نوسانات تاریخی: یک جدول زمانی از بزرگترین چرخه های نوسانات

آموزش تجارت

در طول تاریخ تعدادی از نوسانات بسیار معنی دار در بازارهای بزرگ مالی وجود داشته است. هر کدام ویژگی های مشخصی داشتند که باعث می شود آنها به هم شباهت داشته باشند ، با وجود اینکه در بازارهای بسیار متفاوت و به دلایل مختلف اتفاق می افتند.

تداوم مشاهده شده در این چرخه های نوسان چیز خوبی است ، زیرا گرچه لزوماً اوج ناپایداری عمده را قابل پیش بینی نمی کند ، تقدم تاریخی برای شناسایی شرایط حمایتی برای وقوع یک رویداد بالقوه و نحوه وقوع آنها ، یک طرح اولیه ارائه می دهد. به احتمال زیاد یک بار در حرکت آشکار می شود. این می تواند کمک بزرگی در هدایت تصمیمات تجاری باشد ، خواه این باشد که از یک انفجار بالقوه بالقوه دور شویم یا با استراتژی مناسب به سمت آن حرکت کنیم که می تواند از نوسانات قیمتی بزرگتر که با سطوح غیر متغیر غیر متعارف همراه است استفاده کند.

ما در ابتدا بحث خواهیم کرد که یک رویداد نوسان از نظر رفتار خود نوسان معمولاً چگونه به نظر می رسد ، سپس نگاهی دقیق خواهیم انداخت به بزرگترین جهش هایی که تاکنون در بازارهای عمده مالی مشاهده شده است.

جدول زمانی بزرگترین رویدادهای ناپایداری

نوسانات چیست؟

وی گفت: "به زبان ساده ، بی ثباتی را می توان تغییراتی دانست که در آن نوسان بازار است. بیشتر قیمت دارایی حرکت می کند, بالاتر la نوسان - کمتر la قیمت حرکت می کند, کمتر la نوسان."

- پل رابینسون ، DailyFX

در این بخش ما در حال بررسی اندازه گیری کوتاه مدت نوسانات (مدت دو هفته) به نام نوسانات تحقق یافته هستیم ، که همانطور که قبلاً اتفاق افتاده است نوسان است. همچنین به عنوان نوسان تاریخی شناخته می شود.

به نظر می رسد چرخه رویداد بی ثباتی چیست؟

در اوج جهش نوسانات ، اغلب یک دوره انباشت وجود دارد که نوسانات به تدریج افزایش می یابد ، نشان می دهد بازارها می توانند به سمت دررفتگی و اختلال قابل توجهی پیش روند. دوره ناآرامی ظریف با یک حرکت ناگهانی ، عمودی در نوسانات همراه است که قبل از تغییر سریع و عادی شدن از طریق یک کاهش تدریجی ، اما دست انداز به سمت سطح نوسانات قبل از رویداد ، به اوج خود می رسد.

نمودار زیر ترکیبی از چندین دوره نوسان گذشته است که شامل 100 روز قبل و بعد از اوج بی ثباتی است. به دوره انباشت ، جهش نوسانات و مرحله عادی سازی و همچنین عدم تقارن بین مراحل توجه کنید.

چرخه سنبله نوسانات

چرخه نوسانات بصری است.

منبع: DailyFX

رفتار نوسانات در کلاسهای دارایی متفاوت است

یکی دیگر از جنبه های نوسان بازار برای درک این است که رفتار آن در تمام کلاس های دارایی و نه لزوما حتی در یک کلاس دارایی یکسان نیست. به عنوان مثال ، نوسانات بازار سهام به طور کلی متفاوت از رفتار در ارزها و کالاها است.

سهام دارای ارزش ویژه ای استاجاره تعصب طولانی برای آنها ، زیرا آنها به طور کلی دارایی ارزش گذاری برای مدت طولانی هستندرا اجرا کنید.

فعالان بازار در سهام شرکت سرمایه گذاری می کنند و بازار سهام را تقریباً یک بازار کاملاً طولانی با بهره کوتاه محدود می کنند. به دلیل این تعصب ، وقتی ترس در نتیجه ضررهای مالی و فروش وجود دارد ، نوسانات در بازارهای پایین زیاد می شود و در بازارهای بالا که ترس کم است ، نوسان کم است.

گاهی اوقات ، در حالی که شرکت کنندگان به طور کلی از FOMO رنج می برند ، شاهد نوسانات بازار سهام خواهیم بود ، اما این یک قاعده نیست و فقط در اواخر روندهای طولانی و قدرتمند اتفاق می افتد - که به زودی چند مورد را در اینجا بررسی خواهیم کرد.

ایجاد اعتماد در تجارت

ایجاد اعتماد در تجارت

توسط پل رابینسون توصیه شده است

ایجاد اعتماد در تجارت

راهنمای من را دریافت کنید

VIX نشان می دهد که نوسانات در فروش ، کاهش در خرید افزایش می یابد

VIX نشان می دهد که بی ثباتی در فروش افزایش می یابد و از خرید کاهش می یابد

منبع داده: بلومبرگ

همانطور که در نمودار بالا نشان داده شده است ، نوسانات به طور معمول در مقابل S&P 500 قرار دارند ، به ویژه هنگامی که بازار افت می کند.

در دراز مدت ، ارزها و کالاها تعصب طبیعی نسبت به آنها ندارند و در چرخه های گاو نر بزرگ و خرس در حال نوسان هستند که با حداقل تغییر خالص به پایان می رسند. نوسان می تواند در هر دو جهت افزایش یابد و با گذشت زمان سازگار نیست. در مورد کالاها (به عنوان مثال طلا) ، در واقع نوسانات با افزایش قیمت بیشتر از زمان کاهش است. اما دوباره ، این در طول یک چرخه کاملاً سازگار نیست.

طلا در مقابل دو هفته بی ثبات متوجه شد

نوسانات طلا در طی یک دوره دو هفته ای

منبع داده: بلومبرگ

در نمودار بالا ، جعبه های سبز دوره هایی را نشان می دهند که نوسانات افزایش می یابد در حالی که قیمت افزایش می یابد ، و جعبه های قرمز دوره هایی را نشان می دهند که قیمت آنها افزایش می یابد در حالی که قیمت طلا کاهش می یابد. این سوگیری غیر جهت دار را که نوسان می تواند در کالاها داشته باشد برجسته می کند - در مورد نوسانات ارزی نیز همین مورد صادق است.

تاریخچه نوسانات بازار: بزرگترین چرخه های نوسانات

ما نگاهی خواهیم داشت به مهمترین دوره های نوسانات قابل توجهی که از سال 1929 در بازارهای مالی عمده اتفاق افتاده است و بررسی میزان افزایش ، اوج ، مرحله عادی سازی و اثرات بعدی آن است.

سقوط سال 1929

در پایان بازار خروشان گاو نر '20s ، سقوط 1929 رکود بزرگ دهه 1930 را آغاز کرد. سقوط 28 تا 29 اکتبر در سال 1929 بسیار قابل توجه است و منجر به از دست دادن دو روزه 24٪ در میانگین صنایع داو جونز شد ، با دو هفته افزایش ناپایداری به 127٪ رسید. در کوتاه مدت پس از آن ، قیمت Dow دو هفته آینده را به 6٪ افزایش یا پایین تر از جلسه روز قبل بست.

مانند سقوط سایر بورس های بزرگ تاریخی تاریخی ، این سقوط از اوج های هم زمان (ATH) به وجود نیامد ، اما پس از یک دوره ضعف که باعث افزایش بی ثباتی بیشتر از سنبله اصلی شد. در اواخر ماه اکتبر ، بازار با 21٪ تخریب از ATH خارج شد و نوسانات کوتاه مدت از 11٪ به 81٪ افزایش یافت.

پس از اپیزود اولیه کاهش بازار سهام 1929-1932 ، نوسانات در ابتدا با کاهش از قرائت دو هفته ای 127٪ به زیر 10٪ در حدود 100 ماه عادی شد. بعداً نوسانات دوباره افزایش می یابد ، اما تقریباً دو سال بعد که بدترین قسمت بازار خرس نزدیک به پایان رسید ، دوباره از XNUMX٪ فراتر نمی رود.

متوسط ​​صنعتی داو جونز: 1929-1931

نوسانات داو جونز در دوران رکود بزرگ

منبع داده: بلومبرگ

در نمودار بالا ، نوسانات پس از هفته ها افزایش در یک بازار ناپایدار به شدت افزایش یافت (قرمز) ، و بعد از سقوط دو روزه اطمینان بازار به شدت کاهش یافت (سبز).

نقره ای 1980

در اواخر دوره 1970/80 ، برادران هانت سعی کردند قیمت نقره را در یکی از مشهورترین "گوشه های" بازار تا کنون دستکاری کنند. این فقط فعالیت تجاری برادران نبود: تورم به سرعت در حال افزایش بود و پرچین های فلزی گرانبها تقاضای زیادی داشتند. نقره پس از معامله فقط 49 دلار در سال قبل ، بیش از 6 دلار بود.

در طی افزایش چشمگیر قیمت ، نوسانات در برخی مواقع با افزایش شدید ، از جمله آخرین موردی که در ژانویه 1980 به پایان رسید ، به شدت افزایش می یابد. نوسانات در بخش اولیه فروش قبل از افزایش سریع به سطح رکورد کاهش یافت ، زیرا بازار از مدتها قبل دچار وحشت شد موقعیت ها در بهار 1980. از آنجا سواری پر از دست انداز بود ، اما دو هفته متوجه شد که نوسانات فقط در 12 ماه پس از افزایش فوق العاده به 240٪ به XNUMX٪ کاهش یافت.

نقره: 1979-1981

دو هفته بی ثبات بودن نقره

منبع داده: بلومبرگ

در این نمودار ، جعبه های سبز نوسانات سنبله را در مراحل سرسختی و جعبه های قرمز در هنگام افزایش نوسانات در فروش ، برجسته می کنند. روشن است که گرایش بیشتری برای نوسانات افزایش قیمت نقره در مقابل سقوط وجود دارد.

دوشنبه سیاه - 1987

سقوط بازار سهام در ایالات متحده در سال 1987 بیشتر معلول "تجارت برنامه" بود ، اولین سقوط فناوری / مهندسی مالی در نوع خود. با این حال ، برخلاف هر چیزی از دهه 1920 ، بیش از حد حدس های احتمالی قبل از سقوط ساخته شده است. این نقش مهمی در کاهش قیمت سهام و جهش گسترده نوسانات داشت.

کاهش یک روزه ، 20٪ + در میانگین های اصلی البته یک تعجب قابل توجه بود - خارج از احتمال فرافکنی - اما همانطور که در بیشتر دوره های بی ثباتی عمده دیگر اتفاق افتاده است ، دقیقاً از حد طبیعی اتفاق نیفتاده است.

در طی 10 last آخرین بازار گاو نر ، دو هفته متوجه شدیم که نوسانات با S&P 500 از 8٪ به 15٪ رسیده است ، و بی ثباتی رو به رشد در روند صعودی را برجسته می کند. تا زمان چرخش دوشنبه سیاه ، SPX قبلاً 16٪ از بالاترین میزان کاهش یافته بود در حالیکه نوسانات با خواندن کوتاه مدت 25٪ از نظر مادی بیشتر بود.

نوسانات کوتاه مدت در پی سقوط دوشنبه قیمت سهام قبل از کاهش سریع و بیش از 130 درصد افزایش یافته و در نهایت تا مارس بعدی به حدود 10 درصد کاهش یافته است.

فرصت های برتر تجارت در سال 2021

فرصت های برتر تجارت در سال 2021

توسط پل رابینسون توصیه شده است

پیش بینی فرصت های تجاری برتر برتر خود را دریافت کنید

راهنمای من را دریافت کنید

S&P 500: 1987-88

S&P 500 در مقابل دو هفته نوسان بین آوریل 1987 و مارس 1988 را درک کرد

منبع داده: بلومبرگ

ناآرامی های در حال رشد (نارنجی) نوسانات را نشان می دهد زیرا بازار هنوز در یک مرحله صعودی است. هنگامی که دوشنبه سیاه دور آن چرخید ، نوسانات قبل از افت بعد از تثبیت بازار (سبز) ، به صورت مارپیچ (قرمز) افزایش یافت.

بحران بزرگ مالی (GFC) 2008

بحران مالی بزرگ ناشی از اقدامات غیرمسئول بانکی در وال سنت بود که سرانجام به قیمت خیابان مین رخ داد. کاهش از 2007 تا 2009 بزرگترین سقوط سهام و اقتصاد از زمان رکود بزرگ بود ، اما این نبود. بدون نوعی هشدار مبنی بر اینکه ممکن است یک انفجار عمده در نوسانات در حال انجام باشد.

درست قبل از اینکه اوضاع در پاییز 2008 واقعا وحشی شود ، نوسانات دو هفته ای در 41 درصد بود. از آنجا ، S&P 500 حدود 27 هفته دیگر 97٪ سقوط کرد که موشک ناپایداری کوتاه مدت را به 36٪ رساند. در آن زمان ، شاخص VIX که به طور گسترده تماشا می شود از 80 به 20 منفجر شد. در سال بعد ، نوسانات با دو هفته تحقق حجم و VIX به ترتیب 23 و XNUMX به ترتیب نرمال شد.

اما حتی بازگشت به سال 2007 قبل از شروع بازار خرس ، مانند بسیاری دیگر از بازارهای گاو که به پایان خود رسیده اند ، نوسانات بیشتر شروع می شود. علی رغم اینکه S&P 500 حدود 8٪ YTD تا بالاترین سطح خود در 9 اکتبر 2007 به دست آورده است ، VIX نیز از حدود 12 به 16 رسیده است - 25٪ افزایش. چرخ های اتوبوس با وجود اینکه همه از روی سطح خوب به نظر می رسند ، شروع به لرزیدن می کنند.

S&P 500: 2007-08

S&P 500 در مقابل دو هفته نوسان بین آوریل 2007 و مارس 2009 را درک کرد

منبع داده: بلومبرگ

با نگاهی به نمودار بالا ، می توان دریافت که نوسانات قبل از افزایش شدید در سال 2008 در حال بالاتر رفتن (نارنجی) بود. هنگامی که وحشت به اوج (قرمز) رسید و اعتماد به نفس در بازار بازگشت ، نوسانات کاهش یافت (سبز).

AUD / USD: 2008-09

دو هفته AUD / USD نوسانات ناگهانی را افزایش داد ، اما در مرحله اول بدون هشدار نبود

منبع داده: بلومبرگ

روی آوردن به ارزها ، یکی از بزرگترین تلفات بحران مالی بزرگ دلار استرالیا بود (AUD / USD) ، که تقریباً 40٪ سقوط کرد زیرا نوسانات دو هفته ای از سطح تک رقمی چند ماه قبل به 80٪ افزایش یافت. هنگامی که نرخ رشد اقتصاد در حال ظهور در رکود جهانی ضربه جدی دید ، روابط شدید صادراتی استرالیا با چین پرهزینه بود.

مسیری که تعجب آور نبود ، همانطور که تعداد کمی وجود دارد. نوسانات به طور پیوسته در ماه های قبل از سقوط نهایی اوسی افزایش یافت. نوسانات کوتاه مدت از 5٪ در جولای 2008 به تقریبا 30٪ قبل از افزایش نهایی به 80٪ در ماه اکتبر رسید. هنگامی که AUD / USD به پایین آمد ، قبل از آنکه طی ماه های اول 2009 کاهش یابد ، نوسانات نسبتاً شدیدی رخ داد.

جفت ارزهای دیگر نیز به شکلی بزرگ از جمله صعود کردند EUR / USD و USD / CADاما نوسانات هرگز مانند گذشته در AUD / USD افزایش نیافت. نوسانات در این جفت ها به "تنها" 30-40٪ رسید که هنوز هم برای ارزها بسیار بالاست.

S&P 500 E-Mini Flash-Crash 2010

اولین سقوط مهمی که در مورد آن صحبت شد در تاریخ 6 مه 2010 اتفاق افتاد ، زمانی که معاملات آتی S&P 500 e-mini بیش از 6 درصد در حدود هفت دقیقه قبل از پاک کردن تمام خسارات در کمتر از پانزده دقیقه ، بیش از XNUMX درصد لرزید.

یک لندنبر اساس معامله گر ، Navinder Singh Saroo ، متهم شد و به جرم "کلاهبرداری" متهم شد - قرار دادن سفارشات بزرگ که قبل از پر کردن آن لغو شده است.

حال اگرچه ممکن است این روند نزولی داشته باشد ، اما بازار از ابتدا در وضعیت شکننده ای به سر می برد ، همانطور که معمولاً در هنگام خرابی های فلش اتفاق می افتد. برای قرار دادن نوسانات در چشم انداز ، VIX از 15 به 25 هفته قبل رسیده بود ، قبل از اینکه از 40 عبور کند در روز سقوط. در واقع نوسانات تا حدوداً سه هفته بعد با رسیدن VIX به 48 به پایان نرسید. از آنجا ، نوسانات تا اوایل سال 2011 و قبل از ظهور مجدد به طور معمول کاهش یافت.

S&P 500: 2010

S&P 500 در مقابل دو هفته نوسان بین ژانویه 2010 و ژوئن 2010 را درک کرد

منبع داده: بلومبرگ

سقوط فلش ​​e-mini S&P 500 موضوعی ناآشنا را نشان داد: جعبه نارنجی دوره ای را برجسته می کند که سهام هنوز به طور کلی بالاتر می رود اما ناآرامی های زیر هود از طریق افزایش نوسانات آشکار می شود. جهش و سطح بالاتری از نوسانات (قرمز) همراه با سقوط 6 اردیبهشت دنبال شد.

انفجار EURCHF 2015

از میان انفجارهای ناپایدار ، این یکی از موارد تعجب آورتر بود. بانک ملی سوئیس (SNB) در نرخ ارز EUR / CHF دارای کف بود که باعث ایجاد رضایت گسترده در بازار شد و به "تفکر" مبنی بر حمایت بانک مرکزی از بانک مرکزی دامن زد. همانطور که مشخص شد ، این مورد نبود.

هنگامی که SNB کف را حذف کرد ، EUR / CHF از 1.20 - بسته به منبع نقل قول - به پایین تر از 0.68 سقوط کرد. نوسانات کوتاه مدت در یک چشمک زدن تقریباً از صفر به تقریباً 100٪ رسید. فقط چند روز طول کشید تا بیشترین سنبله را پس گرفت ، اما سه ماه بعدی به آرامی به حالت عادی رسید.

EUR / CHF: 2014-15

انفجار EUR / CHF در کف بلند SNB

منبع داده: بلومبرگ

با کف SNB در محل نوسانات تقریباً به صفر (نارنجی) کاهش یافت ، اما پس از بالا آمدن کف بازار از بازار محافظت شد ، و باعث نوسانات موشک بیش از 100٪ (قرمز) قبل از عقب نشینی گرد و غبار (سبز) شد. .

برگزیت 2016

رأی Brexit در ژوئن 2016 ، علی رغم احتمال وجود ، انتظار نمی رفت ، و این چگونگی چکش خوردن بازارها هنگام رای گیری به نفع خروج انگلیس از اتحادیه اروپا بود. استرلینگ درست قبل از اعلام نتایج صعودی کوتاه مدت داشت ، اما GBP / USD روزی که رأی نهایی شد ، 8٪ بسته شد. حجم دو هفته پس از آن از 46 ed فراتر رفت.

این یک رویداد شناخته شده بود که باید اتفاق بیفتد ، بنابراین تعجب آور نبود که پیش بینی کنیم نوسانات پیش از موعد افزایش یابد - با این وجود ، نوسانات هشدار می داد که همه چیز ممکن است ناچیز باشد. در ماه قبل از رای گیری ، با توجه به نتایج احتمالی فعالان بازار ، نوسانات دو هفته ای از 6٪ به بیش از 16٪ رسیده است ، نتیجه ای که بازار حتی برای آماده سازی حتی با هشدار آماده نبود.

رأی گیری پس از Brexit ، نوسانات در ابتدا از 46٪ به 16٪ در حدود فقط یک ماه قبل از ورود به خرد کردن معمول پس از رویداد به سمت عادی سازی حدود 7٪ در مدت زمان شش هفته کاهش یافت. چند ماه پس از آن ، در اکتبر سقوط پوند رخ داد که مجدداً نوسانات لحظه ای افزایش یافت.

پیش بینی GBP

پیش بینی GBP

توسط پل رابینسون توصیه شده است

به جدیدترین پیش بینی GBP دسترسی پیدا کنید

راهنمای من را دریافت کنید

نمودار GBP / USD و حجم

GBP / USD در مقابل دو هفته نوسانات تحقق یافته بین ژانویه 2016 و دسامبر 2016

منبع داده: بلومبرگ

در بالا مشاهده می شود که نوسانات در انتظار رأی Brexit (نارنجی) افزایش یافت ، و سپس در نتیجه غافلگیرانه Brexit (قرمز) به شدت افزایش یافت تا سرانجام پس از آن (سبز) محو شود.

Volpocalypse 2018

'Volpocalypse' در فوریه 2018 ، گرچه در هیچ کجا به اندازه سقوط '87 چشمگیر و آسیب رسان نبود ، اما دقیقاً از روی اتفاق نیفتاد. در ماه های پایانی سال 2017 ، سهام ایالات متحده به صورت ناپایدار شتاب بیشتری گرفت و حجم آن را نیز افزایش داد - نوسانات دو هفته ای متوجه شد که از 3٪ در پایان سپتامبر به حدود 8٪ در اوج خود در ژانویه 2018 رسید.

پس از اوج سهام در اواخر ژانویه ، بازار حدود یک هفته قبل از سقوط شاخص ها و افزایش نوسانات ، روند نزولی را آغاز کرد. Dow در حدود ده دقیقه فلاش سقوط 4٪ را تجربه کرد.

VIX ، محبوب ترین اقدام نوسانات بورس اوراق بهادار ، یک سنبله بسیار غیرمعمول را مشاهده کرد ، زیرا بازار گرفتار شرط بندی زیاد در میزان نوسانات پایین از طریق معاملات آتی ، گزینه ها و ETF ها شد که هدف آن شرط بندی مستقیم در سطح VIX است. این باعث یک حرکات اغراق آمیز در VIX شد که آن را به بیش از 50 روز در روز منتقل کرد.

S&P 500 و VIX: 2018

نوسانات S&P 500 در مقابل VIX بین نوامبر 2017 و مه 2018

منبع داده: بلومبرگ

در بالا ، می بینید که نوسانات در آخرین مرحله از افزایش روند صعودی شروع به افزایش کردند ، زیرا ناپایدار شد (سبز) و قبل از افزایش شدید قیمت های سهام (قرمز) و پس از افزایش شدید ، بر ضعف قیمت بیشتر افزایش یافت. دوره عادی سازی (نارنجی).

VIX بازدید 50 روز در روز

سنبله داخلی VIX به 50

منبع داده: بلومبرگ

سنبله VIX در داخل روز بسیار بزرگتر از افت واقعی سهام بورس بود که در شرایط عادی ایجاد می کرد ، اما شرط بندی های کوتاه VIX کوتاه باعث سوخت بیشتر آن شد.

نوسانات بازار به جلو می رود

رویدادهای عمده نوسانات همیشه بخشی از بازارهای مالی بوده و خواهند بود. درک اینکه آنها چگونه به نظر می رسند و داشتن اولویت تاریخی برای فعالیت به عنوان نقشه اولیه ، به معامله گران چارچوبی برای فعالیت در مراحل بعدی ارائه می دهد.

دانلود گزارش اعتماد مشتری IG برای کشف اینکه آیا تاجران ما طولانی یا کوتاه می روند ، چگونه این روند با گذشت زمان تغییر می کند و آیا سیگنال های بازار صعودی یا نزولی هستند.