه ماهه سودآور در تاریخ شرکت بود و ما معتقدیم که رشد مداوم تجارت تبلیغاتی شرکت نقشی اساسی داشته است (اکنون شاهد هستیم که امسال 9.5 میلیارد دلار درآمد کسب می کند ، در مقابل برآورد قبلی ما 6.9 میلیارد دلار)."

"آمازون درآمد 2٪ بالاتر و درآمد عملیاتی 91٪ بالاتر از خیابان را گزارش کرده است. پایان بالای راهنمای Q2 خواستار 200 پوند افزایش دامنه عملیاتی (در مقابل خیابان با 40 بیت بر ثانیه) است. این چشم انداز به بازگشت قاطع به حاشیه گسترش اشاره دارد که معتقدیم از طریق [پایان سال] افزایش خواهد یافت. "

"آمازون یک ماهه ستاره ای دیگر را در 1Q گزارش داد: 18 با رشد درآمد و درآمد عملیاتی بالاتر از انتظارات ما و خیابان. این ضرب و شتم شدید توسط ترکیبی از حرکت مداوم در Prime و تسریع بخشهای تجاری با حاشیه بالاتر و با رشد سریع تر ، از جمله AWS و خدمات تبلیغاتی صورت گرفت. … آمازون از موقعیت خوبی برخوردار است تا بتواند به عنوان رهبر در دو بازار قابل رشد و با رشد سریع و از طریق ظهور بخشهای تجاری جدید ادامه رشد دهد. "

"سود عملیاتی Q1 با شتاب دوباره AWS ، تقریباً سالیانه دو برابر شد ، تبلیغات به رشد چشمگیری ادامه دادند و تجارت اصلی تجارت الکترونیکی عملکرد قدرتمند دیگری را ارائه داد. هدایت Q2 حاکی از روندهای مشابه است ، در حالی که به طور همزمان ، هیچ سرعت اقتصادی در سرعت سرمایه گذاری کاهش نمی یابد ، که باید سال ها رشد بسیار قوی داشته باشد. "

"آمازون یک چهارم خط مقدم قدرتمند دیگر را در سراسر آمریکای شمالی ، بین المللی و AWS ارائه داد. آمازون همچنین در سه ماهه گذشته اهرم عملیاتی قوی نشان داد و به طور قابل توجهی از تخمین ها و راهنمایی های خیابان فراتر رفت.

"AMZN 1Q یک چهارم دیگر از رشد بی نظیر فروش (که همه ما به آن عادت کرده ایم) را به نمایش گذاشت. با این حال ، شاید مهمتر از همه ، ما معتقدیم که ترکیب رشد فروش همچنان حاکی از روند حاشیه آینده AMZN است و شرکت را به سمت افزایش سودآوری افزایش می دهد ، و 1Q نشان دهنده بزرگترین رشد حاشیه شرکت در 2 سال است. "

"آمازون همچنان نشان می دهد که عملکرد چشمگیر در ابتکارات اصلی رشد ، همانطور که با تسریع درآمد در AWS ، تبلیغات و خدمات 3P نشان داده شده است ، که باعث افزایش سود قابل توجه می شود. با افزایش قیمت سالانه عضویت نخست وزیر ایالات متحده تا 119 دلار (اولین افزایش در چهار سال گذشته) ، ما معتقدیم که مزیت رقابتی آمازون / راحتی آمازون فقط افزایش خواهد یافت ، زیرا این شرکت به شدت به عمودی های کم نفوذ (خانه / آشپزخانه ، پوشاک) گسترش می یابد ، تحویل سریع ، و انتخاب فیلم Prime را افزایش می دهد. "

"آمازون گزارش سه ماهه بسیار قوی دیگری را با سود ناخالص و CSOI به ترتیب 6 و 40٪ بیش از انتظارات ما اعلام کرد. در سرتاسر جزئیات بخش آن ، شتاب های شدید مخصوصاً در AWS مشاهده شد. در همین حال ، AWS سودآورترین سه ماهه خود را تا به امروز ارسال کرد (تنظیم شده برای FX) ، همه به راهنمایی کمک می کند که محافظه کارانه تر از آنچه انتظار داشتیم ثابت شود. "

"یک موضوع اصلی برای آمازون این است که رشد فزاینده درآمد در حال حاضر از کسب و کارهایی حاصل می شود که حاشیه ساختاری بالاتری نسبت به فروش اصلی تجارت الکترونیکی 1P دارند. چهار خط تجارت پر حاشیه - 1) خدمات فروشنده شخص ثالث ، 2) خدمات اشتراك ، 3) AWS و 4) تبلیغات / سایر موارد - همه جلوتر از انتظار بودند و در سه ماهه گذشته شتاب نشان دادند. "

"قدرت مبتنی بر گسترده (ecom ، Prime ، AWS و تبلیغات) بود و نشان می دهد AMZN ممکن است به این نکته ضربه بزند که سرمایه گذاران با نقطه عطف حاشیه منتظر هستند ، که نتیجه آن عملکرد بهتر در بخشهای پر حاشیه ، AWS و تبلیغات است. AMZN اکنون سومین پلت فرم تبلیغات دیجیتال بزرگ و سریعتر در حال رشد است (اعتبارات ما). از این رو مقیاس گذاری آن باید از نظر رقمی یک مزیت رقابتی "ناعادلانه" برای سرمایه گذاری تهاجمی داشته باشد در حالی که بازار را مختل می کند / بازار آن را گسترش می دهد. "