غول سهام خصوصی KKR در میان جنگ تجاری فرصت "قابل توجهی" را برای بازده "بزرگتر" در چین می بیند

مدیران غول سهام خصوصی KKR اخیراً از چین بازدید کردند و معتقد بودند که فرصت سرمایه گذاری قدرتمندی در انتظار است، که دلیل آن بخش مهمی از جنگ تجاری است.

چین قبلاً در تلاش بوده است تا از یک اقتصاد مبتنی بر صادرات به اقتصاد مبتنی بر مصرف کنندگان، به ویژه جمعیت رو به رشد هزاره و اشتهای آن برای جدیدترین ابزارهای تکنولوژیکی و گرایش های پوشاک، سازگار شود. با این حال، این روند کند بوده است و سؤالاتی در مورد اینکه آیا این کشور می تواند سنت دیرینه خود را در بین رهبران رشد جهان حفظ کند، مطرح شده است.

بر اساس تحلیلی که توسط Henry McVey، رئیس تخصیص کلان و دارایی های جهانی KKR انجام شد، این در حال تغییر است. بر اساس گزارش Private Equity International، این شرکت 148.5 میلیارد دلار را مدیریت می کند و در سال 2017 در رتبه دوم جهان از نظر سرمایه های جمع آوری شده در بین همتایان خود قرار گرفت.

مک وی و مدیران همکارش کشوری را در حال گذار دیدند که اخیراً با اقدام دولت ترامپ برای وضع تعرفه های میلیاردی علیه واردات چین تحت فشار قرار گرفت.

او گفت: «به طور کلی، ما معتقدیم که جنگ‌های تجاری کنونی با ایالات متحده تنها باعث تسریع دور شدن چین از اقتصاد صادراتی وابسته به تجارت/جریان‌های جهانی به سمت یک اقتصاد خدمات مصرف‌کننده متکی به خود می‌شود که به ویژه در آسیا در حال افزایش است.» نوشت.

مک وی افزود: "بدون شک، این انتقال زمان می برد و احتمالاً در کوتاه مدت به دلیل برنامه های سیاسی شرق و غرب پیچیده خواهد شد." با این حال، روندهای بلندمدت هزاره های چین که به تسریع انتقال کشور به سمت یک اقتصاد متمرکز داخلی و مبتنی بر خدمات با پیشرفت های روزافزون تکنولوژیک کمک می کند غیرقابل انکار است.

برای سرمایه گذاران، با وجود تنش های تجاری، این به معنای «فرصت بلندمدت قابل توجهی» خواهد بود، در میان نیاز به «کمک به تأمین مالی این انتقال و دریافت بازده بالقوه بزرگ در طول مسیر».

در سطح صنعت، KKR فناوری و کشاورزی را به عنوان حوزه های اصلی مورد علاقه می داند. بر اساس تجزیه و تحلیل، نیمه هادی ها و دانه های سویا در طول نبردهای تجاری در حال انجام، مناطق تحت تأثیر کلیدی بوده اند، و بنابراین بهترین موقعیت را دارند تا فرصتی برای سرمایه گذاری فراهم کنند.

در سطح اقتصاد کلان، جمعیت هزاره‌ای که در حال افزایش است، به‌عنوان یک تفاوت‌ساز بزرگ مطرح می‌شود.

مک وی نوشت: تعداد جمعیت 828 میلیون نفر در چین، در مقایسه با تنها 66 میلیون در ایالات متحده، آنها به شدت تحت تأثیر سایت های خرید آنلاین هستند، که به نوبه خود آینده اقتصادی کشور را هدایت خواهد کرد.

او گفت: «قدرت بایدو، علی‌بابا و تنسنت (BAT) برای تصمیم‌گیری در مورد موفقیت یا شکست این شرکت‌ها در بازارهای بزرگ مصرف‌کننده و شرکتی چین، بزرگ و بی‌سابقه شده است.

در واقع، با عضویت در شبکه و زیرساخت BAT، چندین شرکت که در زمینه غذاهای سالم، مراکز داده و کسب و کارهای لجستیک با آنها ملاقات کردیم، به سرعت به عنوان برندگان تقریباً از پیش تعیین شده ظاهر می‌شوند، که اغلب به قیمت هزینه شرکت‌های فعلی در سنتی‌تر تمام می‌شود. دسته های مصرف کننده (که بسیاری از آنها بازیگران چند ملیتی هستند).

مک وی افزود، این تغییر "سکولار است، نه چرخه ای، و پیامدهای مهمی برای بازگشت سرمایه در بخش شرکت های چینی دارد."

این شور و شوق با یک نکته احتیاط همراه بود: رشد در چین در بین بخش‌ها نابرابر بوده است، به طوری که بخش‌های مالی به عنوان وزنه تعادلی برای عملکرد قوی عمل می‌کنند. مک وی گفت که جریان های متقاطع در سیاست های داخلی و بین المللی می تواند «تز سرمایه گذاری را افزایش یا کاهش دهد.