M&A de banques américaines: un drapeau rouge

Les fusions et acquisitions bancaires aux États-Unis sont de retour et c'est un sujet de préoccupation. Lorsque Fifth Third a annoncé qu'elle achetait MB Financial, basée à Chicago en mai, elle annonçait ce que beaucoup soupçonnaient de se produire après que la Réserve fédérale ait relevé le seuil déclenchant une surveillance réglementaire plus approfondie de 25 milliards de dollars à 100 milliards de dollars d'actifs - des banques plus grandes.

C'est peut-être une bonne nouvelle pour les acteurs régionaux qui sont maintenant libres de se développer et de rivaliser avec les plus grandes banques, mais c'est une mauvaise nouvelle pour les petites banques. Même avec le projet de loi sur l'allégement des banques qui a été promulgué en mai, ce qui a réduit les fardeaux que Dodd-Frank a imposés aux petites banques, il n'y a tout simplement pas assez de temps pour leur permettre de se réétalonner. Une vague de fusions régionales sera le clou dans le cercueil pour les petites banques et les coopératives de crédit.

Des chiffres en baisse

Les États-Unis n'ont pas besoin de plus grandes banques - elles ont besoin de plus petites. Le pays a perdu des banques 12,000 au cours des trois dernières décennies et depuis la dernière récession, les trois plus grandes banques américaines par actifs, par exemple, ont ajouté plus de 2.4 milliards de dollars en dépôts domestiques, une augmentation de 180%. Il y a moins de choix de services bancaires pour les particuliers que jamais - moins de choix de produits d'épargne et moins de choix de prêts à des prix concurrentiels.

Ce n'est pas une coïncidence si le nombre de personnes sous-financées aux États-Unis a augmenté à mesure que le nombre de joueurs a diminué. Il n'est pas non plus surprenant que les taux d'épargne soient bas - les grandes banques demandent des comptes d'épargne ouverts et fixent des soldes minimums élevés que les ménages à faible revenu ne peuvent tout simplement pas se permettre. Généralement, ils ne fonctionnent pas dans les communautés minoritaires qui ont besoin de services bancaires pour survivre.

Diversification nécessaire

Les fusions et acquisitions bancaires ne sont pas bonnes pour l'économie. La diversification des institutions financières est nécessaire pour éviter un écart de richesse croissant et pour soutenir la croissance des petites entreprises - en particulier si une récession se profile à l'horizon. L'une des raisons pour lesquelles l'économie allemande s'est mieux comportée que beaucoup d'autres pendant la crise financière était son grand nombre d'institutions financières. Le pays compte environ 1,600 XNUMX établissements de crédit. Lorsque certaines banques allemandes ne pouvaient pas prêter, d'autres le pouvaient et l'économie a donc réussi à se débrouiller.

Le gouvernement britannique a pris note. Il a essayé de consolider le secteur bancaire avec l'encouragement des banques concurrentes - bien que cela n'ait eu qu'un succès limité. C'est une opportunité gaspillée si la réglementation bancaire est reconquise aux États-Unis uniquement pour créer davantage de grandes banques. Les petites banques et les coopératives de crédit doivent aussi être soutenues.