Le yen et le franc augmentent alors que le rendement allemand est en chute libre sur le budget italien

Les inquiétudes concernant le budget de l'Italie occupent une place centrale aujourd'hui. Italie Le rendement de l’année 10 a atteint le niveau de 2.812. D'autre part, le rendement de l'année allemande 10 a plongé à un niveau aussi bas que -0.131. Le rendement des années 10 aux États-Unis est également ramené à un niveau aussi bas que celui de 2.364 jusqu'à présent. Ce sont clairement des signes d’aversion pour le risque, même si les pertes sur le marché boursier sont limitées pour le moment. À l'arrière, de mauvaises données chinoises indiquent également que le ralentissement reprend après un bref rebond saisonnier en mars. Les ventes au détail aux États-Unis, plus faibles que prévu, ajoutent aux préoccupations des investisseurs en général.

Sur les marchés des changes, le yen et le franc suisse sont redevenus les plus forts d’aujourd’hui, grâce à la baisse des rendements de trésorerie en Allemagne et aux États-Unis. Le dollar suit en troisième position, principalement en raison de la faiblesse ailleurs. Sterling subit de nouvelles ventes en début de séance américaine et est maintenant la plus faible. Le dollar australien et le dollar néo-zélandais arrivent en deuxième position.

Sur le plan technique, l'EUR / JPY et la GBP / JPY ont repris aujourd'hui leur repli récent en éliminant les points bas temporaires de 122.48 et 141.20. Plus de baisse est attendue en tête. La paire USD / JPY se maintient au-dessus du plus bas temporaire de 109.02 pour le moment, mais pourrait facilement être entraînée vers le bas par d'autres crosss du yen. L'AUD / USD prolonge la chute récente en mettant l'accent sur le niveau de projection de 0.6913 fibonacci. Une cassure décisive dans ce pays, avec une accélération à la baisse, consolidera les arguments en faveur d’une reprise plus importante de la tendance à la baisse. La rupture du support de 1.2865 par la paire GBP / USD devrait confirmer le retournement à court terme du 1.2391 low. L'USD / CAD reste dans la fourchette car l'IPC canadien était en grande partie stable.

En Europe, actuellement, le FTSE est en hausse de 0.04%. DAX est en baisse -0.93%. CAC est en baisse de -0.66%. Le rendement allemand de l'année 10 est en baisse de -0.051 à -0.0118. Le rendement italien de l'année 10 est supérieur à celui de 0.024 chez 2.758. Plus tôt en Asie, Nikkei avait augmenté de 0.58%. Le HSI de Hong Kong a progressé de 0.52%. Chine Shanghai SSE a augmenté de 1.91%. Le détroit de Singapour a chuté de -0.15%. Au Japon, le rendement JGB pour l’année 10 a augmenté de 0.001 à -0.05.

L'écart de rendement germano-italien se creuse face aux préoccupations renouvelées de l'Italie

L'écart de rendement germano-italien se creuse encore aujourd'hui aujourd'hui, par crainte d'un budget expansionniste en Italie et de nouveaux risques de confrontation avec l'UE. Le déclencheur a été l'engagement pris hier par le vice-Premier ministre italien Matteo Salvini, de se préparer à laisser le déficit budgétaire dépasser les limites fixées par l'UE s'il devait stimuler l'emploi.

Salvini a doublé aujourd'hui et a déclaré que "S'il existe des règles européennes qui affament un continent, ces règles doivent être changées". Au sujet des réactions actuelles du marché à ses propos, il a déclaré qu'il "n'était absolument pas inquiet", car "le droit des Italiens au travail, à la vie et à la santé est une priorité".

Le PIB allemand a augmenté de 0.4% en Q1 grâce à la résilience nationale, premier rayon d’espoir mais l’incertitude demeure

Le PIB de l’Allemagne a augmenté de 0.4% Qoq en Q1, conformément aux attentes du marché. Cela représentait également une amélioration significative par rapport à la croissance en% 4 de Q0.0. La comparaison trimestrielle (ajustée en fonction des prix, des variations saisonnières et du calendrier) montre que les contributions positives proviennent principalement de la demande intérieure.

La formation de capital fixe dans la construction ainsi que dans les machines et le matériel a considérablement augmenté. Les dépenses de consommation finale des ménages ont elles aussi considérablement augmenté. Cependant, les dépenses de consommation finale des administrations publiques ont enregistré une baisse. Et il y avait des signaux mitigés concernant le commerce extérieur; à la fois les exportations et les importations ont augmenté.

Le ministre de l'Economie, Peter Altmaier, a déclaré que les chiffres de croissance étaient un "premier rayon d'espoir" après deux trimestres sans expansion. Cependant, il a averti que "les différends commerciaux internationaux ne sont toujours pas résolus". "Nous devons faire tout ce qui est en notre pouvoir pour trouver des solutions acceptables permettant le libre échange", a-t-il déclaré.

Le PIB de la zone euro a augmenté de 0.4% à Q1, l'emploi a progressé de 0.3%

Le PIB de la zone euro a augmenté de 0.4% Qoq en Q1, conformément aux attentes. Le PIB de l'UE en 28 a augmenté de 0.5 en% trimestriel. Au cours de l’année, le PIB de la zone euro a augmenté de 1.2% en glissement annuel, tandis que celui d’E28 a progressé de 1.5 en%. L’emploi a progressé de 0.3% en Q1, au-dessus des attentes de 0.2 en% d’année. L'emploi dans l'UE dans 28 a tous progressé de 0.3 en% trimestriel.

Les ventes au détail aux États-Unis ont chuté de -0.2%, les ventes hors automobile ont augmenté de 0.1%, ces deux attentes n'ayant pas été atteintes

En avril, les ventes au détail globales aux États-Unis ont chuté de -0.2%, l’attente manquée quant à la hausse de 0.2%. Les ventes ex-automobiles ont augmenté simplement 0.1% Maman, bien en dessous des attentes de 0.7% Maman. La production industrielle a chuté de -0.4% par rapport aux prévisions de 0.0%. L'indice manufacturier Empires State a atteint 17.8 en mai, en hausse par rapport à 10.1 et a dépassé l'attente 8.0.

L'IPC canadien a grimpé à 2.0%, ce qui correspond aux attentes du marché

En avril, l'IPC canadien s'est accéléré pour atteindre 2.0% yoy, une hausse par rapport à 1.9%, ce qui correspond aux attentes. L'indice de base relatif à l'indice des prix à la consommation n'a pas changé à 1.8%, ce qui correspond aux attentes. La médiane de base de l'IPC a ralenti pour atteindre 1.9% yoy, mais elle n'attendait pas 2.0% yoy. La compensation de base de l’IPC a ralenti à 2.0% yoy, mais n’attend pas l’attente de 2.1% yoy.

La croissance des ventes au détail en Chine a ralenti à son plus bas depuis 2003, la production industrielle et les investissements en immobilisations ont également manqué

La croissance de la production industrielle en Chine a ralenti pour atteindre 5.4% en avril, mais l’attente non attendue de 6.5 en%. C’est aussi une forte détérioration du 4% en glissement annuel atteint en mars par 8.5. La croissance des investissements en actifs immobilisés a ralenti pour atteindre 6.1% ytd yoy, en baisse par rapport à 6.3% et les attentes manquées de 6.4%.

Plus sérieusement, la croissance des ventes au détail a ralenti pour atteindre 7.2% yoy, une baisse par rapport à 8.7% yoy et une attente manquée de 7.2% yoy. C'est aussi la plus faible croissance depuis mai 2003. Cela laisse espérer que le fardeau de l’économie sera transféré des exportations à la croissance de la demande intérieure. Le taux de chômage a toutefois chuté à 5.2%.

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L'Aussie chute après la chute du prix des salaires, le sentiment des consommateurs a à peine augmenté

Australie, l’indice des prix salariaux n’a augmenté que de 0.5% qoq sur Q1, en deçà des attentes de 0.6% qoq. La confiance des consommateurs Westpac a augmenté de 0.3% à 101.3 en mai, en hausse de 100.7.

Westpac a également indiqué que RBA avait mis en place un biais d’assouplissement lors de la réunion de la semaine dernière, les prévisions de croissance et d’inflation étant ramenées à des niveaux «à peine acceptables». Plus important encore, ces prévisions sont basées sur les prix du marché pour une réduction complète du taux de change. Westpac a affirmé que les tensions entre la vigueur du marché du travail et la faiblesse du PIB seront résolues au cours des prochains mois. Et le cas d'août RBA coupé deviendrait clair.

EUR / JPY Perspectives à la mi-journée

Pivots quotidiens: (S1) 122.48; (P) 122.95; (R1) 123.32; Plus….

La baisse de l'EUR / JPY a repris après une brève consolidation et a atteint le niveau de 122.08 jusqu'à présent. Le biais intrajournalier est de nouveau à la baisse. La baisse actuelle par rapport à 127.50 devrait s’étendre pour retester le niveau bas de 118.62. À la hausse, une rupture de la résistance 123.61 est nécessaire pour indiquer un creux à court terme. Sinon, les perspectives resteront baissières en cas de reprise.

Dans l’ensemble, les développements actuels font valoir que le rebond de 118.62 n’est qu’une correction et s’est achevé à 127.50. L'EUR / JPY reste dans le canal en baisse à long terme de 137.49 (2018 high). La cassure décisive de 118.62 confirmera la reprise de cette chute à moyen terme et vise la baisse de 109.20. Pour le moment, ce sera le cas privilégié tant que la résistance à 125.23 tiendra.

Mise à jour des indicateurs économiques

Chronique de Signal2forex