سهام خصوصی می تواند برنده بزرگ بازار خرس Covid-19 باشد

اخبار و نظرات در امور مالی

ممکن است سرمایه گذاران در حال حاضر با اشتیاق در میان قتل عام در بازار خرس ویروس کرونا معامله کنند

یک گروه بزرگ و قدرتمند از سرمایه گذاران ، با داشتن پول فراوان برای کار کردن ، باید در سقوط ناگهانی بازارهای سهام به دلیل شیوع ویروس کرونا ویروس Covid-19 رنج ببرند و ممکن است در میان قتل عام مشتاقانه مشغول شکار معامله باشند.

در ابتدای سال جاری ، داده های Prequin ، Dealogic و سایر منابع حاکی از آن بود که از طریق وجوه اختصاص یافته به خرید شرکت های تاسیس شده ، سرمایه های خطر پذیر برای حمایت از شرکت های رشد ، صندوق های تخصصی املاک و مستغلات و صندوق های پریشان ، حامیان مالی سهام خصوصی بیش از 2 دلار داشتند تریلیون پودر خشک - پولی که در دورهای زیادی از جمع آوری سرمایه جمع شده و هنوز سرمایه گذاری نشده است.

بیشتر این پول از سرمایه گذاران بلند مدت مانند صندوق های ثروتمندی دولت ، برنامه های بازنشستگی ، دفاتر خانواده ثروتمند و برخی وجوه عمومی که به گزینه های دیگر اختصاص می یابد ، تأمین می شود.

این توسط برخی از آن شرکای محدود در صندوق های سرمایه خصوصی خصوصی ، به رهبری برنامه های بازنشستگی کانادا و از جمله برخی از صندوق های ثروت حاکم بر خاورمیانه و آسیا ، به دنبال سرمایه گذاری مشترک در کنار حامیان مالی سهام خصوصی و حتی ایجاد مستقیم سرمایه های شخصی دیگر است. کانال های سرمایه گذاری

برو سر کار

وقتی وحشت بازار خرس که ما اکنون از آن رنج می بریم با پذیرش افسردگی ارزیابی های پایین تر روبرو می شود ، این مجموعه عظیم سرمایه خصوصی باید به سرعت در بازار M&A کار کند.

در واقع ، این در حال حاضر است.

در پایان ماه فوریه ، کنسرسیومی از سرمایه گذاران خصوصی ، به رهبری Advent International ، Cinven و بنیاد RAG آلمان ، با پرداخت 17.2 میلیارد یورو برای تجارت آسانسور مجتمع آلمانی thyssenkrupp توافق کردند. معامله باید در پایان سه ماهه سوم سال جاری به پایان برسد.

تا زمان امضای آن ، بازارهای سهام اروپا در حال تحقق بخشیدن به تأثیر جدی ابتلا به بیماری همه گیر ویروس کرونا در حال فروش شدید بودند.

ما نه تنها قیمت فروش بسیار خوبی به دست آورده ایم ، بلکه قادر خواهیم بود معامله را به سرعت انجام دهیم 

 - مارتینا مرز ، توسنکروپ

در 19 فوریه ، شاخص Stoxx600 اروپا به 434 رسیده بود. تا زمانی که کنسرسیوم سهام خصوصی این خرید عظیم را امضا کرد ، بیش از 13 درصد سقوط کرد و به 375 رسید.

در 11 مارس به 333 رسیده بود که در سه هفته 23 درصد کاهش داشت. بازارهای وام با اهرم و بازده بالا به شدت ضربه خورده اند و هنوز مشخص نیست که خرید ، از کجا ، چه زمانی و چگونه مجدداً تأمین مالی می شود و همچنین اینکه اعضای کنسرسیوم هرکدام چه مقدار از سهام خود را تأمین می کنند کاملا مشخص نیست.

آنچه قابل توجه است این است که معامله در شرایطی که بحران قبلاً اتفاق افتاده بود ، به کلی توافق شد. این نشان می دهد که تمایل به بررسی نوسانات در ارزیابی بازارهای عمومی و عزم برای انتخاب دارایی های جذابی است که رقبای شرکت های بزرگ و سایر پیشنهاد دهندگان سهام خصوصی نیز مورد نظر هستند.

بدیهی است تا زمان تسویه حساب بازارهای سهام و ثبات قیمت ها معاملات دیگری از این قبیل صورت نخواهد گرفت. اما در این صورت یک فرصت بزرگ خرید سهام خصوصی به وجود خواهد آمد.

فروشندگانی که تمایل به جمع آوری پول نقد دارند ممکن است این فرصت را پیدا کنند که حتی در ارزیابی کمتری از ابتدای سال 2020 درآمد کسب کنند.

جذابیت فروش به سهام خصوصی این است که معاملات در زمینه رقابت کمتر از فروش به خریداران شرکتی است.

مارتینا مرز ،
thyssenkrupp

مارتینا مرز ، مدیر اجرایی thyssenkrupp ، در مورد واگذاری این کنسرسیوم خصوصی می گوید: "نه تنها قیمت فروش بسیار خوبی به دست آورده ایم ، بلکه می توانیم به سرعت معامله را به اتمام برسانیم."

در جستجوی ارزش

سهام خصوصی در حال حاضر به دنبال چه چیزی است؟ مدیران این مجموعه های عظیم سرمایه در جستجوی دارایی در بخشهای انعطاف پذیر هستند که احتمالاً کمتر تحت تأثیر ویروس کرونا قرار دارند - فناوری ، خدمات تجاری ، نرم افزاری - یا در جایی که حداقل تأثیر آن می تواند کمی شود.

یک منبع به یورومونی می گوید که آنها تازه با یک شرکت فناوری درگیر شده اند که ویروس کرونا حتی به آنها اشاره ای نکرده است: قابل توجه برای هر جلسه تجاری در اواسط مارس سال 2020.

برای ثبات بیش از رشد یک حق بیمه خواهد بود. مدتی می گذرد که شکارچیان معامله در جستجوی فرصت هایی در صنایع تولیدی با زنجیره تأمین پیچیده و بین المللی هستند.

Thyssenkrupp Elevator این تنش را به زیبایی جمع می کند. این یک تجارت جهانی است که تولید - که هنوز در معرض عدم اطمینان در مورد تعطیلی احتمالی کارخانه است - و قراردادهای خدمات طولانی مدت را با هم ترکیب می کند ، حتی اگر بازدید از خدمات با تأخیر انجام شود ، مشتریان آن باید به آن پایبند باشند.

اشتهای تأمین مالی بازارهای خرید سهام خاص چیست؟

سرمایه گذاران اعتباری حتی بیشتر به برنامه های تجاری محافظه کارانه و منابع مالی انعطاف پذیر برای شرکت های اساسی متمرکز خواهند شد. حامیان حقوق صاحبان سهام ممکن است کمی برای رشد کشش داشته باشند ، اما آنها بر خلاف وعده آن تلاش می کنند وام بگیرند.

طلبکاران احتمالاً یک دید دوتایی خواهند داشت: خریدها قابل تأمین هستند ، با قیمتی که هنوز برای مذاکره نشده است ، یا اینکه به راحتی قابل تأمین نیستند.

بنابراین ، سرمایه گذاران خصوصی ممکن است مجبور شوند سهام بیشتری را در اختیار معاملات قرار دهند ، شاید بازده کم و با بهره کمتر را بپذیرند و حتی برای بازپرداخت سطح پایین تر ارزیابی برای بالاترین میزان دارایی ، حق بیمه بپردازند.

اما معاملات بسیار خوبی انجام خواهد شد.

وقت سهام خصوصی فرا رسیده است.