Markkinat ovat tiukalla ennen Fed Hikea, Dollar Firm

Kaiken kaikkiaan markkinat ovat melko hiljaisia, kun painopisteet kääntyvät Fedin koronnostoihin ja ohjeisiin tänään. Dollari konsolidoituu tiukassa vaihteluvälissä valmistautuen seuraavaan siirtoon. Tällä hetkellä Aussie ja Loonie ovat vahvimmat tällä viikolla, mutta heillä on vain pieni etu vihertakaiseen verrattuna. Sterling on huonoin, jota seuraavat Sveitsin frangi ja kiivi. Jeni on sekaisin ja odottaa myös seuraavaa siirtoa valtion tuotoissa.

Teknisesti pääpaino on tänään dollaripareissa. Erityisesti 1.0470:n tuen murtuminen EUR/USD:ssa, 1.2410:n tuki GBP/USD:ssa, 0.7029:n tuki AUD/USD:ssa ja 131.24 USD/JPY:n vastus vahvistaisi, että dollarin osto on palannut. Se olisi vahva merkki dollarin taustalla olevasta vahvuudesta, jos nämä tasot poistetaan samanaikaisesti.

Aasiassa Hongkongin HSI oli tätä kirjoitettaessa -1.23 % laskussa. Singapore Strait Times -0.05 %. Japani ja Kiina lomailevat. Yön aikana DOW nousi 0.20 %. S&P 500 nousi 0.48 prosenttia. NASDAQ nousi 0.22 prosenttia. 10 vuoden tuotto putosi -0.036:een 2.960:een.

EKP Schnabel: Koronnosto heinäkuussa on mahdollista

EKP:n johtokunnan jäsen Isabel Schnabel haastattelussa "näkemykseni mukaan koronnosto heinäkuussa on mahdollista". Mutta hän lisäsi: "Meidän on tietysti odotettava ja katsottava, kuinka tiedot kehittyvät päätöksentekohetkeen asti. Ensimmäinen koronnosto tapahtuu joka tapauksessa vasta nettovarallisuusostojen päätyttyä; olemme sitoutuneet siihen."

Schnabel huomautti myös, että energia ei ole "ainoa tekijä" nykyiseen korkeaan inflaatioon. Myös perusinflaatio "kiipesi voimakkaasti 3.5 prosenttiin". Joten "näemme, että inflaatiopaineet ovat tulossa laajapohjaisemmiksi".

"Ei voi olla epäilystäkään siitä, että tulemme näkemään korkeampia palkkavaatimuksia, jos inflaatio pysyy niin korkeana pitkään. Meidän on estettävä korkean inflaation juurtuminen odotuksiin. Puhuminen ei enää riitä, meidän on toimittava", hän sanoi.

Uuden-Seelannin työttömyysaste ennallaan 3.2 %:ssa, korkea palkkainflaatio

Uuden-Seelannin työllisyys kasvoi 0.1 % q/q ensimmäisellä neljänneksellä, mikä vastasi odotuksia. Todelliset viikkotyötunnit kuitenkin laskivat hieman -1 %. Työttömyysaste pysyi ennallaan 0.2 %:ssa, hieman yli odotusten 3.2 %. Osallistumisaste laski -3.1 % 0.1 %:iin.

Työvoimakustannusindeksi nousi 0.7 % q/q, vastasi odotuksia. Kaikkien toimialojen palkkainflaatio nousi 0.8 % q/q. Vuosikorko nousi 2.6 prosentista 3.0 prosenttiin. "Palkkainflaatio on korkeimmillaan sitten maaliskuun 2009 vuosineljänneksen", yrityshintojen toimituspäällikkö Bryan Downes sanoi.

Australian vähittäismyynti nousi maaliskuussa 1.6 % uuteen ennätykseen

Australian vähittäismyynti nousi maaliskuussa 1.6 % uuteen ennätykseen 33.6 miljardiin Australian dollariin, mikä ylitti selvästi odotetut 0.5 %:n odotukset. 12 kuukauden aikana myynti kasvoi 9.4 % vuotta aiemmasta.

Quarterly Economy Wide Statisticsin johtaja Ben James sanoi, että tulos parani 0.8 % edellisestä marraskuussa 2021 asetettuun ennätystasoon verrattuna. Tämä johtuu 1.8 %:n noususta helmikuussa 2022, 1.6 %:n noususta tammikuussa 2022 ja laskusta -4.1 % joulukuussa 2021.

”Hintojen nousu yhdistettynä rajoitusten jatkuvaan keventämiseen eri puolilla maata ovat johtaneet liikevaihdon nousuun maaliskuun vuosineljänneksen kaikilla kolmella kuukaudella.

Syötettiin vaeltamaan 50 bps tänään, mutta mitä seuraavaksi?

Fedin odotetaan yleisesti nostavan liittovaltion rahastokorkoa 50 peruspisteellä 0.75-1.00 prosenttiin tänään. Kun markkinat hinnoittelevat 99.1 %:n todennäköisyydellä, Fedin ei ole syytä heilutella venettä. Lisäksi Fedin odotetaan julkistavan suunnitelmansa 9 T USD:n taseensa purkamiseksi noin 95 miljardia USD kuukaudessa (60 miljardia USD treasureissa ja 35 miljardia USD MBS:ssä). Se olisi kaksi kertaa nopeampi kuin sen määrällinen kiristys vuonna 2017.

Pääkysymys on kuitenkin, mitä seuraavaksi. Fedin rahastofutuurit hinnoittelevat tällä hetkellä 99.1 prosentin todennäköisyydellä uuden etupainotusliikkeen kesäkuussa 1.50-1.75 prosenttiin. Eli 75 bps:n vaellus on lähes täysin hinnoiteltu seuraavaan tapaamiseen. Markkinat olisivat innokkaita saamaan vihjeitä puheenjohtaja Jerome Powellilta tällaisista odotuksista. Mutta sitten Powell tuskin antaa mitään konkreettista.

Tässä on joitain esikatseluja FOMC: stä:

Markkinareaktioiden osalta kaksi ensimmäistä huomioitavaa on, murtautuisiko EUR/USD läpi 1.0470:n tuen jatkaakseen suurempaa laskutrendiä. Toiseksi huomiota kiinnitetään siihen, voisiko 10 vuoden tuotto tehostaa 3 %:n kahvaa.

Lisäksi, jos dollari aikoo nousta, kulta saattaa jälleen kiihtyä alaspäin 100 %:n ennusteeseen 2070.06-1889.79 arvosta 1998.23 arvoon 1817.86 tai jopa sen läpi. Kullan kehitystä käytettäisiin dollarin taustalla olevan vahvuuden vahvistamiseksi.

Muualla

Saksan kauppatase, euroalueen PMI-palvelujen loppu- ja vähittäismyynti, Iso-Britannian asuntolainahyväksynnät ja M4 esitellään Euroopan istunnossa.

Myöhemmin päivällä FOMC-korkopäätöksen lisäksi Yhdysvallat julkaisee ADP-työllisyyden, kauppataseen ja ISM-palvelut. Kanada vapauttaa myös kauppataseen.

AUD / USD päiväraportti

Päivittäiset kääntöpisteet: (S1) 0.7045; (P) 0.7097; (R1) 0.7146; Lisää…

Päivänsisäinen poikkeama AUD/USD:ssa pysyy neutraalina, kun konsolidointi 0.7029:n tilapäisestä pohjasta jatkuu. Jatkuvaa laskua odotetaan edelleen niin kauan kuin 0.7228 pientä vastusta pysyy. Kuten aiemmin todettiin, pudotus 0.7660:sta nähdään suuremman korjauksen 0.8006:sta kolmantena haarana. Alle 0.7029 kohdistuu ensin 0.6966:een. Vahva tauko vahvistaa tämän laskevan tapauksen ja tavoittelee seuraavaksi 0.6756:n keskipitkän aikavälin fibonacci-tasoa. Kuitenkin, kun otetaan huomioon nouseva konvergenssitilanne 4 tunnin MACD:ssä, 0.7228:n murtuman pitäisi osoittaa lyhyen aikavälin pohjaa ja kääntää biasin takaisin ylösalaisin vahvemman elpymisen saavuttamiseksi.

Suuremmassa kuvassa hintatoimenpiteet 0.8006:sta nähdään korjaavana mallina nousta 0.5506:sta (2020 alin). Pudotuksen 0.7660:sta pitäisi olla tämän kuvion kolmas jalka. 0.6966:n tauko tavoittelee 50 %:n uudelleenjäljitystä 0.5506:sta 0.8006:een 0.6756:ssa. Ylöspäin 0.7660:n tauko elvyttää sen tapauksen, jossa korjaus on jo suoritettu 0.6966:ssa.

Taloudellisten indikaattoreiden päivitys

GMT	CCY	Tapahtumat	Todellinen	Ennuste	Edellinen	tarkistettu
22:30	AUD	AiG Rakennusindeksin suorituskyky huhtikuu	55.9		56.5
22:45	NZD	Työllisyyden muutos Q1	0.10%	0.10%	0.10%	0.00%
22:45	NZD	Työttömyysaste Q1	3.20%	3.10%	3.20%
22:45	NZD	Työvoimakustannusindeksi Q / Q Q1	0.70%	0.70%	0.70%
23:01	GBP	BRC Kauppahintaindeksi V / V maaliskuu	2.70%		2.10%
01:30	AUD	Vähittäismyynti M / M maaliskuu	1.60%	0.50%	1.80%
06:00	EUR	Saksan kauppatase (EUR) maalis		12.3B	11.5B
07:45	EUR	Italia Palvelut PMI huhtikuu		53.9	52.1
07:50	EUR	Ranska Palvelut PMI huhtikuu F		58.8	58.8
07:55	EUR	Saksa Palvelut PMI huhtikuu F		57.9	57.9
08:00	EUR	Eurozone Services PMI huhtikuu F		57.7	57.7
08:30	GBP	M4 Rahan tarjonta M / M Maaliskuu		0.80%	1.00%
08:30	GBP	Asuntolainan hyväksynnät maalis		70K	71K
09:00	EUR	Euroalueen vähittäismyynti M / M maaliskuu		-0.20%	0.30%
12:15	USD	ADP: n työllisyysmuutos huhtikuu		370K	455K
12:30	CAD	Kansainvälinen kauppakauppa (CAD) maalis		4.0B	2.7B
12:30	USD	Kauppatase (USD) maalis		-106.6B	-89.2B
13:45	USD	Palvelut PMI huhtikuu F		54.7	54.7
14:00	USD	ISM Services PMI huhtikuu		59	58.3
14:30	USD	Raakaöljyn varastot		-0.7M	0.7M
18:00	USD	Fedin korkopäätös		1.00%	0.50%
18:30	USD	FOMC: n lehdistötilaisuus