Dovish Fed، خطرات رکود اقتصادی، جنگ تجاری طولانیمدت، خستگی Brexit

دلار یک شبه به شدت سقوط کرد زیرا پیش بینی های اقتصادی FOMC بسیار بیش از حد انتظار بود. فروش امروز ادامه دارد، به ویژه در برابر ین ژاپن، که پس از کاهش شدید بازدهی خزانه داری ایالات متحده، در پاسخ به FOMC، به طور گسترده افزایش یافت. در حالی که بازارهای سهام فقط مخلوط هستند، خطرات به سرعت در حال انباشته شدن هستند. اولاً، بدخواهی فدرال رزرو اکنون قابل اعتمادترین بخش منحنی بازدهی را در آستانه نشان دادن رکود قرار داده است. ثانیاً، ترامپ اشاره کرد که جنگ تجاری جاری با چین را حتی اگر چین با یک توافق تجاری موافقت کند، تمدید خواهد کرد. آسیب به اقتصاد جهانی توسط دو کشور ممکن است برای مدت طولانی ادامه یابد.

با ماندن در بازارهای ارز، دلار کانادا دومین ضعیف ترین دلار برای امروز است، حتی اگر نفت خام WTI به دلیل کاهش شدید موجودی نفت از 60 دلار افزایش یافت. دلار نیوزلند پس از بازگشت قوی در تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم، قوی ترین دلار است. دلار استرالیا به دنبال کاهش نرخ بیکاری به پایین ترین سطح از سال 4 است. نشست سران اتحادیه اروپا در بروکسل برای پاسخ‌های رسمی به درخواست بریتانیا برای تمدید ماده 2011 بررسی خواهد شد.

از نظر فنی، شکست مقاومت 1.1419 EUR/USD به عنوان اولین نشانه از کف شدن میان مدت در نظر گرفته می شود. اکنون فوکوس در کوتاه مدت به مقاومت 1.1569 تبدیل خواهد شد. به طور مشابه، شکست USD/CHF از حمایت 0.9926 نیز نشان دهنده صعود میان مدت است. فوکوس به پشتیبانی 0.9716 تبدیل می شود. USD/JPY پشتیبانی کلیدی 110.35 را برای تایید بازگشت نزولی کوتاه مدت نیز دریافت خواهد کرد.

در آسیا، ژاپن در تعطیلات است. HSI هنگ کنگ 0.17 درصد افزایش یافته است. چین SSE با 0.94% افزایش در 3119، به بالای سطح 3100 بازگشت. استریت تایمز سنگاپور 0.14 درصد رشد کرد. یک شبه، DOW -0.55٪ کاهش یافت. S&P 500 - 0.29 درصد سقوط کرد. اما NASDAQ 0.06 درصد افزایش یافت. بازده 10 ساله 0.079- کاهش یافت و به 2.525 رسید. بازده 30 ساله 0.053- کاهش یافت و به 2.975 رسید و 3% کنترل را از دست داد.

پیش‌بینی‌های فدرال‌رزرو Dovish به عدم افزایش در سال 2019، کاهش رشد تولید ناخالص داخلی و نرخ بالاتر بیکاری اشاره دارد.

فدرال رزرو نرخ فدرال فدرال را در 2.25-2.50٪ بدون تغییر به طور گسترده انتظار می رود. این بیانیه در این کمیته هیچ تعجبی ندارد که در مورد تنظیمات آینده در مورد نرخ های بهره «بیمار» باقی بماند. فدرال رزرو همچنین تصمیم گرفت تا برنامه کاهش میزان ترازنامه را در ماه سپتامبر امسال خاتمه دهد.

شوک‌ها ناشی از پیش‌بینی‌های اقتصادی همه جانبه و عمیقاً نامطلوب بود. به طور خلاصه، در سال جاری دیگر افزایش نرخ وجود نخواهد داشت. و چرخه افزایش نرخ فعلی می تواند با نرخ بهره کمتر از نرخ طولانی مدت پایان یابد. پیش‌بینی‌های تولید ناخالص داخلی برای سال‌های 2019 و 2020 کاهش یافته است. نرخ بیکاری برای سال های 2019، 2020 و 2021 همگی بازنگری شده است.

نرخ های صندوق های فدرال پیش بینی می شود: 2.4٪ در سال 2019، از 2.9٪ کاهش یافته است. 2.6 درصد در سال 2020، از 3.1 درصد کاهش یافته است. 2.6 درصد در سال 2021، از 3.1 درصد کاهش یافته است. متوسط ​​نرخ بلند مدت بدون تغییر در 2.8٪ است. یعنی امسال هیچ افزایش نرخی وجود نخواهد داشت. و احتمالا فقط یک پیاده روی در سال 2020 انجام شده است. چرخه فعلی ممکن است با نرخ بهره کمتر از سطح بلندمدت تمام شود.

رشد تولید ناخالص داخلی پیش بینی می شود: 2.1٪ در سال 2019، از 2.3٪ کاهش یافته است. 1.9% در سال 2020، از 2.0% کاهش یافته است. 1.8 درصد در سال 20201، بدون تغییر. نرخ بیکاری پیش بینی شده است؛ 3.7 درصد در سال 2019، از 3.5 درصد بازبینی شده است. 3.8٪ در سال 2020، از 3.6٪ بازبینی شده است. 3.9٪ در سال 2021، از 3.8٪ بازبینی شده است. تورم اصلی PCE پیش بینی می شود: 2.0٪ در سال 2019، بدون تغییر؛ 2.0٪ در سال 2020، بدون تغییر؛ 2.0 درصد در سال 2021، بدون تغییر.

تحرکات شدید در بازارهای اوراق قرضه مشاهده شد که منحنی بازدهی اکنون نشان دهنده تشدید خطرات رکود در پیش است. مطمئن ترین شاخص رکود پس از حرکت های دیروز در بازارهای اوراق قرضه اکنون قرمز چشمک می زند. فاصله بین بازده 3 ماهه و بازده 10 ساله به شدت کاهش یافته و در آستانه وارونگی قرار گرفته است. شیب بازدهی 3 ماهه و 10 ساله توسط اکثر اقتصاددانان مشاهده می شود و بهترین شاخص رکود محسوب می شود.

خواندن پیشنهادی در FOMC:

ترامپ به تمدید جنگ تجاری و حفظ تعرفه ها بر چین برای مدت طولانی اشاره می کند

ترامپ گفت که دولت او در مورد ترک تعرفه ها بر چین برای مدت طولانی صحبت می کند. یعنی حتی اگر توافق تجاری حاصل شود، تعرفه‌ها محدود نمی‌شوند تا زمانی که چین به مفاد قرارداد پایبند باشد. نظرات او درست قبل از سفر USTR Lighthizer به پکن در هفته آینده برای از سرگیری مذاکرات بیان می شود.

او گفت: «ما در مورد حذف آنها صحبت نمی کنیم، ما در مورد ترک آنها برای یک دوره زمانی قابل توجه صحبت می کنیم، زیرا باید مطمئن شویم که اگر معامله با چین را انجام دهیم، چین بر اساس این توافق زندگی می کند. ترامپ همچنین انتقاد کرد که چین مشکلات زیادی برای زندگی بر اساس برخی معاملات دارد.

چین هنوز واکنش رسمی به این اظهارات نداشته است. اما آنچه ترامپ گفت عموماً برای مذاکرات و همچنین اقتصاد جهانی اثری معکوس تلقی می شد. بدون توقف تعرفه های تنبیهی ایالات متحده، چین مطمئناً با اصلاح رویه تجاری ناعادلانه خود موافقت نخواهد کرد و همزمان تعرفه های تلافی جویانه خود را نیز لغو خواهد کرد. ایالات متحده همه چیز را نخواهد داشت. یعنی حتی اگر توافق نهایی صورت گیرد و چین به اصلاحات خود سرعت ببخشد، تعرفه های هر دو طرف برای مدت طولانی تری در آنجا باقی می ماند.

همانطور که قبلا تاکید کردیم، در حال حاضر نه آتش بس تجاری وجود دارد، نه آتش بس. تعرفه ها "توپ" جنگ تجاری هستند و هر روز هر دو اقتصاد را بمباران می کنند. آنها به جهان نیز آسیب می زنند و همانطور که ترامپ اشاره کرد برای مدت طولانی به این کار ادامه خواهند داد.

اتحادیه اروپا تنها در صورتی به تاخیر کوتاهی برگزیت اعطا خواهد کرد که عوام این توافق را تایید کنند

ترزا می، نخست وزیر بریتانیا دیروز رسماً نامه ای به دونالد تاسک، رئیس شورای اروپا نوشت و خواستار تمدید ماده 50 تا 30 ژوئن شد. این تاریخ به خودی خود محل بحث است زیرا اتحادیه اروپا اصرار داشت که نمی تواند دیرتر از 23 مه، زمانی که انتخابات اتحادیه اروپا برگزار می شود، باشد. . موضوع در حال حاضر این است که اتحادیه اروپا پاسخ کاملاً واحدی داده است که تنها به شرطی که توافق برگزیت توسط عوام تایید شود، می‌توان به بریتانیا تمدید کرد.

توسک در بیانیه ای پیشنهاد داد که تمدید کوتاه مدت ماده 50 را ارائه دهد. اما این "مشروط به رای مثبت در مورد توافق خروج در مجلس عوام" خواهد بود. اگر پیشنهاد وی توسط تمامی 27 عضو دیگر اتحادیه اروپا تایید شود و هفته آینده در مجلس عوام رای مثبتی به دست آید، اتحادیه اروپا می تواند "تصمیم در مورد تمدید را در رویه کتبی نهایی و رسمی کند". تاسک آماده است تا در صورت نیاز خواستار برگزاری نشست دیگری در هفته آینده اتحادیه اروپا شود.

این موضع در اتحادیه اروپا تقریباً یکپارچه است زیرا مقامات مکرر تأکید کردند که تمدید هدف زیادی وجود دارد، چه تا 23 می یا 30 ژوئن. این یک داستان در حال توسعه باقی می ماند.

می در محل اقامت خود در داونینگ استریت گفت که تأخیر برگزیت «مایه تاسف شخصی بزرگ» است. وی افزود: «من مشتاقانه امیدوارم (نمایندگان مجلس) راهی برای حمایت از توافقی که من با اتحادیه اروپا انجام دادم، توافقی که رفراندوم را به ارمغان می آورد و بهترین توافق قابل مذاکره است، بیابند و من شب و روز به کار خود ادامه خواهم داد. حمایت را برای معامله تضمین کنید. با این حال، او تاکید کرد که ترجیح نمی‌دهد برگزیت را بیش از 30 ژوئن به تعویق بیندازد.

نرخ بیکاری استرالیا با کاهش -4.9 درصدی نرخ مشارکت به 0.2 درصد کاهش یافت.

در دوره تعدیل فصلی، بازار اشتغال استرالیا 4.6 هزار نفر در فوریه رشد کرد که بسیار کمتر از انتظار 15.2 هزار نفر بود. اشتغال تمام وقت - 7.3 هزار کاهش یافت در حالی که مشاغل پاره وقت 11.9 هزار افزایش یافت. نرخ بیکاری از 4.9 درصد به 5.0 درصد کاهش یافت. این همچنین پایین ترین سطح از ژوئن 2011 است. با این حال، نرخ مشارکت با -0.2٪ کاهش یافت و به 65.6٪ رسید.

نرخ بیکاری تعدیل شده فصلی در نیو ساوت ولز (با افزایش 0.3 درصدی به 4.3 درصد) و ویکتوریا (با افزایش 0.2 درصدی به 4.8 درصد) افزایش یافت. این کاهش در استرالیای غربی (کاهش 0.9 امتیاز به 5.9٪)، کوئینزلند (کاهش 0.6 امتیاز به 5.4٪)، استرالیای جنوبی (0.6 امتیاز به 5.7٪) و تاسمانی (کاهش 0.5 امتیاز به 6.5٪) مشاهده شد.

بروس هاکمن، اقتصاددان ارشد ABS گفت: «نرخ بیکاری روندی 0.5 درصدی در طول سال کاهش یافت، از 5.5 درصد به 5.0 درصد. سرعت کاهش در ماه‌های اخیر کاهش یافته است که با کاهشی که در تعداد شغل‌های خالی اخیر و تولید ناخالص داخلی مشاهده شده است، مطابقت دارد.

تولید ناخالص داخلی نیوزیلند 0.6 درصد در فصل چهارم رشد کرد که در راس آن خدمات بود

تولید ناخالص داخلی نیوزیلند در سه ماهه چهارم 0.6 درصد در سه ماهه چهارم رشد داشت که نسبت به سه ماهه سوم 4 درصد در سه ماهه چهارم رشد داشت و با انتظارات مطابقت داشت. تولید ناخالص داخلی در سال منتهی به دسامبر 3 0.3 درصد رشد کرد. در حالی که رشد 2.8 درصدی پیش بینی 2018 درصدی RBNZ را نادیده گرفت، ممکن است هنوز آنقدر ضعیف نباشد که باعث کاهش نرخ RBNZ در جلسه این ماه شود.

با نگاهی به جزئیات، رشد توسط صنایع خدماتی انجام شد که 0.9٪ افزایش یافتند و 9 صنعت از 11 صنعت خدمات افزایش را ثبت کردند. کشاورزی، جنگل‌داری و صنعت ماهیگیری - 0.6 درصد کاهش یافت. ساخت و ساز 1.8 درصد افزایش یافت. هزینه خانوارها 1.3 درصد افزایش یافت. هزینه سرمایه گذاری 1.4 درصد افزایش یافت.

با نگاهی به آینده - SNB و BoE بعید است که هیچ شگفتی دیگری ارائه دهند

تصمیمات نرخ SNB و BoE تمرکز اصلی امروز است. انتظار می‌رود که هر دوی آن‌ها بایستند و بعید به نظر می‌رسد که غافلگیری کنند. انتظار می رود SNB نرخ سپرده دیداری را در -0.75٪ نگه دارد. محدوده هدف سه ماهه لیبور نیز باید در -1.25٪ تا -0.25٪ نگه داشته شود. بانک مرکزی همچنین باید حفظ کند که باید نرخ بهره را منفی نگه دارد و متعهد شود در صورت نیاز در بازارهای ارز مداخله کند.

همچنین انتظار می رود BoE نرخ بهره بانکی را بدون تغییر در 0.75 درصد نگه دارد. هدف خرید دارایی باید 435 میلیارد پوند باشد. BoE همچنین تکرار خواهد کرد که چشم انداز اقتصادی به طور قابل توجهی به ماهیت برگزیت، سخت یا نرم، ناگهانی یا روان بستگی دارد. همچنین، مجدداً تاکید می‌شود که مسیر پولی پس از برگزیت خودکار نخواهد بود و می‌تواند در هر دو جهت باشد.

در مقابل داده ها، انگلستان فروش خرده فروشی را منتشر خواهد کرد. کانادا فروش عمده فروشی را آزاد خواهد کرد. ایالات متحده ادعاهای بیکاری، نظرسنجی Philly Fed و شاخص پیشرو را منتشر خواهد کرد.

خواندن های پیشنهادی در BoE و SNB:

EUR / USD روزانه چشم انداز

محورهای روزانه: (S1) 1.1349؛ (P) 1.1398؛ (R1) 1.1462؛ بیشتر…..

بازگشت EUR/USD از 1.1176 تا 1.1448 شتاب گرفت. شکست مقاومت 1.1419 به عنوان اولین علامت کف میان مدت در نظر گرفته می شود. بایاس درون روزی اکنون برای منطقه مقاومت 1.1514/1569 ابتدا صعودی است. در جهت نزولی، شکست حمایت جزئی 1.1335 برای نشان دادن تکمیل صعود از 1.1176 مورد نیاز است. در غیر این صورت، چشم انداز کوتاه مدت در صورت عقب نشینی، محتاطانه صعودی خواهد بود.

در تصویر بزرگتر، توسعه فعلی نشان می دهد که پایین ترین حد متوسط ​​در 1.1176 در حال حاضر می تواند شکل بگیرد. این امر پس از ضربه 61.8٪ اصلاح 1.0339 (2016 پایین) به 1.2555 (2018 بالا) در 1.1186، در شرایط همگرایی صعودی در MACD روزانه بود. تجمع بیشتر می تواند به 38.2٪ اصلاح 1.2555 به 1.1176 در 1.1703 دیده می شود. کمی عقب است تا تأیید صعودی میان مدت را تایید کند. ساختار افزایش از 1.1176 و واکنش به سطح فیبر 1.1703 برای ارزیابی بعدا بررسی خواهد شد. اما در هر صورت، قطع قاعده 1.1176 برای تایید از سرگیری روند پایین لازم است. در غیر این صورت، چشم انداز در بدترین حالت خنثی است.

شاخص های اقتصادی به روز رسانی

بررسی Signal2forex