Deutsche Bank et Commerzbank annoncent publiquement des pourparlers de fusion

La Deutsche Bank et la Commerzbank ont ​​confirmé dimanche qu'elles discutaient d'une fusion, ce qui a suscité des inquiétudes chez les syndicats au sujet de possibles pertes d'emplois et des questions posées par des analystes sur les avantages d'une combinaison.

Les deux plus grandes banques allemandes ont publié de brèves déclarations à la suite de réunions séparées de leurs conseils d'administration, a déclaré une personne au courant de la question, indiquant une accélération du rythme du processus de fusion, bien que les deux aient également averti qu'un accord était loin d'être certain.

«À la lumière des opportunités qui se présentent, le conseil de direction de Deutsche Bank a décidé de revoir les options stratégiques», a déclaré Deutsche dans son communiqué.

Christian Sewing, directeur général de Deutsche Bank, a déclaré aux employés que Deutsche visait toujours «à rester une banque mondiale avec une forte activité sur les marchés des capitaux… avec un réseau mondial».

Sewing a déclaré que de nombreux facteurs pourraient encore empêcher une fusion et un porte-parole de Deutsche a déclaré que les discussions devaient durer un certain temps. La Commerzbank a décrit le résultat comme ouvert.

Cependant, la divulgation officielle des pourparlers semblait augmenter les chances de conclure un accord introduit pour la première fois dans 2016 avant le début des négociations.

les banques ont choisi de se concentrer sur la restructuration.

Le gouvernement allemand a fait pression pour une combinaison face à la santé de Deutsche, qui avait du mal à générer des bénéfices durables depuis la crise financière 2008.

Le gouvernement, qui détient plus de 15 pour cent dans Commerzbank à la suite d'un plan de sauvetage, souhaite qu'un champion national des banques soutienne son économie axée sur les exportations, mieux connue pour ses voitures et ses machines-outils.

Berlin veut également garder la spécialité de la Commerzbank - le financement des entreprises de taille moyenne, l'épine dorsale de l'économie - entre les mains des Allemands.

Une banque issue de la fusion serait probablement la troisième plus grande en Europe après HSBC et BNP Paribas, avec des actifs d’un milliard d’euros environ (milliards d’euros), tels que des prêts et des investissements, et une valeur de marché de l’ordre d’un milliard d’euros.

Cependant, les sceptiques ont mis en doute la sagesse d'une fusion.

«Nous ne voyons pas un champion national ici, mais une banque zombie fragile qui pourrait conduire à une autre tombe d'un milliard d'euros pour le

Etat allemand. Pourquoi devrions-nous prendre ce risque? » a déclaré Gerhard Schick, militant des finances et ancien membre du parlement allemand.

Bien que les banques n'aient pas commenté publiquement les pourparlers de fusion avant dimanche, le ministre des Finances, Olaf Scholz, a confirmé lundi qu'il y avait eu des négociations.

Dimanche, le ministère a accusé réception de l'annonce et déclaré qu'il restait en contact régulier avec toutes les parties.

Cependant, il y avait des signes d'opposition politique.

Hans Michelbach, un député de l'Union chrétienne-sociale (CSU), le parti jumeau bavarois de l'Union chrétienne-démocrate (CDU) de la chancelière Angela Merkel, a exhorté le gouvernement à vendre sa participation de 15% dans Commerzbank avant un accord.

«Il se peut que le gouvernement fédéral ne détienne pas indirectement une grande banque fusionnée par le biais d'une ancienne participation. Nous n'avons pas besoin d'une Banque d'État allemande AG », a-t-il déclaré à Reuters.

Les conseils de surveillance des deux banques doivent tenir jeudi des réunions planifiées depuis longtemps, ont déclaré à Reuters quatre personnes au courant de l'affaire. L’état des négociations sur la fusion devrait être discuté.

Une banque issue de la fusion aurait un cinquième du marché allemand de la banque de détail. Ensemble, les deux banques emploient actuellement des personnes 140,000 dans le monde entier - 91,700 à Deutsche et 49,000 à Commerzbank.

Le syndicat allemand Verdi a renouvelé dimanche ses objections à une fusion, affirmant que des dizaines de milliers d'emplois étaient menacés et qu'un rapprochement n'apportait aucune valeur.

Jan Duscheck, chef de la division bancaire du syndicat et membre du conseil de surveillance de Deutsche, a déclaré que le syndicat ferait part de ses préoccupations aux organes de surveillance des deux banques.

Deutsche est sorti indemne de la crise financière, mais a par la suite perdu pied. Les responsables allemands craignent qu'une récession ou une grosse amende ne fasse dérailler la fragile reprise de la banque.

Outre Deutsche, la Commerzbank est la seule grande banque cotée en bourse d'Allemagne, après une série de fusions.

La Commerzbank a également eu du mal à rebondir et les autorités allemandes se disent vulnérables à une prise de contrôle étrangère. Si un

son rival international l’a brisé, ce qui augmenterait la concurrence de Deutsche sur son territoire.

La réaction initiale des analystes à un accord était sceptique.

L'ajout de la clientèle de détail et de petites et moyennes entreprises de Commerzbank à Deutsche n'aura que des avantages limités, a déclaré David Hendler, analyste indépendant chez Viola Risk Advisors, basé à New York, spécialisé dans la gestion des risques.

«Cela ne change rien au fait que l'Allemagne n'obtient pas une banque phare capable de rivaliser sur la scène mondiale. C'est toujours une banque rabougrie avec beaucoup de problèmes », a déclaré Hendler.

L’un des principaux risques est de savoir comment combler ce qu’un responsable allemand a déclaré à Reuters sera un trou financier de plusieurs milliards d’euros, car une fusion pourrait entraîner un ajustement de la valorisation de certains investissements bancaires.

Commerzbank, par exemple, détient environ 30.8 milliards d'euros de titres de créance, tels que les obligations italiennes, d'une valeur de 27.7 milliards d'euros. Un lien pourrait cristalliser cette perte. Deutsche a ces titres à la valeur marchande dans ses comptes.