Sterling martelé après l'IPC, le dollar accablé par le franc suisse et le yen

La liquidation de la livre sterling s'accélère alors que l'IPC britannique a dépassé les attentes du marché. Et cela réduit les chances d'une hausse de la BoE en août. En arrière-plan, l'incertitude liée au Brexit pèse également sur les sentiments envers la livre. Pendant ce temps, le dollar australien et l'euro se négocient en tant que deuxième et troisième plus faibles. Le dollar est généralement ferme aujourd'hui, soutenu par les commentaires optimistes du président de la Fed, Jerome Powell. Mais le billet vert est d'abord dépassé par la force du franc suisse. Le yen est également stimulé par quelques achats au début de la session américaine alors que la Chine semble intensifier à nouveau sa rhétorique contre le protectionnisme américain.

Sur d'autres marchés, les principaux indices européens se négocient dans le bleu au moment de la rédaction. Notamment, le FTSE est porté par la forte hausse de la livre sterling et il est en hausse de 0.63 %. Le DAX se négocie en hausse de 0.65% tandis que le CAC est en hausse de 0.40%. Plus tôt dans la journée, le China SSE a subi une autre journée de baisse, de -0.39 % à 2787.26. Nikkei, cependant, a augmenté de 0.43%. Le pétrole brut WTI prolonge la forte baisse de cette semaine et atteint un plus bas à 67.37, maintenant à 67.61. L'or au comptant atteint aussi bas que 1221.25 et est prêt à prendre la poignée de 1220.

Techniquement, la cassure du GBP/USD à 1.3048 confirme la reprise de la chute depuis le sommet de mai à 1.4376. Le récent rallye de l'EUR/GBP reprend mais avec un faible élan. La cassure du GBP/JPY à 147.63 suggère un renversement à court terme, vers le support de 143.76. La cassure de l'USD/CAD à 1.3216 ouvre maintenant la voie à un nouveau test de 1.3385. La cassure du support mineur de 0.7359 de l'AUD/USD devrait amener une chute plus profonde au plus bas de 0.7309. En outre, la cassure du support de l'EUR/CHF à 1.1618 suggère que la hausse corrective depuis le plus bas de mai à 1.1366 est peut-être terminée.

Publiées aux États-Unis, les mises en chantier ont chuté de 1.17 million de taux annualisé en juin. Les permis de construire ont chuté à 1.27 million. L'IPC de la zone euro a été finalisé à 2.0 % en GA en juin, l'IPC de base à 0.9 % en GA.

La livre sterling martelée après l'échec de l'IPC, la hausse de la BoE en août est incertaine

La livre sterling chute fortement alors que l'inflation à la consommation au Royaume-Uni a dépassé les attentes du marché. L'IPC global est resté inchangé à 2.4 % en GA en juin, en dessous des attentes de 2.6 % en GA. L'IPC de base a ralenti à 1.9 % en glissement annuel, contre 2.1 % et a manqué l'attente de 2.2 %. Le RPI s'est accéléré à 3.4 % en glissement annuel, contre 3.3 % en glissement annuel, mais a manqué l'attente de 3.5 % en glissement annuel. Toujours au Royaume-Uni, l'apport PPI a augmenté à 10.2 % en glissement annuel, contre 9.6 % en glissement annuel et au-dessus des attentes de 10.2 % en glissement annuel. La production de l'IPP a augmenté à 3.1 % en glissement annuel, contre 3.0 % en glissement annuel, mais a manqué l'attente de 3.2 % en glissement annuel. Le noyau de sortie de PPI était sans changement à 2.1%, au-dessous de l'espérance de 2.3%.

La BoE s'attendait à une reprise de l'inflation qui ne se produit pas actuellement. Et en effet, l'IPC de base a effectivement ralenti. La hausse des taux de la BoE d'août, autrefois presque confirmée, est maintenant de retour sous forme de question. Les données de demain sur les ventes au détail seront un autre test pour la livre. Et il y aura des PMI britanniques dans environ deux semaines. Le chemin d'une randonnée n'est pas facile pour BoE.

Tout le monde se prépare à un Brexit sans accord alors que l'incertitude demeure

En arrière-plan, l'incertitude liée au Brexit est toujours là malgré tout ce que la première ministre Theresa May a fait. May a insisté aujourd'hui auprès du Parlement sur le fait que "l'accord Chequers, le livre blanc sont la base de nos négociations avec l'Union européenne et nous avons déjà entamé ces négociations". Et elle a également ajouté que l'UE "ne doit avoir aucun doute sur le fait que nous faisons ces préparatifs" pour un Brexit sans accord.

Taoiseach irlandais, Leo Varadka a averti aujourd'hui que « nous ne pouvons pas supposer que l'accord de retrait passera par Westminster. " Et il a ajouté que "ce n'est pas évident, ou pas évident, que le gouvernement britannique ait la majorité pour toute forme de Brexit, très franchement". Son gouvernement accélère la préparation d'un Brexit sans accord. Le négociateur en chef de l'UE pour le Brexit, Michel Barnier, fera rapport au Conseil européen sur le livre blanc de mai. Et, il est rapporté que le projet de document de Barnier comprenant des mots comme les conséquences d'un Brexit sans accord sera "très réel pour les citoyens, les professionnels et les opérateurs économiques".

La Chine prendra de nouvelles mesures pour équilibrer les impacts des tarifs américains sur l'acier

Le ministère chinois du Commerce a déclaré aujourd'hui dans un communiqué qu'il prendrait "d'autres mesures" pour équilibrer les impacts des tarifs américains de l'article 232 sur l'acier et l'aluminium. Il condamne les États-Unis d'utiliser la « sécurité nationale » comme excuse pour pratiquer le protectionnisme commercial. Et critiqué les mesures tarifaires sur l'acier qui portent « une atteinte grave aux règles commerciales multilatérales et portent atteinte aux droits et intérêts légitimes des membres de l'OMC ». De plus, les États-Unis ont « refusé de répondre » aux plaintes de Chin auprès de l'OMC.

Fed Powell aura la deuxième moitié du témoignage du Congrès

Le président de la Fed, Jerome Powell, aura sa deuxième moitié de témoignage au Congrès aujourd'hui, devant le House Financial Services Committee. En guise de récapitulation de ses remarques d'hier, il a brossé un tableau optimiste de l'économie américaine. Il a noté qu '«avec une politique monétaire appropriée, le marché du travail restera solide et l'inflation restera proche de 2% au cours des prochaines années». Et, "risque d'un affaiblissement inattendu de l'économie, à peu près équilibré avec la possibilité d'une croissance économique plus rapide que ce que nous anticipons actuellement". Il a également affirmé la voie politique connue et a déclaré que "la meilleure voie à suivre est de continuer à augmenter progressivement le taux des fonds fédéraux".

Plus loin dans la section questions-réponses, il a également évoqué le sujet brûlant de l'aplatissement de la courbe des taux et de la récession. Powell a souligné que ce qui compte, c'est le rendement à long terme comme indication du taux dit neutre. À l'heure actuelle, le rendement à 30 ans est d'environ 2.96 après avoir atteint un sommet de 3.247 plus tôt cette année. Le rendement à 10 ans est d'environ 2.85 après avoir atteint 3.115.

En ce qui concerne la politique commerciale américaine, Powell n'a pas commenté directement comme prévu. Il convient de rappeler que Powell a déjà fait clairement sa position avant. Il ne commente pas les politiques qu'il ne fait pas. Et pour protéger la ligne d'indépendance de la Fed, il doit s'abstenir de commenter les politiques de l'administration. Au lieu de cela, il les prend comme donné. Cependant, il était prêt à parler du commerce sous l'angle des «principes». Et pour lui, les pays qui ont adopté le libre-échange et les droits de douane bas avaient de meilleurs résultats et une meilleure productivité. Les pays qui ont été plus protectionnistes "ont fait pire".

GBP / USD Mid Day-Outlook

Pivots quotidiens: (S1) 1.3036; (P) 1.3152; (R1) 1.3233; Plus…

Le GBP/USD chute jusqu'à 1.3009 jusqu'à présent aujourd'hui. La cassure du plus bas de 1.3048 confirme la reprise de toute la baisse à partir de 1.4376. Le biais intrajournalier reste à la baisse pour le prochain niveau de Fibonacci de 1.2874. Une cassure soutenue là-bas aura des implications baissières plus importantes. À la hausse, une résistance mineure au-dessus de 1.3116 rendra le biais intrajournalier neutre et amènera les consolidations en premier. Mais la reprise devrait être limitée bien en dessous de la résistance de 1.3362 pour amener la reprise de la chute.

Dans l'ensemble, le rebond à moyen terme à partir de 1.1946 (2016 bas) devrait être terminé à 1.4376, après le rejet du mois 55 EMA (maintenant chez 1.4179). Fall from 1.4376 devrait s'étendre à 61.8% retracement de 1.1946 (2016 bas) à 1.4376 à 1.2874 suivant. La cassure décisive de 1.2874 augmentera les chances de reprise à long terme de la tendance baissière à travers 1.1946. A la hausse, la rupture de la résistance 1.3471 est nécessaire pour être la première indication d'un creux à moyen terme. Dans le cas contraire, les perspectives resteront baissières même en cas de fort rebond.

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