Le conseil d'administration de Tesla prévoit de rencontrer des conseillers financiers la semaine prochaine pour officialiser un processus visant à explorer la proposition de privatisation d'Elon Musk, selon des personnes proches du dossier.
Musk a annoncé via Twitter cette semaine qu'il espérait prendre le constructeur automobile privé, dans ce qui serait l'un des plus gros contrats de ce genre de l'histoire.
Le conseil d'administration est susceptible de demander à Musk, le président et PDG de Tesla, de se récuser alors que la société se prépare à revoir sa proposition privée, selon ces personnes, qui ont demandé à ne pas être nommées car les conversations sont privées. Le conseil a déclaré à Musk qu'il avait besoin de son propre groupe de conseillers, a déclaré l'une des personnes.
Le conseil d'administration de Tesla développera probablement un comité spécial composé d'un plus petit nombre d'administrateurs indépendants pour examiner les détails du rachat, ont ajouté les gens.
Tesla n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Musk a déjà parlé avec le fonds souverain de l'Arabie saoudite d'un accord de prise privée, a déclaré l'une des personnes. Le Fonds d'investissement public saoudien a acheté une participation de 3 à 5% dans le constructeur de voitures électriques, a rapporté le Financial Times plus tôt cette semaine. On ne sait pas encore si le Fonds d'investissement public saoudien a accepté d'engager de l'argent dans la transaction.
Il n'est pas non plus clair si Tesla a engagé un financement. Musk a tweeté qu'il avait «obtenu un financement» mardi lorsqu'il a déclaré qu'il envisageait de privatiser la société à 420 dollars par action. Tesla a refusé de commenter le financement de la transaction, ce qui a conduit à la spéculation que Musk n'a pas engagé de financement et a demandé plus d'informations à la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
La décision du conseil de demander à Musk de se récuser du processus et d’engager ses propres conseillers n’est pas inhabituelle. Lorsque Michael Dell a décidé de prendre sa société en privé sur 2012 et 2013, son conseil lui a également demandé de se retirer de la discussion et d’engager ses propres conseillers.
Dell, comme Musk, détenait une participation importante dans sa société cotée en bourse. Musk détient environ 20 pour cent de Tesla, qui a actuellement une capitalisation boursière d'environ X milliards de dollars.
Prenant la société privée à $ 420, une action lui rapporterait environ $ 71 milliards.
Une note de Barclays a déclaré qu'un tel rachat nécessiterait environ 70 milliards de dollars: environ 60 milliards de dollars pour les capitaux propres et environ 10 milliards de dollars pour contracter la dette. La note disait: «Avec 145 millions d'actions, un rachat à 420 $ / action nécessiterait 60 milliards de dollars pour retirer tous les actionnaires publics. Même avec le fonds saoudien prenant une participation de 3 à 5%, cela laisse un important déficit de financement. Et les marchés du crédit peuvent ne pas être aussi réceptifs. »
Un tel accord représenterait le plus important rachat par emprunt de l'histoire, dépassant l'acquisition de 45 milliards du géant énergétique texan TXU (Energy Future Holdings) dans 2007, qui a finalement fait faillite.
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