VIX چیست؟ راهنمای شاخص نوسانات S&P 500

آموزش تجارت

شاخص نوسانات S&P 500: مقدمه ای

  • معامله گران هنگام معامله شاخص های اصلی مانند این شاخص ، باید "VIX" یا شاخص نوسان CBOE را کاملاً تحت نظر داشته باشند. S&P 500.
  • همبستگی S&P 500 VIX نمونه اولیه ای است که از روابط بین بازار سهام و VIX به عنوان "فشار سنج ترس" یاد می شود.

در این مقاله نگاهی می اندازیم به نحوه ساخت VIX ، رابطه معکوس آن با S&P 500 و همچنین نحوه استفاده تجار از VIX در استراتژی های معاملات بازار سهام خود.

VIX در بورس سهام چیست؟

VIX توسط بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) در سال 1990 ایجاد شد تا به عنوان یک معیار برای اندازه گیری انتظارات در مورد نوسانات بازار سهام در آینده عمل کند. این یک شاخص در زمان واقعی است که انتظارات فعالان بازار از نوسانات طی 30 روز آینده را منعکس می کند.

در ابتدایی ترین سطح ، شاخص VIX با استفاده از گزینه های هفتگی و سنتی شاخص SPX و سطح نوسانات ضمنی آنها ساخته می شود. می توان نوسانات ضمنی را به عنوان نوسانات مورد انتظار ناشی از فعالیت فعالان بازار در بازار اختیارات در نظر گرفت. فهمیدن اینکه چرا VIX عکس العمل متقابل با S&P 500 دارد ، مهم است زیرا شاخص نوسانات به عنوان اندازه گیری احساس بازار عمل می کند ، از این رو دلیل آن "فشارسنج ترس" است.

چه ارتباطی بین vix و S&P 500 (SPX) وجود دارد؟

S&P 500 VIX تمایل به افزایش در محیط های نزولی بورس و سقوط یا ثابت ماندن در محیط های سرسخت دارد. این اتفاق می افتد به دلیل سوگیری صعودی بلند مدت در بورس و این واقعیت که VIX با استفاده از نوسان ضمنی محاسبه می شود.

نوسانات ضمنی زمانی افزایش می یابد که تقاضای زیادی برای گزینه ها وجود داشته باشد ، و این معمولاً در هنگام کاهش قیمت S&P 500 اتفاق می افتد زیرا فعالان بازار (که در مجموع صعود می کنند) به سرعت اقدام به خرید محافظت از سهام خود می کنند.

هنگامی که S&P 500 تجمع می کند تقاضا برای محافظت از بین می رود و در نتیجه یک کاهش در VIX است. این روند در سالهای اخیر ، به احتمال زیاد ، بسیار ناخوشایند شده است ، زیرا VIX از طریق ارائه محصولات در بورس های آتی ، سهام و معاملات گزینه های مختلف ، فقط از یک نوسان در بازار به یک کلاس دارایی قابل تجارت تبدیل شده است.

با سقوط S&P 500 VIX افزایش می یابد

ایجاد شده با Tradingview

همبستگی S&P 500 VIX

همبستگی S&P 500 VIX به سادگی نحوه حرکت S&P 500 و VIX نسبت به یکدیگر است. از نمودار بالا به راحتی می توان رابطه کاملاً منفی بین بازار سهام و VIX را مشاهده کرد. رکودهای بازار سهام منجر به افزایش شاخص می شود. با شروع VIX در سال 1990 ، همبستگی بین تغییرات روزانه در S&P 500 و VIX -77 است. طی 10 سال گذشته همبستگی معکوس با 81-٪ حتی بیشتر شده است ، در حالی که قبل از اکتبر 2008 -74٪ بود.

روابط تنگاتنگه را می توان به خوبی به محصولات مختلفی که طی 10-15 سال گذشته معرفی شده اند و به فعالان بازار اجازه تجارت VIX را می دهد نسبت داد. همانطور که قبلاً گفته شد ، این امر همچنین معقول خواهد بود که چرا در زمان ضعف بازار نیز شاهد افزایش بزرگتری در VIX هستیم ، زیرا معاملات VIX خود باعث حرکات اغراق آمیز در نوسانات ضمنی می شود.

هر چند رابطه بین S&P 500 و VIX تا حد زیادی ثابت و قابل اعتماد بوده است. همبستگی 1 ساله نورد بین تغییرات روزانه به طور متوسط ​​طی 83 سال گذشته در حدود -10٪ بوده است ، و در محدوده نسبتاً کم -70٪ تا -90٪ باقی مانده است.

ایجاد اعتماد در تجارت

ایجاد اعتماد در تجارت

توسط پل رابینسون توصیه شده است

ایجاد اعتماد در تجارت

راهنمای من را دریافت کنید

نمودار S&P 500 VIX: همبستگی نورد یک ساله

VIX در بلند مدت با S&P 500 همبستگی معکوس زیادی دارد

استفاده از VIX برای پیش بینی نوسانات S&P 500

S & P500 VIX می تواند برای شناسایی چرخش های بازار ، به طور خاص پایین ترها استفاده شود. از آنجا که بورس اوراق بهادار به طور تدریجی صعود می کند ، VIX نیز به صورت تدریجی تا پهلو رو به افول خواهد رفت. این می تواند به سطوح بسیار پایینی منجر شود که هشدار می دهند که از خود راضی بودن استفاده کنند زیرا سرمایه گذاران نیازی به محافظت ندارند ، اما این دوره ها می توانند به قدری طولانی باشند که استفاده از VIX به عنوان سیگنال فروش تا حد زیادی بی اثر باشد.

با این حال ، از آنجا که S&P 500 ذاتاً مغرضانه است ، وقتی افت سرمایه گذاران به سرعت خرید محافظت (خرید گزینه) می کنند ، VIX را بالا می برند. غالباً هنگام کاهش بازار ، واکنش بیش از حد از سوی فعالان بازار وجود دارد ، به همین دلیل است که VIX را "فشار سنج ترس" می نامند.

رفتاری مانند سنبله که VIX در زمان فشار بازار از خود نشان می دهد ، می تواند سیگنال به موقع برای تعیین زمان بیش از حد فروش باشد و بازار به دلیل جهش یا حتی پایین رفتن برای یک حرکت بلند مدت بالاتر است. این استراتژی معمولاً هنگام ورود "سیگنال" VIX در چارچوب یک روند معمول صعودی در S&P 500 به کار می رود.

نمودار S & P500 VIX: Sاز pikes می توان برای نشان دادن ته تجارت استفاده کرد

VIX در بازارهای صعودی نزول کرده و به سمت پهلو حرکت می کند ، در حالی که در زمان فروش بسیار زیاد است

ایجاد شده با Tradingview

با دور شدن از فاکتور رضایتمندی که VIX در سطح بسیار پایینی قرار دارد ، یک تفاوت وجود دارد که می تواند به شما کمک کند تا مشخص کنید که بورس در حال نزدیک شدن به نقطه عطفی است که نزولی است ، اما آنها به طور مکرر اتفاق نمی افتند. هنگامی که VIX و S&P 500 هر دو با هم طی یک دوره زمانی افزایش می یابند ، این می تواند نشان دهنده رشد بی ثباتی در روندی باشد که بازار را برای فروش فروخته است.

با استفاده از S&P 500 نوسانات برای مدیریت ریسک

هنگام معامله S&P 500 باید بین اندازه معاملات و نوسانات بازار یا VIX رابطه معکوس وجود داشته باشد. یک اشتباه رایج که بازرگانان مرتکب می شوند این است که صرف نظر از فاصله توقف ضرر خود از قیمت ورودی ، آنها به سادگی یک مقدار ثابت را معامله می کنند. این بدان معنی است که میزان سرمایه در معرض خطر بسیار متغیر خواهد بود (احتمالاً به دلیل سطح نوسانات است) و در نتیجه منجر به نتایج ناسازگار می شود. علاوه بر این ، یک معامله گر خود را در معرض خطر بیشتری قرار می دهد در حالی که باید خلاف این عمل را انجام دهد.

رویکردی محتاطانه به مدیریت ریسک تعیین این است که چه مقدار از سرمایه خود را در معرض خطر معاملات قرار دهید و سپس اندازه معاملات را متناسب با آن تنظیم کنید. به عنوان مثال ، اگر شما مایلید در تجارت S&P 1 ریسک کنید 500٪ و 10 ضرر داشته باشید ، و تجارت دیگری داشته باشید که مایلید 1٪ ریسک کنید ، اما با ضرر 5 امتیاز ، معاملات هر دو معادل 1٪ در معرض خطر باشند ، تجارت دوم باید دو برابر تجارت اول باشد با توجه به فاصله ضرر. این یک روش پویا برای اندازه گیری موقعیت هنگام معامله S&P 500 برای نتایج سازگارتر فراهم می کند.

فرصت های برتر تجارت در سال 2021

فرصت های برتر تجارت در سال 2021

توسط پل رابینسون توصیه شده است

پیش بینی فرصت های تجاری برتر برتر خود را دریافت کنید

راهنمای من را دریافت کنید

Aمحدوده واقعی verage (ATR) و VIX

به طور متوسط ​​، فاصله تا توقف ضرر شما تا حد زیادی به سطح VIX بستگی دارد. راه دیگری برای اندازه گیری نوسانات با ATR (متوسط ​​دامنه واقعی) است. از نمودار زیر ، می بینید که ATR و VIX با وجود استفاده از داده های تاریخی و محاسبه VIX با تکیه بر مدل قیمت گذاری گزینه ها ، بسیار شبیه به هم هستند. هنگامی که VIX افزایش یافت ، دامنه معاملات S&P 500 نیز افزایش یافت ، این بدان معناست که یک معامله گر با استفاده از یک استراتژی اندازه گیری موقعیت پویا ، اندازه معاملات خود را برای در نظر گرفتن سطح جدید نوسانات تنظیم می کند. به عبارت ساده ، اگر مقادیر خاصی از سرمایه را مانند مثال بالا در مقابل معاملات قطعه ثابت در معرض خطر قرار می دهید ، در این صورت با نوسانات S&P 500 به صورت پویا تنظیم می شوید. برای اطلاعات بیشتر در مورد مدیریت ریسک ، این مقاله و فیلم را در اینجا ببینید تکنیک های مدیریت خطر صدا.

S&P 500 VIX & ATR (تغییر نوسانات نیاز به تغییر در اندازه معاملات دارد)

با تغییر ناپایداری (ATR / VIX) اندازه های موقعیت نیز باید تغییر کند

ایجاد شده با Tradingview

S&P 500 و VIX کلیدهای اصلی

به طور خلاصه ، درک نوسانات بازار سهام و شاخص نوسانات CBOE (VIX) برای معاملات شاخص های سهام مهم است. درک ماهیت نوسان از دو نقطه نظر تحلیلی و مدیریت ریسک فوایدی دارد. مانند همه موارد ، احساس راحتی در رابطه بین VIX و S&P 500 برای کار با یک تجربه کمی نیاز دارد ، اما ارزش آن را نیز دارد که وقت خود را صرف کنید.

برای اطلاعات بیشتر در مورد شاخص S&P 500 ، راهنمای ما را بخوانید تجارت S&P 500. یا برای یک بررسی عمیق از شاخص های اصلی سهام ، ما بالاترین سطح را صعود کرده ایم تفاوت بین Dow ، Nasdaq و S&P 500.

برای دیدگاه های اساسی و فنی در مورد S&P 500 و سایر شاخص های اصلی ، به اینجا مراجعه کنید DailyFX سه ماهه پیش بینی ارزش سهام.