Euro näyttää yhä haavoittuvammalta, yleinen mieliala vakiintua villien ajelujen jälkeen

Markkinoilla nähtiin viime viikolla äärimmäistä volatiliteettia, erityisesti laajalla kryptovaluuttojen markkinoilla. Varastot romahti jyrkästi, mutta vaihe myöhään paluu. Kulta ja hopea ovat jälleen laskeneet viime aikoina. Jeni menestyi parhaiten, ja sitä auttoivat sekä riskien välttäminen että valtion rahastojen vertailutuottojen lasku. Yleiset tunteet näyttivät kuitenkin vakiintuneen Fedin selkeän viestinnän ansiosta. Jeni voi muuttua vaihteluvälikaupankäynniksi, jossa vastavoimat vakauttavat riskintuntoa ja pienentävät tuottoa.

Myös valuuttamarkkinoilla Kanada ja dollari olivat seuraavaksi vahvimmat. Australian dollari menestyi heikoimmin, sen jälkeen Kiwi, ja sitten Sveitsin ja Euro. Riskitilanteen vakiintuessa Aussien ja Kiwin lasku voi ainakin hidastua, ja toipuminen voi olla voimakkaampaa. Euro sen sijaan alkaa näyttää yhä haavoittuvammalta. Näyttää väistämättömältä, että euro murtaa pian vuoden 2017 pohjan dollaria vastaan. Myös polku, yhteisten valuuttojen riskit ovat myös ristissä.

Yhdysvaltain osakkeet ovat valmiit ylimyytyyn nousuun, kun Fed esitti suunnitelmansa selkeästi

Äärimmäistä volatiliteettia nähtiin viime viikolla useimmilla markkinoilla osakkeista kryptovaluuttoihin ja vähemmässä määrin joukkovelkakirjoihin ja kultaan. Mutta kokonaiskehitys loppua kohden antoi toivoa jonkinlaisesta vakautumisesta, ainakin lähitulevaisuudessa. Mikä tärkeintä, Fedspeaks-kuoron jälkeen markkinoilla on nyt selvä, että Fedin suunnitelma on nostaa korkoa 50 bps tulevissa kokouksissa, kunnes näkymät muuttuvat. Fed-rahastojen futuurit hinnoittelevat 92.5 prosentin todennäköisyydellä 50 bps:n nousun kesäkuussa 1.25-1.50 prosenttiin ja 86.7 prosentin todennäköisyydellä 50 bps:n nousuun 1.75-2.00 prosenttiin.

Kun Fedin tiellä on enemmän varmuutta, USA:n osakkeiden ylimyytyistä pomppimista (ainakin) pitäisi olla tulevina viikkoina. Esimerkiksi S&P 500 on jo saavuttanut tavoitealueen 100 %:n projektin välillä 4818.62–4114.65 4637.30:sta 3933.32:een ja 38.2 %:n ennusteen 2191.86 ja 4818.62 välille 3815.20. Se on myös puolustanut 4000 kahvaa nopeasti. Vahvempi palautuminen 4114.65-tuen ansiosta käänsi pian vastuksen, mikä vahvistaa lyhyen aikavälin pohjan 3858.87:ssä.

NASDAQ olisi voinut muodostaa lyhyen aikavälin pohjan myös 11108.75:ssä, juuri ennen 16212.22:ta 12587.88:aan 14646.90:ssa 11022.56:ssa. On mahdollista toipua takaisin tasolle 12587.88, tuki kääntyi vastustukseen ja sitä korkeammalle, lyhyellä aikavälillä, ainakin konsolidaationa.

10 vuoden tuotto ylitti vuoden 2018 huipputason, konsolidointi ensin

Samaan aikaan 10 vuoden tuoton olisi pitänyt lyhyellä aikavälillä nousta 3.167:ään 2.911:n tuen rikkoutuessa päivittäisen MACD:n laskevassa erossa. Resistanssi arvolla 3.248 (2018 korkea) pitäisi osoittautua liian suureksi TNX:lle nykytilanteiden perusteella. TNX todennäköisesti pyörittäisi 38.2 %:n retracementin 1.682:sta 3.167:ään kohdassa 2.599, mikä on lähellä 55 päivän EMA:ta (nyt 2.579). Haittapuolen tulisi olla siellä alueen asettamiseksi, kun korjaava kuvio avautuu. 3.248:n läpimurtoon on vielä mahdollisuus, mutta vasta seuraavassa kehitysvaiheessa.

Dollariindeksi valmis jatkamaan pitkän aikavälin nousutrendiä 108.43:aan

Dollariindeksin nousutrendi jatkui viime viikolla ja ylsi jopa 105.00:aan. Tällä kertaa se johtuu ensisijaisesti EUR/USD-valuutoista. Toistaiseksi lähiajan näkymät pysyvät nousevina niin kauan kuin 102.35:n tuki pysyy. Seuraava keskipitkän aikavälin tavoite on 61.8 %:n ennuste 72.69 arvosta 103.82 pisteestä 89.20 pisteestä 108.43. Se riippuu EUR/USD:n lopullisesta reaktiosta 1.0339:ään (2017 alin).

Euro näyttää haavoittuvalta joissakin risteyksissä

Euro on viikon välitön painopiste, koska myynti voi kiihtyä nopeasti. Ensinnäkin EUR/USD on lähellä vuoden 2017 alin arvoa 1.0339:ssä. Ratkaiseva katkos jatkaa laskutrendiä vuoden 2008 huipulta 1.6039:stä, joka alkoi yli kymmenen vuotta sitten. Toiseksi, euro näyttää myös haavoittuvalta joissakin risteyksissä.

Mikä tärkeintä, EUR/CHF olisi voinut olla huipussaan 1.0513:ssa sen jälkeen, kun se oli saavuttanut 1.0505:n pitkän aikavälin vastuksen ja puuttunut 100 %:n ennusteesta 0.9970 arvoon 1.0086 1.0400:sta 1.0516:ssa. Se on myös kolmen aallon korjaavan rakenteen muodossa, mikä vahvistaa keskipitkän aikavälin laskevuuden. Kiinteä 1.0369:n tauko ajaa EUR/CHF 1.0186:n tuen läpi vähintään 0.9970:n uudelleentestaukseen. Siinä tapauksessa, kun myös 55 viikon EMA hylkää, EUR/CHF todennäköisesti jatkaa laskutrendiä 1.2004 alkaen (2018 korkein).

Kuva EUR/AUD on samanlainen. Korjaava palautus pisteestä 1.4318 olisi voinut päättyä kolmella aallolla arvoon 1.5277, kun molemmat 100 % projektiot 1.4318:sta 1.5053:aan 1.4597:stä 1.5332:sta ja 1.5354:stä olisivat jääneet pois. Alhaisen 1.4982:n kiinteän katkeamisen pitäisi asettaa vaihe 1.4318 matalan uudelleentestaukseen. Siinä tapauksessa laskutrendi 1.9799:stä (2020 korkein) on todennäköisesti valmis palaamaan kohti 1.3624:n pitkän aikavälin tukea.

EUR / USD viikoittaiset näkymät

EUR/USD:n laskutrendi jatkui viime viikolla ja oli niinkin alhaalla kuin 1.0348. Väliaikainen alhainen taso on todennäköisesti muodostunut, juuri ennen 1.0399-avaintukea. Alkuharha muuttuu neutraaliksi tällä viikolla joidenkin konsolidointien osalta. Mutta näkymät pysyvät laskusuunnassa niin kauan kuin vastus 1.0641 pysyy. Ratkaisevassa 1.0339:n murroksessa on suurempi laskeva vaikutus ja tavoite 161.8:stä 1.1494:een 1.0805:stä 1.1184:ään. Siitä huolimatta 1.0069:n murto osoittaa lyhyen aikavälin pohjan ja kääntää biasin takaisin ylösalaisin palautusta varten.

Suuremmassa kuvassa keskipitkän aikavälin kanavatuen katkeaminen viittaa kiihtyvyyteen. Nykyinen lasku 1.2348:sta (vuoden 2021 korkein) on todennäköisesti jatkamassa pitkän aikavälin laskutrendiä 1.6039:stä (vuoden 2008 korkein). Ratkaiseva muutos 1.0339 vahvistaa tämän laskevan tapauksen. Seuraava tavoite on 61.8 prosentin ennuste 1.3993:sta 1.0339:ään 1.2348:sta 1.0090:ssa. Tämä on nyt suositeltu tapaus niin kauan kuin 1.0805-tuki kääntyi vastustukseen.

Pitkällä aikavälillä nykyinen kehitys viittaa siihen, että pitkän aikavälin laskutrendi 1.6039:stä (2008 korkea) on valmis palautumaan. Arvon 1.0339 katkeaminen tavoittelee 61.8 %:n projektiota 1.3993:sta 1.0339:ään 1.2348:sta 1.0090:ssa. Ratkaiseva tauko siellä voisi tuoda alaspäin kiihtyvyyden kohti 100 %:n projektiota arvossa 0.8694.