چگونه سیاست های پولی و مالی می توانند بحران ها را تقویت کنند یا از آن دور بمانند

چرا معامله گران بازار مالی باید سیاست پولی و مالی را کنترل کنند:

• • هنگامی که در بازار های مالی معاملات، به ویژه هنگامی که نگرانی ها در مورد کاهش جهانی اقتصادی وجود دارد، نظارت بر سیاست های مالی دولتی و ... ضروری است بانک مرکزی سیاست های پولی.

• • هنگامی که آنها با هم کار می کنند، احتمال کاهش رشد اقتصادی به یک رکود اقتصادی کاملا کاهش می یابد.

• • هنگامی که آنها نیستند، بحران اقتصادی به مراتب بیشتر است.

اهمیت سیاست پولی و مالی در هنگام رکود اقتصادی

بازرگاني بازارهاي مالي در شرايطي كه شرايط اقتصادي فقير است، مهم تر از هر زماني نظارت بر سياست پولي دولت و سياست پولي بانك مركزي است. حتی زمانی که نگرانی هایی وجود دارد که کاهش رشد می تواند منجر به رکود اقتصادی شود، حتی مهم تر است

به همین دلیل است که تنظیمات سیاست مناسب می تواند بحران واقعی و بهبود سریع را از بین ببرد، در حالی که استراتژی اشتباه می تواند به طور بالقوه سریعتر و یا سقوط کند.

تفاوت بین سیاست پولی و مالی چیست؟

به سادگی، سیاست مالی به معنای برنامه های مالیاتی و هزینه های دولت است در حالی که سیاست پولی به تصمیمات بانک مرکزی در مورد نرخ های بهره اشاره دارد و این که آیا می بایست پول بیشتری را به سیستم مالی منتقل کند یا آن را بیرون آورد. آنها هنگامی که با هم کار می کنند و هنگامی که در جهت مخالف قرار می گیرند، موثرتر عمل می کنند.

توجه: برنامه نویسان ما توسعه یافته اند ربات فارکس سودآور با ریسک کم و سود پایدار!

هماهنگی سیاست پولی و مالی

در حالی که یک پاسخ هماهنگ و مکمل برای تهدید یک بحران ایده آل است، مشکل در بسیاری از کشورها مانند ایالات متحده، انگلستان و منطقه یورو این است که بانک های مرکزی خود مستقل هستند و بنابراین در برابر فشار سیاسی برای انجام یک اقدام یا یکی دیگر. برای مثال، کاهش مالیات برای رشد اقتصادی مثبت است، اما تاثیر آن را می توان توسط یک بانک مرکزی کاهش داد که از سیاست ترس برای کاهش تورم ناشی می شود.

بحران بدهی یورو: چگونگی فاجعه آینده در آینده

در کشورهای دیگر، دیوار بین دولت و بانک مرکزی جامدتر است. در ژاپن، وزارت مالیه از قدرت خود در بانک ژاپن در 1997 غافل شد. با این حال، هنوز در معرض ابتلا به دخالت سیاسی است، زیرا زمانی که شینزو آبه، نخست وزیر ژاپن، یک سیاست سه جانبه شامل سیاست پولی، سیاست مالی و استراتژی های رشد اقتصادی برای تقویت سرمایه گذاری های خصوصی را اجرا کرد. دولت به نوبه خود متهم شده است که به شدت تحت تاثیر شرکت های بزرگ قرار می گیرد و به اصطلاح "شرکت ژاپن"

در سایر نقاط، بانک های مرکزی در کشورهایی نظیر هند و ترکیه تحت فشار قوی هستند تا سیاست های خود را با خط مشی های مالی دولت های خود مقابله کنند. در چین، شاید شگفت آور، بانک مردم چین (PBOC) دارای استقلال محدودی با وجود اینکه در نهایت توسط حاکمان کمونیست کشور کنترل می شود. بعضی از کشورهای آسیایی آشکارا سیاست پولی و مالی را هماهنگ می کنند.

Hawkish vs Dovish: چگونه سیاست پولی بر تجارت FX تاثیر می گذارد

در ایالات متحده، رئیس جمهور دونالد ترومپ بارها از بانک مرکزی انتقاد کرده و فشار بر آن برای کاهش نرخ بهره - چیزی که تا به حال آن را رد کرده است، اگر چه کاهش در کارت قبل از پایان 2019 است.

در یک پست توییتر در ماه مه 2019، Trump استدلال کرد که "چین به سیستم خود پمپاژ می کند و احتمالا نرخ های بهره را کاهش می دهد، همانطور که همیشه، برای پرداختن به کسب و کار آنها، و از دست دادن خواهند بود. اگر فدرال رزرو هرگز "مسابقه" انجام داد، این بازی خواهد بود، ما پیروز خواهیم شد! "

واکنش به صدای جیر جیرش به طور کلی منفی بود، اما همانطور که یک مفسر در همان زمان گفت - و همانطور که در بالا توضیح داده شد، این دقیقا همان چیزی است که ژاپن و چین انجام می دهند، و اروپا نیز اگر نگران نباشد از دست دادن حاکمیت در سطح کشور . یکی دیگر اشاره کرد که "بانک فدرال و PBOC بیشتر از شما ممکن است فکر کنید".

بازار های تجاری زمانی که بانک های مرکزی از گزینه ها خارج می شوند

از منظر تجاری، این بانک های مرکزی هستند که به طور مستقیم قیمت ها را تحت تاثیر قرار می دهند. هنگامی که آنها تصمیم به افزایش یا کاهش نرخ بهره می کنند، اشاره می کنند که تغییرات نرخ در راه است، پول را به یک اقتصاد تزریق می کنند یا آن را تخلیه می کنند یا راه های پیچیده ای را برای تاثیر گذاری بر عرضه پول طراحی می کنند، قیمت ها بلافاصله واکنش نشان می دهند.

چرا سیاست پولی بانک مرکزی ممکن است برای جلوگیری از سقوط بازار دیگر نباشد

پاسخ کمتری نسبت به اعلامیه های دولت از تغییرات مالیاتی، برنامه های ریاضت اقتصادی، هزینه های زیربنایی و موارد مشابه وجود دارد - به طوری که نفوذ آنها طولانی تر و بعضا به دلیل آن است که آنها می توانند از طریق بانک های مرکزی جبران شوند، اگر تصمیم بگیرند، به عنوان مثال، برای افزایش تورم.

مهم است که توجه داشته باشیم که زمانی که بانک های مرکزی از گزینه ها خارج می شوند، سیاست های دولت برای بازارهای مهم تر می شود. در زمان نوشتن، نرخ بهره رسمی در ژاپن و سوئیس منفی است و در منطقه یورو صفر است. در سراسر جهان، سیاست های خلاقانه با واژگان پیچیده تر و نرخ های موفقیت آمیز مختلف به منظور تقویت اقتصاد، زمانی که نرخ ها می توانند کاهش یابد، سیاست های خلاقانه تر به نظر نمی رسد و سیاست های پولی معمولی به حد خود برسد. در اینجا برخی از آنها عبارتند از:

• • برنامه امداد اموال (TARP) توسط ایالات متحده در 2008 به عنوان یک پاسخ به بحران وام مسکن وام گرفته شد و درگیر خرید دارایی های سمی و حقوق صاحبان موسسات مالی بود.

• • تسهیلات اعتباری اوراق بهادار دارایی مدت (TALF) نیز توسط بانک فدرال در 2008 ایجاد شد تا اقتصاد را تقویت کند - مثالی مثبت از دولت و بانک مرکزی آمریکا در جهت گیری مشابه است. برخلاف برخی از اقتصاددانان استدلال می کنند که در حال حاضر دولت و صندوق بین المللی پول در جهت مخالف قرار دارند و سیاست مالی در زمانی که نرخ های بهره در مقایسه با بسیاری از اقتصادهای بزرگ دیگر باقی می ماند، سست می شوند.

• • کاهش کمی (QE) در حال حاضر تبدیل به رایج و توصیف خرید بانک مرکزی دولت و دیگر اوراق بهادار از بازارهای برای افزایش عرضه پول و تشویق هزینه ها.

• • QQE با کنترل منحنی عملکرد یک نوع ارائه شده توسط بانک ژاپن در 2016 است زمانی که QE برای افزایش تورم کافی نبود.

• • عملیات رفرمیسازی طولانی مدت (TLTROs) توسط طراحی شده توسط بانک مرکزی اروپا برای ارائه خدمات درازمدت در شرایط جذاب به بانک ها جهت تسهیل شرایط اعتباری بخش خصوصی و تحریک وام های بانکی به اقتصاد واقعی.

اهمیت چنین اقداماتی را می توان در نمودار زیر مشاهده کرد، که نشان می دهد چگونه اعلام اولین سری TLTRO توسط بانک مرکزی اروپا در ماه ژوئن 2014 منجر به یک اسلاید طولانی در EURUSD شد.

نمودار قیمت EURUSD، مدت زمان هفتگی (نوامبر 11، 2013 - ژوئن 27، 2019)

نمودار توسط IG (شما می توانید بر روی آن برای تصویر بزرگتر کلیک کنید)

چگونه بانک های مرکزی بازار فارکس را تحت تاثیر قرار می دهند

بنابراین درس برای معامله گران روشن است: بانک های مرکزی و دولت ها هر دو بر بازار تاثیر می گذارند. بنابراین اعلامیه های سیاست باید با دقت بررسی شود - و هرگز بیشتر از زمانی که ترس از رکود اقتصادی شدن به یک رکود جهانی وجود دارد.

منابع برای کمک به شما در بازار فارکس تجارت:

آیا شما یک معامله گر جدید و یا با تجربه هستید، در DailyFX ما منابع زیادی برای کمک به شما داریم:

- نوشته شده توسط مارتین اسکس ، تحلیلگر و ویراستار

در صورت تمایل با من از طریق بخش نظرات در زیر ، از طریق ایمیل در تماس باشید martin.essex@ig.com یا توییتر MartinSEssex

بررسی Signal2forex