Kuluttajien mielipideindeksi: kaupankäynnin perusperiaatteet ja käyttötarkoitukset

Mikä on kuluttajan mielipide?

Kuluttajien mielipidettä, kuluttajien luottamusta tai kuluttajan mielipideindeksiä (ICS) käyttävät markkinaosapuolet kuluttajan määrittelemän yleisen taloudellisen terveyden barometrina. Lukemassa käsitellään kuluttajien ja kotitalouksien mielipiteitä erilaisiin kyselyihin perustuen, mukaan lukien aiemmat, nykyiset ja tulevat taloudelliset näkökulmat henkilökohtaiseen talouteen ja talouteen laajemmin. Raportti on samanlainen kuin alla oleva talouskalenteri, ja se sisältää myös inflaationäkymät.

Lähde: DailyFX Economic Calendar

Taloustutkijat lähestyivät perinteisesti kuluttajia ja esittivät heille kysymyksiä, jotka ovat samanlaisia ​​kuin alla esitetyt nykyiset kysymykset. Kysymysten on tarkoitus herättää kuluttajien mielipiteitä heidän talouteensa liittyvistä tunteista.

Yhdysvalloissa Michiganin yliopiston tohtori George Katona loi kuluttajien mielipidetutkimuksen, ja sitä käytettiin ensimmäisen kerran vuonna 1946, ja siinä käsiteltiin kuluttajien tunnetilaa puhtaasti kvantitatiivisten mittareiden sijaan – tästä johtuu nimi "Michigan Consumer Sentiment". Tämäntyyppisen kyselyn ideana on yrittää ymmärtää, kuinka ihmiset tekevät taloudellisia päätöksiä hallitakseen maiden politiikkaa oikein. Alla olevat kysymykset on suunniteltu ajattomaksi siinä mielessä, että kysely sopisi 1960-luvun tai tämän päivän ihmisille.

Lähde: University of Michigan

Kuinka lukea ja tulkita kuluttajien mielipideindeksiä

Kuluttajien mielipiteiden lukeminen on varsin intuitiivista ja maallikon helppoa luettavaa. Kyselyn tulokset kootaan ja lasketaan raporttiin sisältyvien eri lukemien saamiseksi. Index of Consumer Sentiment (ICS) tuotetaan alla olevan kuvan kaavalla. Kaavat vaihtelevat ainesosien välillä, mutta tässä artikkelissa keskitymme pääkirjoitukseen ja kaavaan.

Lähde: University of Michigan

Tiedot esitetään sitten graafisesti (katso alla oleva kaavio) näyttäen taantuman jaksot (harmaa) suhteessa ICS:ään – kuluttajien mielipide voi viitata lähestyviin taantumiin. Yksinkertaisesti sanottuna, mitä korkeampi mielipideluku on, sitä varmemmin kuluttajat tuntevat taloudellisen tilanteensa (ja päinvastoin).

Lähde: University of Michigan

Kuluttajien mielipideindeksiä pidetään usein johtavana indikaattorina, koska kuluttajatietojen heikkeneminen edeltää yleensä taantumia.

Kuluttajien mieliala ja sen suhde inflaatioon

Inflaatiopaineet voivat olla kuluttajille pelottavia aikoja, kuten alla olevasta vuosien 2020–2022 vertailukaaviosta näkyy. Hintojen nousupaineet osoittavat vastaavasti kuluttajien mielialan heikkenemistä ja aiheuttavat taantuman pelkoja rahoitusmarkkinoilla. Tämä sivuvaikutus ei tee keskuspankkien työstä helppoa, sillä perinteinen rahapoliittinen lähestymistapa, jossa korkoja nostetaan inflaation hillitsemiseksi, johtaa usein kuluttajien mielialan heikkenemiseen edelleen nousevien lainakustannusten vuoksi.

Kuluttajan mekaniikan ymmärtäminen on avainasemassa raha- ja finanssipolitiikan asianmukaisessa hallinnassa. Esimerkiksi kun kuluttajat "uskovat", että inflaatio tuskin laantuu, luonnollinen reaktiotoiminto on varastoida ja ostaa lisää tavaroita nyt välttääkseen korkeampien hintojen maksamisen myöhemmin. Tämä lisää inflaatiota ja korostaa keskuspankkien tärkeyttä herättää kuluttajien luottamusta inflaation hidastumiseen. Keskuspankin virkamiesten sanamuoto on äärimmäisen tärkeä, jotta kuluttajat saadaan oleellisesti vakuuttuneiksi haluamaansa suuntaan.

Lähde: Refinitiv

Kuinka käydä kauppaa kuluttajien tunteella

MICHIGAN CONSUMER SENTIMENT VS S&P500 INDEX VS DXY (2017–2022)

Lähde: Refinitiv

Yllä oleva kaavio näyttää suhteen Yhdysvaltain kuluttajien mielipiteen, dollariindeksin (DXY) ja SPX-indeksin välillä. Katsotaan nyt jokaista erikseen.

KULUTTAJIEN SENTIMENTTI OSAKEMARKKINOILLA

Historiallisesti olemme nähneet, että Yhdysvaltojen kuluttajien mielipiteillä ja SPX:llä on jonkin verran käänteinen suhde, sillä kuluttajien mielialan äärimmäisiä laskuja seuraa usein S&P 500 -indeksin suuri nousu. Tämä on yksinkertaista logiikkaa, koska pelottava markkinaympäristö tarjoaa sijoittajille usein mahdollisuuden hyödyntää alennettuja osakkeita (halpoja). Päinvastoin on totta liian itsevarmassa ympäristössä, jossa "älykkäät" tai suuremmat institutionaaliset sijoittajat ovat yleensä peloissaan, kun taas ahneet sijoittajat jatkavat sijoittamistaan, mikä johtaa merkittävään laskuun markkinoiden kääntyessä.

Yhteenvetona voidaan todeta, että kuluttajien mielipidettä voidaan käyttää vastakkaisena indikaattorina Yhdysvaltain osakemarkkinoilla, kun niissä on suuria vaihteluita. Tähän nyrkkisääntöön on luonnollisesti poikkeuksia sen mukaan, missä tilanteessa perinteiset taloudelliset periaatteet joskus poikkeavat tahdista.

KULUTTAJIEN SENTIMENTTI FOREX-MARKKINOILLA

Valuuttakurssien näkökulmasta yhdysvaltalaisten kuluttajien mielipiteet osoittavat yleensä positiivista yhteyttä Yhdysvaltain dollariin. Teoria viittaa siihen, että kuluttajien mielialan heikkenemisen pitäisi johtaa löysempään rahapolitiikkaan, joka kannustaa kulutusta kestohyödykkeisiin – alempien korkojen pitäisi heikentää kotivaluuttaa (DXY) ja päinvastoin. Kuten pörssisuhteessa mainittiin, poikkeamat sallitaan. Vuosi 2022 on loistava esimerkki siitä, kuinka tämä perinteinen suhde ei toimi. Perustaustana vuonna 2022 ovat korkea inflaatio, taantuman pelot, geopoliittinen epävakaus ja kuluttajien mielialan heikkeneminen. Tässä tapauksessa Federal Reserve säilytti aggressiivisen/haukkamaisen kannan taistellakseen inflaatiota vastaan ​​samalla kun kuluttajien mieliala laskee; mahdollistaa dollarin vahvistumisen sekä turvapaikan että korkojen nousun näkökulmasta.

Kuluttajien mielipide: Yhteenveto

Kuluttajien mielialalla on käsitys monista muista talouden perustekijöistä, mikä johtaa parempaan ymmärrykseen rahoitusmarkkinoista. Tätä johtavaa indikaattoria voidaan käyttää tärkeänä kaupankäyntityökaluna parantamaan kaupankäyntityyliäsi riippumatta siitä, oletko perus- tai tekninen kauppias. DailyFX:ssä käsittelemme säännöllisesti kuluttajien mielipidekatsauksia ja paljastamme, mitä data merkitsee markkinoille, mutta jos olet epävarma tiettyjen taloudellisten käsitteiden taustalla olevista periaatteista, älä epäröi palata kaupankäynnin koulutusosioon rakentamaan tietosi.

Ota yhteyttä ja seuraa Warrenon Twitteriä:@WVenketas

Signal2frex-palaute