شک و تردید داده ها باعث کاهش استفاده از خزانه از تعیین میزان خطر می شود

گزارش اخیر از گرینویچ اسوشیتدز نشان داد که 60٪ از متخصصان خزانه داری شرکت ها احساس می کنند که امکان ایجاد بهترین روش ها برای FX وجود ندارد. با این حال فقط یک از هر پنج شرکت بزرگ مورد بررسی ، از چارچوب واریانس در معرض خطر (VaR) - مانند سود در معرض خطر یا جریان وجه نقد در معرض خطر - استفاده می کند ، علی رغم مناسب بودن آن برای استراتژی های دقیق پوشش دهی.

جریان نقدی در معرض خطر و درآمد در معرض خطر ، نوسانات نسبی و همبستگی ارزهای انفرادی را هنگام طراحی استراتژی های محافظت از حراجی در نظر گرفته و علاوه بر پرداخت ها ، جریان نقدینگی و پیامدهای درآمد را نیز در بر می گیرد.

کن موناهان ، تحلیلگر ارشد گروه ساختار بازار گرینویچ همکاران و نویسنده گزارش می گوید: "با این وجود ، این متدولوژی نیاز به مدیریت اطلاعات و دسترسی نسبتاً خوبی به ابزارها و مجموعه دادههای پیشرفته دارد." "بسیاری از شرکت ها دومی را دنبال نمی کنند ، زیرا آنها اعتقاد ندارند که می توانند به مقام اول دست یابند."

یکی از دلایلی که برای سطح پایین استفاده از VaR مطرح شد این بود که شرکت ها اعتماد کمی به کیفیت داده های خود دارند.

راه حل مدیریت FX همچنین باید به منظور ضبط انواع مختلفی از مواجهه در زمان واقعی و همچنین تکامل آنها از پیش بینی ها به تعهدات شرکت به موارد ترازنامه اجرا شود.

رامی می افزاید: "این امر از نظر داشتن دید در معرض کامل و تعریف یک سیاست مناسب برای محافظت ، بسیار مهم است."

فقدان داده های معتبر و پیچیدگی کار در حال حاضر ، شرکت ها را به فروشندگان وابسته به FX وابسته می کند ، در حالی که خزانه داران از همتایان نمایندگی خود می خواهند که تجزیه و تحلیل VaR را از طرف خود انجام دهند.

موناهان می گوید: "ابزارهایی که برای تهیه این برآوردها و استراتژی ها استفاده می شود بیشتر از طرف شرکت ها استفاده می شود ، بنابراین بسته به فرکانس شرکت در این اصول ، ارزان تر است."

به گفته مشاور خزانه داری فابیو ماركوس ، خزانه دارانی كه از همكاران نمایندگی برای اجرای VaR درخواست می كنند روشی برای ارزیابی خطر نزولی برای موقعیت هایی است كه شركت با هر یك از طرفین منفرد دارا می باشد ، اما طبق گفته مشاور خزانه فابیو ماركوس ، این هنوز هم نمی تواند تصویر ارزیابی ریسك تلفیق شده مورد نظر را ارائه دهد. 

وی می گوید: "بنابراین این در واقع یک جایگزین جزئی برای یک عمل مدیریت ریسک قوی تر است." "یکی از راه های رسیدگی به مسئله داده های قابل اعتماد کافی یا عدم دسترسی به اطلاعات معتبر به موقع ، متمرکز کردن از طریق اتوماسیون و ادغام منابع مختلف ، مانند حساب های دریافتنی و حساب های قابل پرداخت است."

این درک از VaR را به عنوان ابزاری مناسب برای مدیران دارایی فعال که به دنبال نرخ بازده هستند ، تغییر نمی دهد تا مدیران ریسک شرکتی که از کاهش تأثیر FX نگران هستند. 

 - آنتونیو رامی ، کانتوکس

ریچارد کورنلیج ، مدیر شرکتهای بزرگ شرکت فناوری مدیریت ریسک KYOS ، اظهار داشت: "خزانه داران باید بتوانند خطرات را محاسبه کنند ، اما باید خطرات کوتاه مدت را از خطرات بلند مدت جدا کنند." بهترین تمرین