Yen Selloff jatkaa, RBNZ ja BoC nousevat tällä viikolla

Jenin myynti jatkuu Aasian sessiossa USD/JPY:n ollessa uusi viimeaikainen huippu. Liberaalidemokraattisen puolueen ja sen nuoremman kumppanin Komeiton hallitseva koalitio saavutti vahvan voiton Japanin ylähuoneen vaaleissa. Entisen pääministerin Shinzo Aben traagisesta kuolemasta saatetaan saada myötätuntoisia ääniä. Mutta se nähdään myös nyökkäyksenä Aben perinnölle, joka koskee Japanin palauttamista "normaaliksi" maana, jolla on vahvempi sotilaallinen liitto ja liitto Yhdysvaltojen kanssa. Dollari on tällä hetkellä vahvin, jota seuraa Sveitsin frangi ja sitten kiivi. Toisaalta Aussie on toiseksi heikoin jenin jälkeen, jota seuraa Sterling.

Teknisesti, viikon pääpaino on siinä, saisiko EUR/USD:n laskutrendi kiihtymään nykyiseltä tasolta. Tärkein katsottava taso on pariteetti. 1.0348-tuen katkeaminen kääntyi vastustukseen, on ensimmäinen merkki vakauttamisesta ja tuo konsolidaatioita. Mutta jatkuva pariteetin katkeaminen voi saada aikaan vieläkin syvemmän myynnin, mikä uhkaisi lisää kiihtyvyyttä.

Aasiassa Nikkei on kirjoitushetkellä noussut 1.26%. Hongkongin HSI on laskenut -2.74%. Kiina Shanghai SSE on laskenut -1.46%. Singaporen salmen ajat nousivat 0.06%. Japanin 10 vuoden JGB -tuotto on laskenut -0.005, 0.246.

BoJ Kuroda: Emme epäröi ryhtyä lisätoimiin rahapolitiikan keventämiseen tarvittaessa

BoJ:n kuvernööri Haruhiko Kuroda varoitti "erittäin suuresta epävarmuudesta" talousnäkymiin, mikä johtuu raaka-aineiden hintojen noususta. Vaikka talous näyttää joitain heikon merkkejä, se on yleisesti ottaen edelleen nousussa.

"Emme epäröi ryhtyä lisätoimiin rahapolitiikan keventämiseen tarpeen mukaan", hän lisäsi ja toisti, että lyhyen ja pitkän aikavälin korkotavoitteet "siirtyvät nykyiselle tai alemmalle tasolle".

Japanista julkaistu M2 nousi kesäkuussa 3.3 % vuotta aiemmasta verrattuna 3.4 %:n vuosi-odotukseen. Konetilaukset laskivat toukokuussa -5.6 %, kun odotettiin -5.5 %.

NZD/USD tiukalla alueella, katselutuki 0.6098 projektiotasolta

NZD/USD pysyy tiukassa 0.6123:n tilapäisen pohjan yläpuolella odottaen RBNZ:n koronnostoa myöhemmin tällä viikolla. On odotettavissa elpyminen keskipitkän aikavälin ennustetasolta 0.6098:sta (100 % ennuste 0.7463 arvoon 0.6528 arvosta 0.7033). Mutta 0.6251:n pienen vastuksen murto tarvitaan ollakseen ensimmäinen merkki pohjasta, kun taas 0.6395:n resistanssin luja murto tarvitaan vahvistamaan. Jatkuva 0.6098:n tauko vaarantaisi kuitenkin suuremman kiihtyvyyden alaspäin 161,%:n ennusteeseen 0.5520:ssa, mikä on lähellä 0.5467:ää (vuoden 2020 alin).

AUD/CAD pysyy laskevassa trendissä, riskiä enemmän laskussa

Kanadan dollari on viime aikoina menestynyt muita hyödykevaluuttoja paremmin ja pysyy yleisesti vakaana. Looniessa on mahdollisuus jatkaa nousua, jos BoC valitsee tällä viikolla 75 bps:n koronnoston 50 bps:n sijaan.

AUD/CAD-arvoa tarkasteltaessa se pysyy hyvin laskevassa trendissä 0.9991:stä (2021 korkein). Näkymät pysyvät laskevana niin kauan kuin 0.8916 pientä vastusta on voimassa. Väliaikaisen alimman arvon 0.8744 rikkoutuminen osoittaa laskutrendin palautumisen. Seuraava keskipitkän aikavälin tavoite on 100 %:n ennuste 0.9991:stä 0.8906:een 0.9514:stä 0.8429:ään.

Siitä huolimatta 0.8916:n kiinteä murto osoittaa lyhyen aikavälin pohjan ja tuo ensin vahvemman nousun.

RBNZ:n ja BoC:n koronnosto, Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi ja vähittäismyynti

Kahden keskuspankin odotetaan nostavan korkoja tällä viikolla. RBNZ:n pitäisi nostaa virallista käteiskorkoa vielä 50 peruspisteellä 2.50 prosenttiin. RBNZ:n omien ennustemuuttujien toukokuussa mukaan OCR voi nousta jopa 3.9 %:iin vuoden 2 toisella neljänneksellä, ennen kuin se laskee vähitellen takaisin vuoden 2023 toisella puoliskolla. On vain vähän, mikä viittaa siihen, että RBNZ poikkeaisi isosta. Haukkamainen asenne on siis säilytettävä.

Mielipiteet siitä, nostaisiko BoC tällä viikolla 50 vai 75 bps, jakautuvat. Kuvernööri Tiff Macklem totesi jo kesäkuun 9. päivänä: "Meidän on ehkä ryhdyttävä lisää korkotoimiin saadaksemme inflaation takaisin tavoitteekseen. Tai meidän on ehkä toimittava nopeammin, meidän on ehkä otettava suurempi askel." Mutta en ole varma, merkitsisikö se todella isompaa vaellusta tällä kertaa. BoC julkaisee myös uuden rahapolitiikan raportin talousennusteineen.

Datarintamalla Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi ja vähittäismyynti herättävät todennäköisesti eniten huomiota. Mutta huomiota kiinnitetään myös Saksan ZEW:hen, Yhdistyneen kuningaskunnan bruttokansantuotteeseen ja joukkoon tietoja Kiinasta, mukaan lukien kauppatase, BKT, vähittäismyynti ja teollisuustuotanto. Tässä muutamia viikon kohokohtia:

• Maanantai: Japanin konetilaukset; Italian vähittäismyynti.
• Tiistai: Japan PPI; Australia Westpac kuluttajien mieliala, NAB liiketoiminnan luottamus; Saksa ZEW.
• Keskiviikko: RBNZ-korkopäätös; Kiinan kauppatase; Saksa CPI lopullinen; Yhdistyneen kuningaskunnan BKT, tuotanto, kauppatase; Euroalueen teollisuustuotanto; Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi; BoC-korkopäätös; Fedin beige kirja.
• Torstai: Australian inflaatio-odotukset, työllisyys; Sveitsin PPI; Kanadan valmistus myyntiä; US PPI, työttömyyskorvaukset.
• Perjantai: Uusi-Seelanti BusinessNZ-valmistus; Kiinan BKT, vähittäismyynti, teollisuustuotanto, kiinteän omaisuuden investoinnit; Japani korkea-asteen teollisuuden indeksi; Euroalueen kauppatase; Kanada tukkumyynti; Vähittäismyynti Yhdysvalloissa, Empire State -valmistus, tuontihinnat, teollisuustuotanto, Michiganin U of Michiganin kuluttajien mielipide, yritysten varastot.

USD / JPY päivittäinen näkymät

Päivittäiset kääntöpisteet: (S1) 135.42; (P) 136.00; (R1) 136.66; Lisää…

136.99:n murto viittaa USD/JPY:n trendin palautumiseen ja päivänsisäinen bias on jälleen nousujohteinen. Jatkuva kaupankäynti 136.99:n yläpuolella vahvistaa ja kohdistaa 100 %:n ennusteen 114.40:stä 131.34:ään 126.35:stä 143.29:ään. Toistaiseksi näkymät pysyvät nousevina niin kauan kuin 134.73:n tuki pysyy perääntyessä.

Suuremmassa kuvassa nykyinen ralli nähdään osana pitkän aikavälin nousutrendiä 75.56:sta (2011 alin). Seuraava tavoite on 100 %:n projektio 75.56 (2011 alin) arvoon 125.85 (2015 korkein) 98.97:stä 149.26:een, mikä on lähellä 147.68:aa (vuoden 1998 korkein). Tämä pysyy suositeltuna niin kauan kuin 126.35-tuki on voimassa.

Taloudellisten indikaattoreiden päivitys

GMT	CCY	Tapahtumat	Todellinen	Ennuste	Edellinen	tarkistettu
23:50	JPY	Rahan tarjonta M2 + CD Y / Y kesäkuu	3.30%	3.40%	3.20%	3.10%
23:50	JPY	Koneiden tilaukset M / M toukokuu	-5.60%	-5.50%	10.80%
06:00	JPY	Konetyökalutilaukset Y / Y Jun P			23.70%
08:00	EUR	Italian vähittäismyynti M / M toukokuu		0.70%	0.00%

Signal2frex-arvostelut