بحران کروناویروس فشارهای زیادی را به بانکهای لهستان وارد می کند

بانک‌های لهستان برای شوک بی‌سابقه‌ای آماده می‌شوند، زیرا بحران کووید-19 این کشور را به سمت اولین رکود خود برای نزدیک به 30 سال پیش می‌برد.

تحلیلگران Raiffeisen Bank International (RBI) پیش‌بینی می‌کنند که اقتصاد که در سال 4.1 2019 درصد رشد کرد، در سال جاری پس از قرنطینه لهستان در 2 مارس، 11 درصد کاهش خواهد یافت.

برای کاهش اثرات کووید-19، دولت لهستان در 18 مارس یک بسته محرک به ارزش 212 میلیارد Zl (49.9 میلیارد دلار) را اعلام کرد.

در عمل، این شامل حمایت محدود از مشاغل لهستانی است.

اقدامات نقدینگی که قبلاً توسط بانک مرکزی اعلام شده بود، از جمله اولین برنامه تسهیل کمی لهستان و یک نسخه محلی از عملیات هدفمند تامین مالی مجدد بلندمدت (TLTRO)، یک سوم رقم اصلی را به خود اختصاص داد.

ضمانت‌های اعتبار شرکتی از سوی بانک توسعه BGK و یک صندوق سرمایه‌گذاری عمومی جدید بیشتر باقیمانده را تشکیل می‌دهد و تنها 29 میلیارد زیل برای شرکت‌ها و کارگران باقی می‌ماند.

این بسته که به طور گسترده در ورشو به عنوان ناکافی مورد انتقاد قرار گرفت، این نگرانی را برانگیخت که از بخش بانکی خواسته شود بار عمده بحران را متحمل شود – به خصوص که پس از تصمیم بانک مرکزی مبنی بر حذف حفاظ ریسک سرمایه سیستمیک خود به سختی انجام شد.

افزایش ریسک

تحلیلگران می گویند این اقدام، که نیازهای ردیف 1 بانک ها را به میزان سه درصد کاهش می دهد، بین 30 تا 33 میلیارد زیل سرمایه آزاد می کند. مقامات لهستان قبلاً به صراحت گفته اند که باید از این امر برای جذب خسارات مربوط به کووید-19 استفاده شود.

Andrzej Powierza، تحلیلگر سهام در خانه کارگزاری سیتی هندلوی می‌گوید: «ریسک این است که انتظار می‌رود بانک‌ها بخشی از بار حمایت از اقتصاد لهستان را از طریق بخشودگی بدهی‌ها و زمان‌بندی مجدد در ازای کاهش سرمایه مورد نیاز به دوش بکشند».

Maciej Marcinowski، معاون تحقیقات بانک سرمایه گذاری لهستانی Trigon، با این موضوع موافق است.

او می‌گوید: «تدابیر دولت در شکل فعلی‌اش برای جلوگیری از بسیاری از ورشکستگی‌ها و افزایش بیکاری در لهستان کافی به نظر نمی‌رسد.» "مگر اقدامات بیشتری انجام نشود، این احتمال وجود دارد که هزینه ریسک در میان مدت در بخش بانکداری لهستان افزایش یابد."

به نوبه خود، بانک های لهستانی قبلاً پیشنهاد داده اند که پرداخت وام را برای همه مشتریان به مدت سه تا شش ماه متوقف کنند، و همچنین وام های تجاری را تا شش ماه با شرایط بدون تغییر ارائه دهند.

انجمن بانکداری لهستان (ZBP) می گوید اعضای آن همچنین آماده تسهیل دسترسی به اعتبارات کوتاه مدت برای کارآفرینان آسیب دیده از کووید-19 هستند: "بانک ها منتظر تکمیل کارهای آغاز شده توسط مقامات دولتی و سازمان های دولتی هستند که این کار را انجام می دهند. امکان ارائه چنین کمکی وجود دارد.»

علیرغم فشارهای اخیر بر سودآوری - بازده سهام در کل بخش به طور پیوسته در پنج سال گذشته کاهش یافته و به تنها 8.2٪ در سال 2019 رسیده است - بانک های بزرگتر لهستان از نظر مالی سالم و موقعیت خوبی برای کمک به مبارزه با کووید-19 دارند.

در واقع، نگرانی هایی وجود دارد که ممکن است از برخی از آنها خواسته شود بیش از حد انجام دهند. هر دو رهبر بازار PKO BP و بازیکن شماره سه بانک Pekao تحت کنترل دولت هستند، عاملی که با توجه به تمایلات مداخله جویانه حزب حاکم قانون و عدالت لهستان (PiS) پرچم قرمز را برای سرمایه گذاران بالا می برد.

پویرزا می‌گوید: «مسئله این خواهد بود که تا چه حد آنها فقط تصمیمات تجاری را اتخاذ خواهند کرد یا اینکه آیا باید حمایت از اقتصاد را در اولویت قرار دهند.

خطرات سیاسی

خطرات مداخله سیاسی در لهستان دوباره در 12 مارس برجسته شد، زمانی که با شتاب گرفتن بحران کووید-19، رئیس غول بیمه تحت کنترل دولتی PZU بدون هشدار قبلی جایگزین شد.

PZU مالک سهام کنترلی بانک Pekao و رقیب کوچکتر Alior Bank است.

یک بانکدار محلی می گوید: «لحظه خوبی برای چنین اعلامیه ای از سوی PZU نبود. تغییر رئیس جمهور بدون هیچ توضیحی و انتصاب فردی که در بازار شناخته شده نیست، توجه سرمایه گذاران را به ریسک سیاسی در نهادهای تحت کنترل دولت جلب می کند.

ریسک این است که انتظار می رود بانک ها بخشی از بار حمایت از اقتصاد لهستان را از طریق بخشودگی بدهی ها و برنامه ریزی مجدد در ازای کاهش سرمایه مورد نیاز به دوش بکشند. 

 - Andrzej Powierza ، کارگزاری Citi Handlowy

همه بانک‌های لهستان نیز پس از کاهش 50 واحدی نرخ بهره پایه به پایین‌ترین سطح 1 درصدی در 17 مارس، با کاهش حاشیه‌های سود مواجه هستند. انتظار می‌رود کاهش بیشتر در ماه‌های آینده نیز افزایش یابد.

پویرزا می گوید: «قبل از کاهش اخیر نرخ بهره، نرخ استاندارد در بسیاری از سپرده های مدت دار و حساب های پس انداز 50 یا 40 واحد بود. این بدان معناست که فشار بر حاشیه ها بیشتر از کاهش نرخ های قبلی خواهد بود. من تخمین می زنم که تأثیر آن بر سود خالص کمی بالاتر از 10٪ باشد.

خطرات دعوی قضایی

در همین حال، نوسانات در بازارهای ارز در هفته‌های اخیر، ریسک بانک‌های لهستانی را برای دعوای حقوقی مربوط به وام‌های رهنی میراثی فرانک سوئیس افزایش داده است. این بخش در حال حاضر با زیان تا 40 میلیارد Zl مواجه بود، و تحلیلگران می گویند که مجموع به احتمال زیاد پس از از دست دادن زلوتی 10 درصد از ارزش خود در برابر فرانک افزایش خواهد یافت.

کاهش ارزش زلوتی به احتمال زیاد باعث تشویق بیشتر دارندگان وام مسکن ارز خارجی خواهد شد تا به دادگاه مراجعه کنند و ضرر پرونده های گمشده بیشتر خواهد بود زیرا تابعی از تفاوت بین نرخ ارز فعلی و نرخی است که وام مسکن در آن اخذ شده است. پویرزا می گوید.

در دیگر کشورهای اروپایی نوظهور، بانک‌ها برای کاهش عوارض بخش در ازای حمایت از اقتصاد در طول بحران کووید-19 فشار می‌آورند. با این حال، مردم محلی امید چندانی ندارند که دولت لهستان بتواند مالیات بانکی را که در سال 2016 معرفی کرده بود را کاهش دهد.

حتی قبل از شروع بحران کووید-19، پیش‌بینی‌های صندوق بین‌المللی پول نشان می‌دهد که کسری بودجه لهستان به 2.5 درصد تولید ناخالص داخلی در سال جاری به پشتوانه هدایای اجتماعی مجلل توسط PiS - از جمله افزایش کمک هزینه کودک و یک ماه اضافی مستمری دولتی برای همه افزایش یافته است. شهروندان - در آستانه انتخابات پارلمانی اکتبر.

مارسینوفسکی می گوید: "من انتظار ندارم که شاهد کاهش مالیات بانکی باشم، زیرا بودجه به دلیل تمام محرک های مالی ارائه شده توسط دولت در چند سال گذشته تحت فشار است."

برخی از بانکداران در عوض خواهان کاهش مشارکت در صندوق ضمانت بانکی لهستان شده اند. با توجه به اینکه در صورت بدتر شدن وضعیت در بخش بانکی، پرداخت ها به طور خودکار در سال آینده کاهش می یابد، دوباره تحلیلگران می گویند که این بعید است.