Dollari päättyi viime viikon heikoimmin menestyneenä. Selloff vahvistui jonkin verran perjantaina, kun huonot PMI-indeksit osoittivat, että Yhdysvaltain talous oli jo supistumassa. Valuuttarahastojen viitekorkojen syvä pudotus veti dollaria alaspäin, kun taas kauppiaat lyöivät vetoa alhaisemmasta päätekorosta Fedin kiristyssyklissä. Toiseksi heikoin oli Kanadan dollari, jota seurasi Sterling.
Euro sai vain hyvin lyhyen nousun EKP:n ennakkositoumusta suuremmasta koronnostosta ja päättyi vaihtelevasti. Jopa Sveitsin frangi oli vahvempi, sillä euroalueen PMI-indeksit lisäsivät myös taantumariskejä. Jeni kuitenkin hyppäsi viikon loppua kohden erityisesti dollaria vastaan laskevien tuottojen johdosta. Mutta Aussie onnistui varmistamaan ensimmäisen sijan.
Tuottokäyrän inversio ja Fed ovat painopisteet
Tuottokäyrän inversio Yhdysvalloissa on ollut puheenaihe viime viikkoina. Se tulee varmasti takaisin valokeilaan tällä viikolla, kun perjantain 10 vuoden tuotto laski jyrkästi ja sulkeutuu 2.783:ssa, kun 2 vuoden tuotto on 2.991.
Kun puhutaan taantuman ennustevoimasta, on aina otettava huomioon kolme parametria. Se on mikä osa tuottokäyrästä, syvyys ja sitten inversion kesto.
Mitä tulee 2 vuoden tuoton inversion syvyyteen 10 vuodeksi, se ylitti nyt vuoden 2006, ennen vuosien 2008–9 maailmanlaajuista finanssikriisiä. Keston kannalta 3 viikkoa pidetään hieman lyhyenä, mutta paranemisesta ei ole merkkejä.
Jotkut taloustieteilijät uskoivat, että 3 kuukauden – 10 vuoden tuottokäyrä on paras taantuman ennustaja. 3 kuukauden tuotto on tällä hetkellä 2.425 %, tämä käyrän osa on edelleen melko turvallinen.
Teknisesti vahvan tuen odotetaan edelleen olevan noin 2.709 10 vuoden tuoton kohdalla ja 38.2 %:n palautuminen 1.343:sta 3.483:een 2.665:ssä toimimaan konsolidoinnin pohjana 3.483:n korkeimmasta tuotosta. Kuitenkin 2.665/709:n voimakas murto voi lähettää 10 vuoden tuoton edelleen alas 50 %:iin 2.413:ssa. Tämä ainakin tasoittaa 3 kuukauden ja 10 vuoden käyrää. Pudotus 61.8 %:iin 2.160:ssa pitäisi ehdottomasti sinetöidä inversion ja taantuman, mahdollisesti suhteellisen pitkittyneen sopimuksen.
Mitä tulee Fediin, markkinat hinnoittelevat nyt 80.5 %:n todennäköisyydellä toiselle 75 bps:n nousulle 27. heinäkuuta tällä viikolla. Nousevan yllätyksen mahdollisuus ei ole juurikaan mahdollinen Yhdysvaltain viime viikon erittäin huonojen PMI-tietojen jälkeen, jotka osoittivat jo -1 % vuositasolla BKT:n supistumista. Kysymys on nyt keskuspankin puheenjohtajan Jerome Powellin näkemyksestä taantuman riskeistä sekä mahdollisista viitteistä kiristymistahdin hidastumisesta syyskuusta eteenpäin.
NASDAQin reboundista puuttuu ostaminen, ja se on alttiina uudelle pudotukselle
Yhdysvaltain osakkeiden elpyminen oli melko pettymys viime viikolla. NASDAQilla oli selvästi vaikeuksia löytää tarpeeksi ostoa, jotta se pääsisi 38.2 %:n palautumiseen 14646.90:stä 10565.1:een 12124.36:ssa, samalla kun kanavaresistanssi osui lyhyellä aikavälillä. Tämän kanavan hylkääminen pitää 10565.13:n palautuksen korjaavana, mikä ylläpitää indeksin laskua. Jatkuva kaupankäynti alle 55 päivän EMA:ssa (nyt 11776.15) voisi asettaa vaiheen ainakin uudelle pudotukselle 10565.13:n uudelleentestaukselle tai 61.8 %:n uudelleenjäljitykseen 6631.42:sta 16212.22:een 10291.28:ssa. Tällaista kehitystä voi tulla, jos taantumahuolet lisääntyvät.
Dollariindeksin piirustustuki ensimmäiseltä Fibonacci-tasolta
Dollariindeksin viime viikon laskun olisi pitänyt vahvistaa lyhyen aikavälin huipun 109.29:ään. Tämä tapahtui, kun dollari veti alas Yhdysvaltain vertailuindeksien tuoton laskusta. Lisäksi kauppiaat hinnoittelivat jo todennäköisesti alhaisemmalla päätehinnalla Fedin nykyisen kiristyssyklin aikana.
Alkuperäinen tuki löydettiin 38.2 %:n uudelleenjäljistä kohdasta 101.29 - 109.29 kohtaan 106.23. Vakauttamisen nykyiselle tasolle pitäisi auttaa määrittämään suhteellisen lyhyen lyhyen aikavälin konsolidoinnin vaihteluväli. Kuitenkin, jos 10 vuoden tuotto murtautuu edellä mainitun 2.66/70-tukialueen läpi, on erittäin todennäköistä, että DXY seuraa ja tavoittelee 55 päivän EMA:ta (nyt 104.72), joka on tukivyöhykkeen 101.29/105.00 sisällä. Jos tällainen kehitys tapahtuu, se voi tarkoittaa, että dollariindeksi on jo aloittanut keskipitkän aikavälin korjauksen, joka voi kestää paljon pidempään ja ulottua syvemmälle.
EUR/USD, USD/JPY ja kulta
EUR/USD kamppaili pidentääkseen nousuaan viime viikon 0.9951:stä huolimatta EKP:n yllättyneestä 50 bps:n koronnostosta. Kuitenkin vetäytyminen 1.0227:stä oli matala, pidä enemmän ylösalaisin. Avaimen vastus on 1.0348 tuki käännetty vastus. Kiinteä tauko nostaa keskipitkän aikavälin pohjan mahdollisuutta 0.9951:een pariteetin puolustamisen jälkeen ja asettaa kanavavastuksen 1.0514:ään. Tällaista kehitystä voi tapahtua, jos 10 vuoden tuotto murtautuu edellä mainitun 2.66/70-tukialueen läpi tai jos Fed Powellin varoitus huononee.
Samaan aikaan, vaikka on vielä aikaista tehdä johtopäätöksiä, USD/JPY:n keskipitkän aikavälin syvemmän korjauksen riski kasvaa. Laskeva erotustila päivittäisessä MACD:ssä on jo huono merkki parille. 134.73:n tuen katkeaminen lähettäisi todennäköisesti USD/JPY:n 55 päivän EMA:n kautta (nyt 133.37) 126.35/131.34-tukialueelle. Tällaista kehitystä voi tapahtua, kun jeni vastaa dollaria enemmän seuraavaan osakkeiden riskimyyntiin sekä vertailutuottojen syvempään vetäytymiseen.
Kulta on toinen kohde, jota kannattaa tarkastella arvioitaessa dollarin syvemmän myynnin todennäköisyyttä. Vaikka kulta laski edelleen 1680.83:aan, kulta toipui nopeasti sulkeutumaan 1726.84:ään. Se on mainittu pari kertaa, että pudotus 2070.06:sta nähdään 2074.84:n konsolidointimallin kolmantena haarana. Vahvaa tukea odotetaan 1682.60:ssa, 38.2 %:n retracement 1046.27:stä 2074.84:ään 1681.92:ssa mallin täydentämiseksi. Pienen 1745.21:n vastuksen katkeaminen on nyt merkki lyhyen aikavälin pohjasta ja tuo vahvemman nousun takaisin 1786.65/1878.92-vastusalueelle.
EUR / CHF Weekly Outlook
EUR/CHF:n toipuminen rajoitti viime viikolla 0.9953 pientä vastusta, mutta pysyi 0.9804:n yläpuolella. Alkuharha pysyy neutraalina tällä viikolla, ja laskua odotetaan edelleen. Huonona puolena 0.9804:n murto jatkaa suurempaa laskutrendiä. Seuraava tavoite on 0.9650 pitkän aikavälin projektiotaso. Nousupuolella kuitenkin 0.9953:n pienen vastuksen murtuminen viittaa lyhyen aikavälin pohjaan ja tuo vahvemman nousun 55 päivän EMA:han (nyt 1.0097).
Suuremmassa kuvassa pitkän aikavälin laskevan trendin vuodesta 1.2004 (vuoden 2018 korkein) odotetaan tavoittelevan 100 %:n ennustetta 1.2004 arvoon 1.0505 ja 1.1149 arvoon 0.9650. Nousussa tarvitaan 1.0513:n resistanssin murto osoittamaan keskipitkän aikavälin pohjaa. Muuten näkymät pysyvät laskusuunnassa vahvan elpymisen tapauksessa.
Pitkän aikavälin kuvassa, joka on rajattu alle 55 kuukauden EMA:n, EUR/CHF nähdään pidentävän usean vuosikymmenen laskutrendiä. Nousevan käänteen ei ole odotettavissa, ennen kuin jatkuvaa kaupankäyntiä 55 kuukauden EMA:n yläpuolella (nyt 1.0808).
Signal2forex.com - Parhaat Forex-robotit ja -signaalit
