Dollariindeksi nousi kahden vuosikymmenen huipulle, kun painopiste kääntyy Fedin nousuun

Dollari päätyi viime viikolla vahvimpana, sillä oli paras viikko sitten vuoden 2015 ja dollariindeksi oli kahden vuosikymmenen huipulla. Tosin ralli hidastui hieman loppuviikkoa kohti. Se voi johtua kuukauden lopun virtauksesta tai kauppiaiden varovaisuudesta ennen Fedia. Mutta joka tapauksessa ei ole vielä merkkiäkään täytteestä. Jeni päätyi toiseksi vahvimpana riskinpoistotunnelman ja valtionlainojen tuottojen keskittymisen auttamiseksi.

Toisaalta riskien karttaminen ja huoli Kiinasta iski Aussie ja Kiwi. Euro ei ollut liian kaukana Venäjän hyökkäyksen jatkuessa ja lisää pakotteita on käynnissä. Sterling ja Sveitsin frangi menestyivät myös huonosti, kun taas Kanadan dollari oli sekaisin.

Dollariindeksi nousi korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2002, ennen Fedin nousua

Dollariindeksi nousi viime viikolla peräti 103.92:een ja osui korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2002. Se ei kuitenkaan päässyt pitkän aikavälin vastuksen yläpuolelle 103.82:ssa ja päätyi sen sijaan 102.95:een. Tukea tukevat osittain odotukset keskuspankin aggressiivisesta koronnostosta ja osittain riskien välttäminen. Dollari on kuitenkin ilmeisesti menettänyt vauhtiaan jeniä vastaan, ja se rajoitti jonkin verran DXY:n nousua.

50 bps:n korotus liittovaltion rahastokorkoon tulevana keskiviikkona 4. toukokuuta on tehty. Kysymys kuuluu, tuottaisiko Fed vielä suuremman 75 bps:n korotuksen kesäkuussa, kuten markkinat tällä hetkellä hinnoittelevat. Puheenjohtaja Jerome Powell ei todennäköisesti vastaa konkreettisesti tähän kysymykseen. Sen sijaan, kun saapuvat tiedot saapuvat, erityisesti ei-maatalouden palkkalaskentaraportti tänä perjantaina, Fed-virkailijat alkaisivat mukauttaa säveleään muovaamaan kesäkuun odotuksia.

Teknisesti lyhyen aikavälin näkymät pysyvät nousevina niin kauan kuin 101.03-tuki pysyy. Jatkuva kaupankäynti 103.82:n yläpuolella (2016 korkein) vahvistaa koko nousutrendin palautumisen 70.69:stä (2008 alin). Seuraava tavoite on 61.8 %:n projektio 72.69 arvoon 103.82 pisteestä 89.20 klo 108.43. Kuitenkin tauko 101.03 osoittaa alkuperäisen hylkäämisen arvolla 103.82 ja tuo ensin lähiajan korjauksen ennen uuden rallin järjestämistä.

NASDAQ jatkaa keskipitkän aikavälin korjausta, SPX 500 seuraa pian

Jeniä painostettiin alun perin sen jälkeen, kun BoJ kaksinkertaisti sitoumuksensa puolustaa 0.25 %:n ylärajaa 10 vuoden JGB-tuotolle. Keskuspankki säilytti myös järjetön ennakkoluulot ja lupasi helpottaa epäröimättä tarvittaessa. Silti riskikartoitus antoi jenille pelastusköyden viikon loppua kohden. Tämä puolestaan ​​rajoitti USD/JPY:n rallia ja rajoitti dollarin vauhtia. Sekä NASDAQ:n että S&P 500:n lähiajan laskevien näkymien perusteella tällainen kuvio voi jatkua jonkin aikaa.

Kun puhutaan riskinpoistomielestä, NASDAQ hyppäsi 12587.88:aan viime viikolla jatkaakseen korjaavaa laskua 16212.22:n huipulta ja osui uuteen vuoden 2022 alimmalle tasolle. Lähiajan näkymät pysyvät nyt laskusuunnassa niin kauan kuin 13222.03:n resistanssi pysyy, 100 %:n ennuste 100 %:n projektiosta 16212.22 arvoon 12587.88 seuraavasta 14646.90:sta 11022.56:een.

Tästä huolimatta tämän tason 11022.56 ympärillä pitäisi olla vahva tuki ja 61.8 %:n palautus 6631.42:sta 16212.22:een 10291.28:ssa, jotta korjaus saadaan päätökseen.

S&P 500 pitää edelleen vastaavan tuen yläpuolella 4114.65:ssä. Mutta se näyttää haavoittuvalta. Kiinteä tauko jatkaa korjausta arvosta 4818.62 ja tavoittelee 100 %:n projektiota arvosta 4818.62 arvoon 4114.65 arvosta 4637.30 kohtaan 3933.32. Toistaiseksi vahvan tuen odotetaan olevan 38.2 %:n 2191.86-retracementista 4818.62:een 3815.20:ssa, jotta korjaus saadaan päätökseen.

Yhdysvaltain 10 vuoden tuotto konsolidaatiossa, pysyttelee nousussa 3 % ja yli

Myös Yhdysvaltain valtionlainojen tuoton konsolidointi auttoi jeniä vakauttamaan. 10 vuoden tuotto kääntyi konsolidaatioksi saavutettuaan 2.954:n. Lisää sivusuuntaista kauppaa voidaan nähdä lähitulevaisuudessa, mutta näkymät pysyvät nousujohteisina niin kauan kuin 2.646:n tuki pysyy. Keskeisin este on trendi, joka määrittelee pitkän aikavälin vastuksen 3.248:ssa (2018 korkein), jota ei odoteta poistuvan ratkaisevasti ensimmäisellä yrityksellä. TNX saattaa edelleen menettää nousuvauhtia seuraavalla nousulla ja alkaa tuntua raskaalta yli 3 %:n kädensijassa. Mikä tahansa laajennettu konsolidointi tai korjaus TNX:ssä auttaisi myös jeniä toipumaan.

AUD/JPY laajentaa konsolidointia 95.73:sta

Australian dollariin kohdistui paineita, vaikka RBA:n odotetaan nyt nostavan ensimmäistä koronnostoa tulevaan tiistaihin ja toimittavan toisen kesäkuussa. Aussiea painoi yleinen riskintunto, huoli Kiinan rajoituksista sekä Kiinan osakkeiden ja yuanin heikkous.

AUD/JPY pidensi korjauskuviota viime viikon 95.37:stä edellä mainitun kehityksen johdosta. Näkymät eivät kuitenkaan ole liian laskevia, sillä se vain vahvistaa viimeaikaista rallia 80.34:stä. Syvempi pudotus oli nähtävissä 38.2 %:n jäljittämisessä 80.34:stä 95.73:een 89.85:ssä. Mutta siellä pitäisi nähdä vahvaa tukea, joka on lähellä 55 päivän EMA:ta (nyt 89.51) tuomaan elpymisen. Vahva 89.85:n ero olisi kuitenkin vihje isommasta käänteestä yleisessä fiiliksessä.

EUR / USD viikoittaiset näkymät

EUR/USD:n laskutrendi jatkui viime viikolla ja oli niinkin alhaalla kuin 1.0470. Väliaikaisen pohjan muodostuessa alkuperäinen harha on neutraali tällä viikolla joidenkin konsolidointien osalta. Toipumisen nousua tulisi rajoittaa 1.0756:lla tuella käännetty vastus, jotta pudotus jatkuisi. 1.0470:n katkeaminen tavoittelee 161.8 %:n projektiota 1.1494:stä 1.0805:een 1.1184:stä 1.0069:ään.

Suuremmassa kuvassa laskun 1.2348:sta (2021 korkein) odotetaan jatkuvan niin kauan kuin 1.1185:n tuki kääntyi vastustukseen. 1.0635:n (2020 alin) murto lisää nyt mahdollisuutta, että se jatkaa pitkän aikavälin laskutrendiä 1.6039:stä (vuoden 2008 korkein). Seuraavaksi pitäisi nähdä 1.0339 (2017 alin) uusintatesti. Ratkaiseva tauko siellä vahvistaa tämän laskevan tapauksen.

Pitkällä aikavälillä nykyinen kehitys viittaa siihen, että pitkän aikavälin laskutrendi 1.6039:stä (2008 korkea) on valmis palautumaan. Arvon 1.0339 katkeaminen tavoittelee 61.8 %:n projektiota 1.3993:sta 1.0339:ään 1.2348:sta 1.0090:ssa. Ratkaiseva tauko siellä voisi tuoda alaspäin kiihtyvyyden kohti 100 %:n projektiota arvossa 0.8694.