Que veulent les investisseurs? Recherche ESG. Quand en ont-ils besoin? Hier

Nous n’avons que 12 ans pour maîtriser le changement climatique, a annoncé l’ONU en octobre, nous ferions donc mieux d’investir. 

Malheureusement, il apparaît de plus en plus clairement qu'investir dans des pays, des entreprises et des produits alignés sur les Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies est bien plus complexe qu'on ne le pensait initialement. Il apparaît également clairement que les institutions financières dotées de solides critères de recherche environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) seront convoitées par les investisseurs qui cherchent à utiliser efficacement les 22 XNUMX milliards de dollars d'actifs consacrés à l'investissement responsable. 

Où investir si vous souhaitez que vos investissements soient compatibles avec les critères ESG, par exemple ?

ESG contre PIB

Mon étude récente préférée est le rapport stratégique d'octobre de Renaissance Capital, qui compare les scores ESG des pays au PIB au fil du temps. Les cinq pays ayant obtenu les scores ESG les plus élevés selon cette étude sont le Danemark, la Suède, la Nouvelle-Zélande, la Suisse et la Norvège. 

Comme le soulignent les auteurs, il est rentable d’investir dans ces pays si vous recherchez un jeu ESG pur, mais aussi si votre objectif ESG est d’investir dans des pays majoritairement blancs, riches et d’origine chrétienne.

« Si vous souhaitez investir pour améliorer vos scores ESG, il est clair pour nous que les marchés émergents et les marchés frontières ont bien plus à gagner que les marchés développés », déclare l'auteur du rapport. « Ce sont les marchés émergents et les marchés frontières qui ont besoin d'investissements qui, grâce à un PIB par habitant plus élevé, favorisent l'égalité des sexes, un meilleur système juridique, l'alphabétisation des adultes et une espérance de vie plus longue. » 

Le défi réside dans le fait que, comme sur les marchés développés, si les indicateurs sociaux et de gouvernance peuvent s'améliorer dans les marchés émergents avec l'industrialisation, l'impact environnemental ne s'améliore pas. À mesure que les pays s'enrichissent, ils émettent davantage de polluants, ce qui complique les scénarios d'investissement pour les investisseurs ESG. 

D'autres conclusions de l'étude offrent des perspectives inquiétantes. Par exemple, les marchés développés et émergents les plus performants en 2018, mesurés par l'activité boursière et la valorisation des obligations souveraines, affichent les scores ESG les plus faibles. De plus, de nombreux marchés développés voient leurs scores ESG baisser, notamment des pays affichant des performances exceptionnelles comme la Suède et la Norvège, ainsi que les États-Unis, le Canada, les Pays-Bas, Singapour et l'Australie.  

Personnellement, je pense qu'étant donné le nombre croissant de mauvaises nouvelles sur les prévisions de changement climatique, le chanvre pourrait être un bon investissement en ce moment. 

Dans une enquête récente menée auprès de grands investisseurs institutionnels tels que BlackRock et UBS Asset Management, Natixis a également constaté que la géographie est cruciale pour les investissements liés aux ODD ; qu'investir là où il existe des lacunes sera plus efficace qu'investir dans les régions déjà alignées sur les ODD - même si cela peut valoir à votre produit un joli autocollant ODD. 

Orith Azoulay, devenue l'année dernière responsable mondiale de la finance verte et durable chez Natixis, travaillait à l'origine dans la recherche et a créé une unité interne de R&D dédiée à la recherche des informations si désespérément nécessaires pour aider les investisseurs à naviguer dans le monde de plus en plus complexe des ODD. 

Alors que le « greenwashing » est si connu qu'il est sur toutes les lèvres et même abordé par la Commission européenne, le rapport de Natixis évoque la menace du « SDG-washing ». Ce rapport propose aux investisseurs un cadre pour aborder l'investissement dans les pays et les entreprises afin de s'assurer que leurs investissements ne soutiennent pas un objectif au détriment d'un autre. 

ING, une autre banque européenne du secteur de la finance durable, fortement axée sur la recherche, rejoint la course. Elle a annoncé qu'elle orienterait son portefeuille de prêts de 500 milliards d'euros vers l'objectif de deux degrés Celsius fixé par l'Accord de Paris, et pour ce faire, elle utiliserait une approche dite Terra. 

L'idée est que les entreprises auront besoin de nouvelles technologies pour s'adapter à un environnement à faibles émissions de carbone. ING collecte des données auprès d'agences scientifiques et d'organisations indépendantes afin de suivre, par secteur, les technologies nécessaires et les plans d'investissement des entreprises. Ces données peuvent ensuite orienter une partie du portefeuille de prêts. 

Et la cerise sur le gâteau de l'approche Terra d'ING est qu'elle est open source dans l'espoir qu'elle encouragera d'autres banques à contribuer à accélérer la transition vers la réduction des émissions de carbone. 

Prendre note

En approfondissant les détails, d'après d'autres études bancaires, quelques secteurs devraient intéresser les investisseurs. Le rapport d'UBS d'octobre sur les CIO met l'accent sur les voitures électriques et l'autopartage, estimant que d'ici 2025, environ 25 % des véhicules neufs vendus dans le monde seront électrifiés. 

« Une réglementation favorable, une baisse des coûts et l’innovation technique devraient permettre au marché plus large des véhicules électriques, autonomes et d’autopartage de croître d’environ 10 fois pour atteindre 400 milliards de dollars », affirment les auteurs. 

Morgan Stanley souligne la croissance inévitable des bioplastiques dans ses dernières recherches sur le développement durable.

Personnellement, je pense qu’étant donné le nombre croissant de mauvaises nouvelles concernant les prévisions de changement climatique, le chanvre pourrait être un bon investissement en ce moment. 

Le cannabidiol, dérivé du chanvre, se vend comme un clin d'œil comme antidote naturel et légal à l'anxiété (le magazine Rolling Stone a récemment annoncé que le marché pourrait atteindre 22 milliards de dollars d'ici 2022). Le chanvre est également une culture peu gourmande en ressources, qui purifie l'air et, semble-t-il, améliore la qualité des eaux et des sols contaminés. Ou s'agit-il simplement d'écoblanchiment ? Des recherches plus approfondies seront nécessaires à ce sujet.